广信材料(300537):江苏广信感光新材料股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）

时间：2025年05月28日 12:35:34 中财网

原标题:广信材料:江苏广信感光新材料股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）

股票简称：广信材料 股票代码：300537 江苏广信感光新材料股份有限公司 Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co.,LTD. （住所：江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路 18号） 2024年度以简易程序向特定对象发行股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区建国路 81号华贸中心德意志银行大厦 22层）
二零二五年五月
发行人声明
1、公司及董事会全体成员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。

3、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次以简易程序向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。

4、本募集说明书是公司董事会对本次以简易程序向特定对象发行股票的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。

5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

6、本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或注册同意，本募集说明书所述本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或注册同意。

本 一 二 股 董 易 理 下 京 有 融 司- 责 合 鹿 且 将	公司特别提示投资者 集说明书“第六节 与 本次以简易程序 1、本次以简易程序向 会议审议通过、公司 大会审议授权公司董 会第九次会议、第五 审核通过并经中国证 2、本次以简易程序向 限公司-轻盐智选 36 理组合）、北京衍恒投 泰私募基金管理有限 公司（代表旗下管理 份有限公司-中金如璋 中金函福宸成私享 2 公司（代表旗下管理 ）、青岛鹿秀投资管 投资管理有限公司-鹿 所有发行对象均以人 3、本次发行拟募集资 超过最近一年末净资 部用于以下项目：	重大事 下列重大事 本次发行相关 特定对象发 特定对象发行 五届董事会 会实施，以 董事会第十 会同意注册 特定对象发行 私募证券投 资管理有限公 司-金泰吉祥 合）、中国 17号单一资 单一资产管理 合）、李秋 有限公司-鹿 驯鹿 70号 币现金方式 总额为人民 百分之二十	提示 或风险因素给 的风险因素” 行股票情况 股票相关事项 三次会议审议 公司第五届董 次会议审议通 方可实施。 股票的发行对 基金、财通基 司-衍恒青云一 一号私募证券 际金融股份有 管理计划”“ 计划”）、董 、南昌赣金信 长颈鹿 6号 募证券投资基 购公司本次发 14,350.00万 在扣除相关发	充分关注，并仔细阅读 经公司第五届董事会第 订，公司 2023年年度 会第八次会议、第五届 ，尚需获得深圳证券交 为湖南轻盐创业投资管 管理有限公司（代表旗 私募证券投资基金、北 资基金、诺德基金管理 公司（代“中国国际金 国国际金融股份有限公 国、东海基金管理有限 募股权投资基金（有限 募证券投资基金、青岛 、张凌木。 的股票。 ，不超过人民币三亿元 费用后的募集资金净额 单位：万元
序 号	项目名称	项目总投资	前次发行已投入募 集资金	本次发行拟投入募集资金
1	年产 5万吨电子感光材料及 配套材料项目	52,538.00	9,598.50	14,350.00
合计	52,538.00	9,598.50	14,350.00

在本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金到位之前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

4、根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 18.13元/股。

本次发行定价基准日为发行期首日（即 2025年 3月 20日）。发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。

在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。

5、根据本次发行的竞价结果，本次发行的股票数量为 7,915,057股，未超过发行前公司总股本的 30%，对应募集资金金额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产 20%。

若国家法律、法规对此有新的规定，或公司股票在本次以简易程序向特定对象发行股票的董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则本次发行股票数量将作相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。

6、本次以简易程序向特定对象发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。

本次发行完成后，特定对象所认购的本次发行的股票在限售期届满后的减持还需遵守《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规、规章、规范性文件、深圳证券交易所相关规则以及《公司章程》的相关规

。本 应遵 7 东共 《公 8 控股 发生 9 作的 的若 期回 件的 股票 主体 议案 审议 届董 议通 、 一） 公 -3,2	发行结束后，由于公司送股、资本公积转增股本等原因增 守上述限售期安排。 本次发行股票前公司滚存的未分配利润，由本次发行股 享。根据中国证监会《上市公司监管指引第 3号——上市 章程》的有关规定，公司制定了《股东分红回报规划（2024 本次以简易程序向特定对象发行股票不构成重大资产重 股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具 。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资 意见》（国办发[2013]110号）《国务院关于进一步促进 干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重 报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[ 有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次以简易程 事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填 对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关 已经公司第五届董事会第二次会议审议通过、公司第五届 修订，公司 2023年年度股东大会审议授权公司董事会实 事会第八次会议、第五届董事会第九次会议、第五届董事 过。 司的主要风险提示 公司最近一年及一期业绩下滑的风险 司 2024年度实现营业收入 51,823.15万元，实现归属于母 6.92万元。公司 2024年度亏损原因主要为：	的公司股份， 完成后的新老 司现金分红 -2026年）》。 ，不会导致公 上市条件的情 合法权益保护 本市场健康发 资产重组摊薄 015]31号）等 向特定对象发 回报措施，相 施及承诺事项 事会第三次会 ，以及公司第 第十二次会议 司股东的净利
序号	亏损原因	对利润表的影响
1	基于谨慎性原则，公司对子公司江苏宏泰商誉资产组进行减值测试，确认商誉 减值损失 2,991.36万元	减少营业利润
2	子公司江苏宏泰减少确认递延所得税资产 2,568.46万元	减少净利润
3	公司考虑到部分客户端信用风险突显，基于谨慎性原则计提应收账款坏账损 失 1,344.31万元	减少营业利润
序号	亏损原因	对利润表的影响
4	因历史原因公司存在多基地运营情形，重复生产经营资源配置使得公司运营 成本较高，且设备、存货也存在一定减值风险。公司对设备、存货进行减值测 试，计提资产减值损失 920.52万元	减少营业利润

2025年一季度，公司实现营业收入 10,673.26万元，同比下降 8.58%；归属于母公司股东的净利润 976.33万元，同比下降 34.63%。公司最近一期净利润下降的主要原因是光伏胶产品收入下降所致。受下游光伏 BC电池销售节奏、BC电池厂商要求降本降价并引入二供竞价等因素影响，公司光伏胶的销售收入及毛利率下降，从而对公司最近一期的盈利形成负面影响。若公司光伏龙头客户的 BC电池产品不能按其披露的产能规划如期达产，公司的光伏胶销售收入也将存在因客户需求减少而下降的风险，从而对公司的营业收入及净利润产生不利影响。

（二）净利润在投产后前两年可能为负的风险
本次募投项目资本性支出规模较大，达产后预计新增年折旧摊销金额较大，而产能释放和市场销售开拓是逐步推进过程。如果短期内公司不能消化项目产能，实现预计的效益规模，则新增的折旧摊销将增加公司的整体运营成本，对公司的经营业绩产生一定影响，从而导致存在利润下滑的风险。

（三）光刻胶及配套试剂募投项目可能涉及的有关风险
公司 TFT等面板光刻胶及集成电路光刻胶产品的研发测试还具有不确定性，存在研发失败的风险。光刻胶产品在实验室研发试制成功后，还需将配方和技术工艺放大到规模化生产线上，此过程中可能存在一定产业化风险。如果相关设备进场、调试及相关验收工作不能在预定时间内完成，则可能存在光刻胶产品的研发进度、客户验证及销售工作不及预期的风险。

此外，客户验证是光刻胶产品研发和产业化重要的漫长的不可缺少的过程。

本次募投项目涉及的 TFT-LCD用光刻胶及集成电路用光刻胶尚处于研发阶段，公司在完成客户验证后才能对外销售。如果公司不能及时完成客户验证，会不利于本次募投项目光刻胶产品产能消化及实现销售收入，进而对本次募投项目的收益产生负面影响。

虽然公司生产的各类光刻胶产品在原材料、生产过程等方面存在一定的通用性，公司能够适当调整产品结构，在面板光刻胶、集成电路光刻胶无法大规模市场推广的情况下将募投项目生产产品的重心向光伏胶等领域倾斜，但依然无法消除面板光刻胶、集成电路光刻胶产品面临的研发风险、市场化风险等风险。

（四）募投项目规划相关产品的产能消化风险
在光刻胶领域，如果下游 PCB制造等相关行业市场增长未及预期，或公司在激烈的市场竞争中市场开拓受阻，则公司有可能面临新增 PCB油墨及自制树脂产能消化的风险。

在涂料领域，公司涂料业务目前的生产基地所处的浏阳经开区并非专业化工园区，本次募投项目规划的涂料产能可作为公司涂料业务产能的有效承接和保障，系公司为适应国家安全环保政策变化进行的预防性应对措施。随着本次募投项目涂料产能投产并逐年释放，公司专用涂料及配套材料未来存在产能消化不足的风险。

本次募投项目拟投产的显示及半导体光刻胶及配套试剂产品的成功生产和销售，尚有赖于本次募投项目的建成方江西广臻具备量产能力、客户验证能力，否则相关产品将在激烈的市场竞争中存在滞销的风险。

（五）募集资金投资项目达不到预期效益的风险
本次募投项目内部收益率（税后）为 18.20%，但在项目实施过程中，如果出现募投项目产品销售实际情况不及预期、公司资金周转不到位而导致无法足量生产、项目无法顺利研发或投产、产品通过客户验证后仍无法取得足量订单、宏观政策和市场环境发生不利变动，公司新产品的前期认证和市场开拓进展不畅、行业竞争加剧、新技术的产业化进程不及预期等不可预见因素，或在项目建设过程中可能存在不可控事项影响项目建设进度，可能会影响募投项目的收益率水平，进而对募投项目的预期效益造成不利影响。

（六）募集资金投资项目的投资规模不及预期的风险
公司年产 5万吨电子感光材料及配套材料项目，整体投资规模较大，建设周期较长，项目能否如期完成存在一定的不确定性，与此同时，未来宏观经济与市场环境变化可能导致存在投资规模不及预期的风险。

考虑到行业市场环境、公司实际经营管理情况、募集资金进展及现金流情况等存在一定不确定性，不排除全部产能达到可使用状态存在超出原规划期的可能，从而导致项目存在不能按原计划达到预定可使用状态的风险。如存在此情况，公司将及时履行相关的决策与审议流程，积极履行信息披露义务。

（七）环保监管导致公司生产基地减产或者停产搬迁的影响
近年来地方政府逐步加强对化工企业环保要求，积极引导分散的化工企业逐步集中到符合规划要求的化工园区（集中区）。虽然公司已经投产的主要生产基地（江阴广豫生产基地和湖南宏泰生产基地）均在工业园区内，但仅江阴广豫位于专门的化工园区，湖南宏泰不在化工园区内。

如果未来国家或地方政府调整产业规划或者进一步加强环保监管，可能导致公司必须减产、变更生产基地或迁址等情况，从而对公司的生产经营产生重大不利影响。

（八）原材料价格波动风险
公司所需原材料主要为树脂、单体、光引发剂、溶剂、各种助剂等化工类产品。报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例较大。公司主要原材料价格受到市场供求关系及国际原油价格波动的影响，周期性涨跌幅较大。如果上游原材料价格大幅上涨，而公司未能及时有效应对，则公司将面临较大的成本上升压力，进而对公司业绩造成负面影响。

（九）商誉减值风险
截至 2025年 3月 31日，公司未经审计的商誉账面原值为 67,068.80万元，已计提商誉减值准备 64,891.85万元，商誉账面价值为 2,176.94万元。公司收购江苏宏泰产生的商誉价值较大，其未来业绩目标能否实现受市场状况变化、重要客户订单大幅减少、中美贸易摩擦等诸多不利因素的影响，存在一定的不确定性。

未来业绩的波动仍会对商誉减值测试的结果产生影响，若商誉继续发生减值将对公司经营业绩产生不利影响。

（十）本次发行股票摊薄即期回报的风险
本次发行的募集资金到位后，公司总股本和净资产规模将会有所增加，固定资产折旧亦会在募投项目建成后进一步增长，而募投项目的产能释放和预期收益的达成需要一定的爬坡期，因此在募投项目充分产生效益之前，公司实现的归属于上市公司股东的净利润规模仍主要依赖现有业务。

此外，若公司本次发行募集资金投资项目未能实现预期效益，进而导致公司未来的业务规模和利润水平未能产生相应增长，则公司的每股收益、净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降。

因此，本次向特定对象发行股票存在摊薄投资者即期回报的风险。

目录
发行人声明 ................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、本次以简易程序向特定对象发行股票情况........................................................ 3 二、公司的主要风险提示............................................................................................ 5
释义 ............................................................................................................................. 13
一、普通术语.............................................................................................................. 13
二、专业术语.............................................................................................................. 15
第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 18
一、公司的基本情况.................................................................................................. 18
二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况.............................................. 18 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况.................................................. 20 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容.......................................................... 47
五、发行人主要资产与资质...................................................................................... 57
六、现有业务发展安排.............................................................................................. 75
七、未来发展战略...................................................................................................... 77
八、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况...................... 78 九、重大未决诉讼、仲裁情况.................................................................................. 81
十、行政处罚情况...................................................................................................... 82
十一、发行人报告期内年报问询函情况.................................................................. 89
第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 92
一、本次发行的背景和目的...................................................................................... 92
二、发行对象及与发行人的关系.............................................................................. 96
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期.......................................... 97 四、募集资金金额及投向.......................................................................................... 99
五、本次发行是否构成关联交易............................................................................ 100
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化.................................................... 100 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.... 100 八、发行人符合以简易程序向特定对象发行股票并上市条件的说明................ 101 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 117 一、本次募集资金投资项目的基本情况................................................................ 117
二、本次募集资金投资项目的具体情况................................................................ 117
三、本次募投项目与公司现有业务、前次募投项目的关系................................ 139 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 141 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划.................... 141 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化............................................ 141 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................................ 141 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况.................................................................................... 141
第五节 最近五年内募集资金运用的情况 ............................................................. 143
一、前次募集资金基本情况.................................................................................... 143
二、前次募集资金的实际使用情况........................................................................ 143
三、超过五年的前次募集资金用途变更情况........................................................ 148 第六节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 151
一、宏观和市场风险................................................................................................ 151
二、经营风险............................................................................................................ 152
三、未决诉讼风险.................................................................................................... 154
四、募集资金投资项目风险.................................................................................... 155
五、本次发行股票摊薄即期回报的风险................................................................ 156
六、安全生产与环境保护风险................................................................................ 157
第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 158
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 158 二、公司控股股东、实际控制人声明.................................................................... 159
三、保荐人（主承销商）声明................................................................................ 160
四、律师事务所声明................................................................................................ 163
五、审计机构声明.................................................................................................... 164
六、发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺............................................ 165 七、发行人控股股东、实际控制人承诺................................................................ 166
八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺........................................................ 167

释义
一、普通术语

发行人、公司、广信材料、股 份公司	指	江苏广信感光新材料股份有限公司
广信油墨	指	无锡广信油墨有限公司
金信油墨	指	金信油墨（台湾）股份有限公司
番禺广信	指	广州市番禺广信丝印材料有限公司
广信科技	指	无锡广信感光科技有限公司
江阴广豫	指	江阴市广豫感光材料有限公司
江苏宏泰	指	江苏宏泰高分子材料有限公司
湖南宏泰	指	湖南宏泰新材料有限公司
广州广臻	指	广州广臻感光材料有限公司
广州广信	指	广州广信感光材料有限公司（原长兴（广州）精细涂料有限 公司）
江苏莱特	指	江苏莱特光能科技有限公司
江西广臻	指	江西广臻感光材料有限公司
江阴广庆	指	江阴广庆新材料科技有限公司
深圳乐建	指	深圳市乐建感光材料科技有限公司
松井股份	指	湖南松井新材料股份有限公司（688157.SH）
东来技术	指	东来涂料技术（上海）股份有限公司（688129.SH）
容大感光	指	深圳市容大感光科技股份有限公司（300576.SZ）
闻泰、闻泰科技	指	闻泰科技股份有限公司
阿克苏诺贝尔	指	阿克苏诺贝尔涂料有限公司
PPG	指	PPG工业公司
卡秀	指	日本卡秀株式会社
贝格	指	贝格集团
KCC	指	KCC集团
迈图	指	迈图高新材料集团
藤仓	指	株式会社藤仓
OPPO	指	OPPO广东移动通信有限公司及其下属公司
联想	指	联想集团及其下属公司
三星	指	三星集团及其下属公司
传音	指	深圳传音控股股份有限公司（688036.SH）
中石油	指	中国石油天然气集团有限公司
ALBEA	指	Albéa，全球排名第一的化妆品包装供应商
酷派	指	酷派集团有限公司及其下属公司
TCL	指	TCL科技集团股份有限公司（000100.SZ）
依顿电子	指	广东依顿电子科技股份有限公司（603328.SH）
博敏电子	指	博敏电子股份有限公司（603936.SH）
景旺电子	指	深圳市景旺电子股份有限公司（603228.SH）
兴森快捷	指	深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司（002436.SZ）
定颖电子	指	定颖电子股份有限公司
明阳电路	指	深圳明阳电路科技股份有限公司（300739.SZ）
生益电子	指	生益电子股份有限公司（688183.SH）
胜宏科技	指	胜宏科技（惠州）股份有限公司（300476.SZ）
中京电子	指	惠州中京电子科技股份有限公司（002579.SZ）
天津普林	指	天津普林电路股份有限公司（002134.SZ）
本川智能	指	江苏本川智能电路科技股份有限公司（300964.SZ）
奥士康	指	奥士康科技股份有限公司（002913.SZ）
恩达电路	指	恩达电路（深圳）有限公司
比亚迪	指	比亚迪股份有限公司（002594.SZ）
杭州耕德	指	杭州耕德电子有限公司
东莞捷荣	指	东莞捷荣技术股份有限公司
厦门通达	指	通达（厦门）科技有限公司
惠州伯恩	指	伯恩光学（惠州）有限公司
维达力	指	维达力实业（深圳）有限公司
硕贝德	指	惠州硕贝德无线科技股份有限公司（300322.SZ）
胜利精密	指	苏州胜利精密制造科技股份有限公司（002426.SZ）
歌尔股份	指	歌尔股份有限公司（002241.SZ）
瑞声科技	指	瑞声科技控股有限公司（2018.HK）
星星精密	指	星星精密科技（东莞）有限公司
国家发改委	指	中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部	指	中华人民共和国工业和信息化部
财政部	指	中华人民共和国财政部
科技部	指	中华人民共和国科学技术部
商务部	指	中华人民共和国商务部
生态环境部	指	中华人民共和国生态环境部
保荐人、主承销商、中德证 券	指	中德证券有限责任公司
发行人律师、湖南启元	指	湖南启元律师事务所
申报会计师、致同	指	致同会计师事务所（特殊普通合伙）
《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》	指	《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》	指	《上市公司证券发行注册管理办法》
《保荐管理办法》	指	《证券发行上市保荐业务管理办法》
《承销管理办法》	指	《证券发行与承销管理办法》
《审核规则》	指	《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》
《适用意见第 18号》	指	《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关 规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》
《第 7号指引》	指	《监管规则适用指引——发行类第 7号》
《第 8号指引》	指	《监管规则适用指引——发行类第 8号》
《承销细则》	指	《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细 则》
中国证监会、证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所、交易所	指	深圳证券交易所
本次发行、本次向特定对象 发行、本次向特定对象发行 股票	指	江苏广信感光新材料股份有限公司2024年度以简易程序向 特定对象发行股票
募集说明书、本募集说明书	指	江苏广信感光新材料股份有限公司2024年度以简易程序向 特定对象发行股票募集说明书
工作日	指	中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不包括法定 假日或休息日）
交易日	指	深圳证券交易所的正常交易日
董事会	指	江苏广信感光新材料股份有限公司董事会
股东大会	指	江苏广信感光新材料股份有限公司股东大会
公司章程	指	江苏广信感光新材料股份有限公司章程
报告期	指	2022年度、2023年度、2024年度、2025年 1-3月
报告期各期末	指	2022年 12月 31日、2023年 12月 31日、2024年 12月 31 日和 2025年 3月 31日
元、万元、亿元	指	除特别注明外，均指人民币元、万元、亿元

二、专业术语

电子化学品	指	电子工业使用的专用化工材料，即电子元器件、印刷线路 板、工业及消费类整机生产和包装用的各种化学品及材料 又称电子化工材料
PCB	指	Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷线 路板、印刷电路板，重要的电子部件之一，是电子元器件的 支撑体，是电子元器件电气连接的载体
PCB光刻胶、PCB油墨	指	PCB生产过程中用到的各类内外层油墨
感光阻焊油墨	指	用于涂覆在印制电路板表面形成有选择性地、永久性的聚 合物保护层
感光线路油墨	指	用于以光成像原理将电子线路图形转移至 PCB板上的制作 PCB 电路图形的感光油墨
液态感光固化阻焊油墨	指	由热固性树脂、感光性树脂、感光剂、热固化剂等成分构 成，经过紫外光固化实现显影后的图形转移，再通过热固化 处理，产生交联架桥反应，形成三维网状结构的油墨
紫外光固化油墨、UV油墨	指	由感光性树脂、感光剂等成分构成，经过吸收高强度紫外 光，产生交联架桥反应，形成三维网状结构的油墨
热固化油墨	指	由热固性树脂、热固化剂等成分构成，在特定温度条件下产 生交联架桥反应，形成三维网状结构的油墨
浸涂型液体感光蚀刻油墨	指	即普通型 UV-6602/LDI、专用型 UV-6606，一种酸性抗蚀 油墨
LED油墨、背光油墨、铝基 板油墨	指	用于涂覆在 LED照明产品内部器件上的油墨，具有反射光 线、保护等效果，一般呈白色，又称超白油
LDI	指	激光直接成像技术（Laser Direct Imaging），用于 PCB工艺 中的曝光工序，与传统的底片接触曝光方法有所不同
印铁油墨	指	应用于凸版胶印机和湿式胶印方式印刷铁皮（马口铁）和处 理钢板、铝板等金属用油墨的总称
专用涂料	指	添加某些成分，使其具备光学性能、电子性能、物理性能 生化性能及承印物表面加工装饰性能等的涂料
紫外光固化涂料、UV涂料	指	由单体、感光性树脂、感光剂等成分构成，经过吸收高强度 紫外光，产生交联化反应，形成有机三维网状结构膜的涂料
汽车专用涂料	指	用于涂覆在汽车车灯内反射罩、车灯外罩表面形成的银色 或无色聚合物保护层，具有反射光线或耐磨等特点的涂料
光刻胶	指	指通过紫外光、准分子激光、电子束、离子束、X射线等光 源的照射或辐射，其溶解度发生变化的耐蚀刻材料
电解液	指	电解液是化学电池、电解电容等使用的介质，为他们的正常 工作提供离子，并保证工作中发生的化学反应是可逆的
单体	指	能参与聚合或缩聚反应形成高分子化合物的低分子化合物
树脂	指	高分子化合物，是由低分子原料、单体通过聚合反应结合成 大分子的产物
光引发剂	指	又称光敏剂，是一类能在紫外光区或可见光区吸收一定波 长的能量，产生自由基、阳离子等，从而引发单体聚合交联 固化的化合物
助剂	指	配制涂料的辅助材料，能改进涂料性能
溶剂	指	在使用涂料时添加的，降低涂料粘性，方便喷涂的有机物液 体或水
颜料	指	用来着色的粉末状物质，在水、油脂、树脂、有机溶剂等介 质中不溶解，但能均匀地在这些介质中分散并能使介质着 色，同时具有一定的遮盖力
干膜	指	是相对湿膜（Wet film）而言的，干膜是一种高分子材料， 它通过紫外线的照射后能够产生一种聚合反应，形成一种 稳定的物质附着于板面，从而达到阻挡电镀和蚀刻的功能

注 1：本募集说明书引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。

注 2：本募集说明书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，该差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行人基本情况
一、公司的基本情况

公司名称	江苏广信感光新材料股份有限公司
公司英文名称	Jiangsu Kuangshun Photosensitivity New-Material Stock Co., LTD.
股票上市地	深圳证券交易所
证券代码	广信材料
证券简称	300537
成立日期	2006年 5月 12日
上市日期	2016年 8月 30日
公司类型	股份有限公司（上市）
注册地址	江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路 18号
主要办公地址	江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路 18号
注册资本	200,395,122元
法定代表人	李有明
统一社会信用代码	91320200784366544H
邮政编码	214401
联系电话	0510-68826620
传真	0510-86590151
网址	http://www.kuangshun.com
电子信箱	[email protected]
经营范围	感光新材料的研究、开发；印刷线路板用及相关产业用抗蚀感光油墨、 感光阻焊油墨及光固化涂料的开发、生产；自营和代理各类商品及技术 的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外； 道路普通货物运输。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开 展经营活动） 一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；涂料销售（不含危 险化学品）；合成材料销售；电子专用材料研发；电子专用材料销售（除 依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、发行人股权结构、控股股 （一）公司股本结构和前十大股东 1、公司股本结构 截至报告期末，公司股本总额	及实际控制人情况 股情况 200,395,122股，股本结构	下：
股份性质	股份数量（股）	比例
一、无限售条件股份	143,611,939	71.66%

股份性质	股份数量（股）	比例
二、有限售条件股份	56,783,183	28.34%
三、总股本	200,395,122	100.00%
	、前十名股东持股情况 至报告期末，公司前十	名股东及其	股情况	下：		单位：股
序号	股东名称	股东性质	持股数量	持股比例	有限售条件 股份数量	质押或冻 结数量
1	李有明	境内自然人	73,354,862	36.61%	55,016,146	-
2	多国东	境内自然人	2,060,506	1.03%	-	-
3	J. P. Morgan Securities PLC-自有 资金	境外法人	2,044,560	1.02%	-	-
4	沈夏青	境内自然人	2,010,000	1.00%	-	-
5	无锡市金禾创业投资有限公司	国有法人	1,753,248	0.87%	-	-
6	金素	境内自然人	947,000	0.47%	-	-
7	BARCLAYS BANK PLC	境外法人	850,069	0.42%	-	-
8	汤文达	境内自然人	834,100	0.42%	-	-
9	中国光大银行股份有限公司-国 联低碳经济 3个月持有期混合 型证券投资基金	其他	622,000	0.31%	-	-
10	李碧凡	境内自然人	518,856	0.26%	-	-
合计	84,995,201	42.41%	55,016,146	-

（二）公司控股股东和实际控制人基本情况 1、股权控制关系 截至报告期末，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人对公司的控制关 系如下： 2、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人 李有明先生，1969年 10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学 历。李有明先生具备丰富的 PCB专用油墨研发、生产和销售经验。1991年至 1992 年在番禺环球电子化学材料厂从事研发、生产工作，1993年至 1994年调任番禺 环球电子化学材料厂业务经理，负责 PCB专用油墨的销售工作。1995年至 2000 年在番禺康泰电子试剂材料有限公司担任总经理，负责该公司的经营管理工作。 2000年，李有明先生与其妹李玉梅于广州共同出资设立番禺广信，从事 PCB专 用油墨的研发、生产和销售。2006年，李有明先生于无锡设立公司前身广信油 墨。2006年至 2011年历任广信油墨、广信科技执行董事兼经理。现任广州广臻 执行董事兼总经理、江苏宏泰董事。2011年 9月至今任公司董事长。2017年 11 月至今任公司总经理。 曾燕云女士，1972年 8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历， 李有明先生之配偶。曾任番禺环球电子有限公司技术员，江南电子材料有限公司 会计，金信油墨董事。现任广州广臻管理部经理。2011年 9月至今任公司董事。 报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变化。 3、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人股份质押情况 截至报告期末，李有明及其一致行动人所持公司股份不存在质押情形。 三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人行业归属情况 按照《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业分类为“C3985 电子专用材料制造”。公司业务所属领域如下图所示：

（二） 1、 电 管理体 控及对	业管理部 业主管 化学品行 为国家宏 管理，行	、监管体 门及监管体 已充分实现 指导下的市 协会进行自	及行业主要法律法规情况 市场化竞争，各企业面向市场自主经营，其行业 场调节管理体制，政府职能部门负责产业宏观调 律规范。具体情况如下：
行业	机构名称	机构性质	职能
包括电子 化学品在 内的精细 化工行业	国家发改委	国家部委	承担行业宏观管理职能，主要负责制定产业政策，指导新建项 目与技术改造。
	工信部	国家部委	主要负责拟订、并组织实施行业规划、产业政策和标准，指导 行业技术创新和技术进步，推进产业结构战略性调整和优化升 级。
	生态环境部	国家部委	承担环境监控职能，主要负责制定环境保护政策、化工行业污 染物排放标准，检测化工企业污染物排放，监控化工企业环保 设施运行。
电子化学 品行业	中国电子学 会（CIE）	行业自律组织	隶属于国家工信部，下设有电子制造与封装技术分会——印制 电路专委会，主要任务包括开展国内外学术、技术交流，推广 电子信息技术应用，开展行业决策、技术咨询，研究和推荐电 子信息技术标准，鉴定和评估电子信息科技成果等，其中印制 电路专委会主要负责协助政府主管部门实施行业管理，组织制 定各类行业标准。
	中国电子材 料行业协会	行业自律组织	承担开展行业经济发展调研、行业统计、参与制定行业规划、 加强行业自律、参与制定与修订国家标准与行业标准等方面的 职能。
	中国感光学 会（CSIST）	行业自律组织	作为中国科学技术协会所属的一级学术组织，下设辐射固化专 业委员会，主要负责开展国内辐射固化科技的学术交流，组织 重点学术专题讨论和举办相应的科技展览，促进辐射固化科学 技术的发展和应用。
	中国电子电 路行业协会 （CPCA）	行业自律组织	主要负责根据国家法律法规对企业进行指导，提供服务与咨 询，协助政府主管部门实施行业管理，提供行业动态信息，参 与行业标准制定，负责组织各类学术交流活动等。
	中国光伏行 业协会	行业自律组织	主要由从事光伏产品、设备、相关辅配料（件）及光伏产品应 用的研究、开发、制造、教学、检测、认证、标准化、服务的 企、事业单位、社会组织及个人自愿组成，是全国性、行业性 非营利性社会组织。
涂料行业	中国涂料工 业协会	行业自律组织	维护公平竞争的市场秩序，贯彻国家发展涂料、颜料工业的方 针，推动涂料、颜料工业技术和管理的现代化，促进社会经济 的健康发展。

2、行业法律法规及产业政策
公司所处行业为精细化工行业的电子化学品细分领域。国家各部委等政府部门近年来陆续颁布了多项政策及法规，对电子化学品行业给予鼓励和重点扶持。

（1）主要产业政策

电子化学品	业近年来	主要	业政策如下：
政策目录	颁布部门	时间	相关政策内容
《产业结构调整指导 目录（2024年本）》	国家发改委	2023.12	限制、淘汰的关于涂料及原料相关的产品有钛白粉，环氧 氯丙烷、氧化铁、溶剂型涂料等。鼓励绿色甲醇、低 VOCs 含量的环境友好资源节约型涂料、低 VOCs含量胶粘剂 等。
《关于印发电子信息 制造业 2023-2024年 稳增长行动方案的通 知》	工信部、财政 部	2023.08	2023-2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值 平均增速 5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收 入突破 24万亿元。2024年，我国手机市场 5G手机出货 量占比超过 85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超 过 25%，太阳能电池产量超过 450吉瓦，高端产品供给能 力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化， 产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促 的良好局面。
《工业和信息化部等 六部门关于推动能源 电子产业发展的指导 意见》	工信部、国家 能源局等六 部	2023.01	该意见指出，要提升太阳能光伏和新型储能电池供给能 力，具体包括光伏材料和设备等；要提升能源电子关键信 息技术产品供给能力，具体包括功率半导体器件、敏感元 件及传感类器件、先进计算及系统等。
《2023年能源行业标 准计划立项指南》	国家能源局 综合司	2022.11	紧密围绕碳达峰、碳中和目标任务，充分发挥标准推动能 源绿色低碳转型的技术支撑和引领性作用，突出重点领域 和关键技术要求，提出能源行业标准计划。立项指南明确 2023年能源行业标准计划立项重点方向有可再生能源 （光伏、风电、光热），电力系统安全稳定，电力市场、 新型储能等。
《环境监管重点单位 名录管理办法》	生态环境部	2022.12	工业涂装行业规模以上企业，全部使用符合国家规定的水 性、无溶剂、辐射固化、粉末等四类低挥发性有机物含量 涂料的，可以免于列为大气环境重点排污单位。
《深入打好重污染天 气消除、臭氧污染防 治和柴油货车污染治 理攻坚战行动方案》	生态环境部、 发改委等十 五部门	2022.11	加快实施低 VOCs含量原辅材料替代。各地对溶剂型涂 料、油墨、胶粘剂、清洗剂使用企业制定低 VOCs含量原 辅材料替代计划。
《关于巩固回升向好 趋势加力振作工业经 济的通知》	工信部、国家 发改委、国资 委	2022.11	深入实施先进制造业集群发展专项行动，聚焦新一代信息 技术、高端装备、新材料、新能源等重点领域，推进国家 级集群向世界级集群培育提升。
《鼓励外商投资产业 目录（2022年版）》	国家发改委、 商务部	2022.10	鼓励外商投资：水性油墨和胶粘剂、电子束固化紫外光固 化等低挥发性油墨和胶粘剂、环保型有机溶剂材料、环保 型有机无溶剂材料生产；高性能涂料、胶粘剂，高固体分 水性、粉末、辐射固化、无溶剂等低 VOCs含量工业涂料 及配套树脂，水性工业涂料及配套水性树脂（包括高端丙 烯酸丁酯和高端丙烯酸辛酯）生产。
《国务院办公厅关于 深化电子电器行业管 理制度改革的意见》	国务院	2022.09	加大基础电子产业研发创新支持力度。统筹有关政策资 源，加大对基础电子产业（电子材料、电子元器件、电子 专用设备、电子测量仪器等制造业）升级及关键技术突破 的支持力度。重点支持发展技术门槛高、应用场景多、市 场前景广的前沿技术和产品。
《关于“十四五”推动 石化化工行业高质量 发展的指导意见》	工信部、国家 发改委、科技 部等六部门	2022.03	围绕新一代信息技术、生物技术、新能源、高端装备等战 略性新兴产业，增加有机氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品 种规格，加快发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气 体、高性能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用润 滑油脂等产品，提高化肥、轮胎、涂料、染料、胶粘剂等 行业绿色产品占比。
政策目录	颁布部门	时间	相关政策内容
《2021年度实施企业 标准“领跑者”重点领 域》	市场监管总 局	2021.06	明确规定涂料、油墨、颜料及类似产品为 2021年度实施 企业标准“领跑者”重点领域。
《国民经济和社会发 展第十四个五年规划 和 2035年远景目标纲 要》	十三届全国 人大第四次 会议	2021.03	聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端 装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等 战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素 保障能力，培育壮大产业发展新动能。
《基础电子元器件产 业发展行动计划 （2021-2023年）》	工信部	2021.01	重点推广智能终端市场，瞄准智能手机、穿戴式设备、无 人机、AR/VR设备等智能终端市场，推动微型片式阻容 元件、微型大电流电感器、微型射频滤波器等各类电子元 器件应用。
《关于扩大战略性新 兴产业投资培育壮大 新增长点增长极的指 导意见》	国家发改委、 科技部、工信 部、财政部	2020.09	加快新材料产业强弱项。围绕保障大飞机、微电子制造、 深海采矿等重点领域产业链供应链稳定，加快在光刻胶、 高纯靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材 料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料等领域实现 突破。
《新时期促进集成电 路产业和软件产业高 质量发展的若干政 策》	国务院	2020.08	给予集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件 企业更有力度的税收优惠政策，进一步优化集成电路产业 的发展环境。
《国家重点支持的高 新技术领域》	科技部、财政 部、国家税务 总局	2020.02	电子化学品技术被列为新材料精细化学品领域国家重点 支持的高新技术领域。
《印刷工业污染防治 可行技术指南》	生态环境部	2020.01	本标准对油墨工艺的改进提出了全新要求，使更多的企业 选择在原辅材料、设备或工艺革新上进行调整，UV油墨 水性油墨、植物油基胶印油墨等原辅材料将逐步替代原有 产品，油墨行业将迎来发展契机。

（2）主要法规 （未完）