影石创新(688775):影石创新首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:影石创新:影石创新首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 本次发行概况
致投资者的声明 一、公司上市的目的 影石创新是一家专注于智能影像设备研发、生产与销售的高新技术企业，致力于成为全球领先的智能影像解决方案提供商。公司凭借在影像技术领域的深厚积累和持续创新，已经在市场上取得了显著的竞争优势。随着全球智能影像市场的快速增长，公司面临着前所未有的发展机遇。为了抓住这一机遇，实现公司的长远发展目标，影石创新计划通过首次公开发行股票并上市，以实现以下目的： （一）加大研发投入，巩固技术领先地位 智能影像设备行业是一个技术密集型行业，对技术创新和产品迭代有着极高的要求。影石创新计划通过上市募集的资金，加大在影像捕捉、图像处理、人工智能算法等核心技术领域的研发投入，以保持和扩大公司在智能影像技术领域的领先地位。 （二）拓展全球市场，提升品牌影响力 影石创新致力于将高品质的智能影像产品推向全球市场。上市将有助于提升公司的国际知名度和品牌影响力，为公司在全球范围内的业务拓展提供强有力的支持。公司将利用资本市场的力量，加速全球市场布局，与国际知名企业建立合作关系，实现品牌的国际化。 （三）吸引和培养高端人才，构建创新团队 人才是企业发展的核心资源。影石创新计划通过上市提升公司的吸引力，吸引行业内的顶尖人才加盟，同时加大对现有员工的培训和激励，构建一个具有创新精神和执行力的团队，为公司的持续发展提供人才保障。 （四）优化公司治理结构，提升管理效率 上市将促使影石创新进一步规范公司治理，优化内部管理流程，提高决策效率和运营透明度，确保公司治理结构的科学合理，为公司的稳健发展打下坚实的基础。 （五）实现股东价值最大化，回馈社会 影石创新始终将股东利益放在首位，通过上市，公司将实现资本的增值，为股东创造更大的价值。同时，公司将积极履行社会责任，通过提供高质量的产品和服务，为社会创造更多的就业机会，促进社会经济的发展。 综上所述，公司将借助资本市场的力量，不断提升自身的核心竞争力，实现可持续发展，为股东和社会创造更大的价值。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 公司致力于现代企业制度的建立、细化和完善，已根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规、规范性文件的要求建立健全现代企业制度，制定并执行了《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《董事会秘书工作制度》等各项制度文件，公司股东大会、董事会及专门委员会、监事会、独立董事和董事会秘书能够依法规范运行，形成了职责明确、相互制衡、科学高效的公司治理体系，有效维护了公司及股东的合法权益，有助于公司实现长期可持续发展。 公司已按照《上市公司治理准则》等法律法规的要求，有效执行了公司制定的各项内部控制制度，在采购、生产、销售等业务环节制定了严格的内控流程，形成精细化的管理体系。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 （一）本次融资的必要性 公司自成立以来一直专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售，是以全景技术为基点的全球知名智能影像设备提供商。随着全球智能影像设备行业持续发展，市场对公司的综合实力提出了更高的要求。公司本次募集资金投资项目系紧密围绕主营业务和科创实力，致力于提升生产运营效率及产品研发能力，有助于持续提高公司的核心竞争力，是公司当前发展阶段的重要需求，具有必要性。 （二）募集资金使用规划 公司本次募集资金计划投向“智能影像设备生产基地建设项目”、“影石创新深圳研发中心建设项目”。上述项目建设完成后，将进一步提高公司生产经营的稳定性，加强公司对市场的快速响应能力，增强风险抵抗能力，促进主营业务的健康发展。此外，公司能够有效整合现有资源、引进先进设备及优秀人才，提升公司核心技术的维度和深度，进而全方位增强公司的技术实力，有助于公司加速实现未来经营战略。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 （一）公司持续经营能力 公司自成立以来一直专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售，是以全景技术为基点的全球知名智能影像设备提供商。目前公司主要产品类型包括消费级智能影像设备、专业级智能影像设备、配件及其他产品等。公司品牌“Insta360影石”产品通过线上、线下渠道相结合的方式销往全球各地。线上主要通过公司官方商城、亚马逊、天猫、京东等渠道进行销售；线下则通过遍布全球 60多个国家和地区的销售网络，包括 Apple Store零售店、Best Buy、B&H、顺电、JB Hi-Fi、Media Markt 、Sam's Club、Costco、Argos、Yodobashi Camera、Bic Camera等知名渠道进行销售。报告期内，公司营业收入分别为 204,113.36万元、363,639.23万元和 557,412.56万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 38,092.72万元、79,116.86万元和 94,567.18万元，具备良好的持续经营能力。 （二）公司未来发展规划 未来，公司将秉持“成为世界一流的智能影像品牌”愿景，持续深耕智能影像领域，不断深化实施技术创新战略、产品规划战略和全球化品牌战略。在技术创新方面，公司将继续围绕智能影像设备，不断加强全景技术、防抖技术、AI技术等核心技术，储备机械控制技术、机器视觉感知技术和飞行控制技术，持续培养和吸引创新型技术人才，巩固公司技术优势；在产品规划方面，公司将根据市场需求结合技术积累不断创新，实现各产品线的迭代升级，并拓展智能影像产品范围，创造融合专业全景技术、AI技术、机械控制技术和视觉感知技术、飞行控制技术的新型智能影像机器人产品；在全球化品牌方面，公司将继续打造具有创新活力的全球化品牌形象，夯实国内市场并加强海外业务拓展，目 录 声 明 .............................................................................................................................. 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 3 致投资者的声明 ........................................................................................................... 4 一、公司上市的目的 ............................................................................................ 4 二、公司现代企业制度的建立健全情况 ............................................................ 5 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 ............................................ 5 四、公司持续经营能力及未来发展规划 ............................................................ 6 目 录 .............................................................................................................................. 8 第一节 释义 ................................................................................................................. 13 一、普通术语 ...................................................................................................... 13 二、专业术语 ...................................................................................................... 16 第二节 概览 ................................................................................................................. 19 一、重大事项提示 .............................................................................................. 19 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 27 三、本次发行概况 .............................................................................................. 28 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 43 五、发行人符合科创板定位情况 ...................................................................... 49 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 50 七、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 51 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 51 九、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 51 十、其他对发行人有重大影响的事项 .............................................................. 53 第三节 风险因素 ......................................................................................................... 54 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 54 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 60 三、其他风险 ...................................................................................................... 61 第四节 公司基本情况 ................................................................................................. 62 一、公司基本情况 .............................................................................................. 62 二、公司设立及报告期内股本、股东变化情况和成立以来重要事件 .......... 62 三、公司的股权结构及组织结构 ...................................................................... 69 四、发行人子公司、分公司、参股公司情况 .................................................. 71 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东、实际控制人的基本情况 ........... 75 六、发行人特别表决权股份情况 ...................................................................... 98 七、发行人协议控制架构情况 .......................................................................... 98 八、发行人控股股东、实际控制人报告期内刑事犯罪及重大违法行为情况 .............................................................................................................................. 98 九、公司股本情况 .............................................................................................. 98 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员概况 ................................ 110 十一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 .... 125 十二、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ............ 126 十三、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的有关协议及重要承诺 ................................................................................................................ 127 十四、公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 .................................................................................................................... 128 十五、公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 .................................................................... 128 十六、董事、监事及高级管理人员的任职资格 ............................................ 128 十七、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员最近两年的变动情况 ........................................................................................................................ 128 十八、公司员工及社会保障情况 .................................................................... 129 十九?公司已执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 .......................... 131 第五节 业务和技术 ................................................................................................... 139 一、公司主营业务和主要产品情况 ................................................................ 139 二、所处行业的基本情况 ................................................................................ 168 三、公司主要销售情况 .................................................................................... 206 四、公司主要采购情况 .................................................................................... 218 六、技术与研发情况 ........................................................................................ 229 七、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 ........ 258 八、公司境外经营情况 .................................................................................... 258 第六节 财务会计信息与管理层分析....................................................................... 260 一、财务报表 .................................................................................................... 260 二、注册会计师审计意见 ................................................................................ 268 三、重要性水平的判断标准及关键审计事项 ................................................ 269 四、合并报表范围及变化情况 ........................................................................ 271 五、分部信息 .................................................................................................... 272 六、重要会计政策及会计估计 ........................................................................ 272 七、非经常性损益 ............................................................................................ 294 八、主要税种及税收政策 ................................................................................ 295 九、主要财务指标 ............................................................................................ 299 十、经营成果分析 ............................................................................................ 301 十一、资产质量分析 ........................................................................................ 346 十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 363 十三、公司重大资产重组情况 ........................................................................ 375 十四、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................ 375 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............................ 378 第七节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 382 一、本次募集资金投资项目计划 .................................................................... 382 二、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................ 384 三、募集资金运用对公司的主要财务指标的影响 ........................................ 385 四、未来发展战略 ............................................................................................ 386 第八节 公司治理及独立性 ....................................................................................... 392 一、报告期内发行人公司治理情况概述 ........................................................ 392 二、发行人内部控制度情况 ............................................................................ 392 三、公司报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ............................................................................ 392 四、公司报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................ 394 五、公司独立运行情况 .................................................................................... 394 六、同业竞争 .................................................................................................... 396 七、关联方、关联关系和关联交易 ................................................................ 398 八、报告期内关联交易履行的程序情况及独立董事关于关联交易的意见 408 九、本公司减少和规范关联交易的措施 ........................................................ 408 第九节 投资者保护 ................................................................................................... 413 一、投资者权益保护情况 ................................................................................ 413 二、股利分配政策 ............................................................................................ 413 三、报告期内的股利分配情况及未分配利润的使用安排 ............................ 418 四、本次发行完成前滚存利润的分配安排 .................................................... 418 第十节 其他重要事项 ............................................................................................... 419 一、重大合同 .................................................................................................... 419 二、对外担保情况 ............................................................................................ 424 三、重大诉讼、仲裁情况 ................................................................................ 424 四、其他 ............................................................................................................ 433 第十一节 声明 ........................................................................................................... 434 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 434 二、本公司控股股东、实际控制人声明 ........................................................ 439 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 440 四、联席主承销商声明 .................................................................................... 443 五、联席主承销商声明 .................................................................................... 444 六、发行人律师声明 ........................................................................................ 445 七、审计机构声明 ............................................................................................ 446 八、资产评估机构声明 .................................................................................... 447 九、验资机构声明 ............................................................................................ 449 第十二节 附件 ........................................................................................................... 451 一、招股说明书附件 ........................................................................................ 451 二、查阅时间和地点 ........................................................................................ 452 三、发行人拥有的无形资产 ............................................................................ 453 四、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .................................................................................................... 505 五、与投资者保护相关的承诺具体内容 ........................................................ 508 六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ................................................................................................ 534 七、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 .................................... 536 八、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................ 537 九、子公司、分公司、参股公司简要情况 .................................................... 543 第一节 释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列缩略语和术语具有如下含义： 一、普通术语
本招股说明书中引用的第三方数据不存在专门为本次发行准备的情形，亦不存在发行人为相关第三方报告专门支付费用或提供帮助的情形。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”部分，并特别注意以下事项： （一）涉美 337调查及相关诉讼的风险 2024年 3月 29日（美国时间），GoPro依据《美国 1930年关税法》第 337节规定向美国国际贸易委员会提出 337调查申请，指控发行人及发行人美国子公司美国影石相关产品及配件、照相系统侵犯其在美知识产权；2024年 5月 1日（美国时间），美国国际贸易委员会正式启动了本次 337调查。2024年 4月 5日（美国时间），美国影石收到美国加利福尼亚中区联邦地区法院送达的民事诉讼传票及起诉状等诉讼材料，GoPro起诉发行人及美国影石的相关产品、照相系统侵犯其在美知识产权。2025年 1月 13日至 2025年 1月 17日（美国时间），ITC行政法官组织了开庭听证程序。截至本招股说明书签署日，337调查事项仍在进行中，加州中区法院诉讼案件处于中止审理状态。 若最终 337调查结果对公司不利，公司声誉将受到负面影响，相关涉案产品可能无法继续在美国销售。虽然公司涉案产品均为通用产品，可面向全球市场客户进行销售，在涉案产品在美国被禁售的极端情形下可将涉案产品向非美国地区销售，但公司涉案产品在美国禁售仍可能会对公司经营业绩产生不利影响。 此外，虽然 337调查不涉及经济赔偿，但 337调查的结果将可能作为加州中区法院诉讼的重要参考。若最终 337调查结果对公司不利，加州中区法院诉讼中公司将可能败诉，从而需要对 GoPro进行经济赔偿并承担 GoPro为此诉讼支付的律师费和案件费等支出，进而对公司业绩造成不利影响。同时无论 337调查和加州中区法院诉讼的结果如何，公司均需向此次其聘请的律师支付法律顾问费用，该等费用支出亦会对公司业绩造成不利影响。 （二）国际贸易摩擦及关税风险 2018年以来，国际贸易摩擦对中国企业开展海外市场业务造成了一定阻力，国际贸易及海外商业环境的不确定性风险上升。2025年 2月 1日，美国政府宣布对进口自中国的商品加征 10%的关税；2025年 3月 4日，美国对进口自中国的商品再次加征 10%的关税；2025年 4月 2日，美国总统签署行政令，宣布对所有贸易伙伴征收最低为 10%的关税，并在后续对部分贸易伙伴征收税率更高的关税，中国大陆及中国香港面临被加征 34%“对等关税”等更严厉的关税政策；2025年 5月 12日，美国修改 4月 2日行政令中对中国商品（包括中国香港和中国澳门商品）加征的 34%“对等关税”，将其中的 24%在初始的 90天内暂停实施，保留加征剩余 10%的关税。由于美国关税政策变化频繁，公司难以预测未来美国关税变化及关税水平。该等关税政策将对全球贸易、经济环境以及消费需求产生潜在不利影响，从而影响公司的业务发展及经营状况。公司已采取相应措施积极应对。如果境外国家持续加大实施对公司出口明显不利的贸易、关税等政策，公司存在无法维持境外销售高速增长的风险甚至由此导致业绩下滑的风险。 （三）重要原材料供应中断风险 公司采购的原材料主要包括 IC芯片、镜头模组、结构件等，因直接材料在公司主营业务成本中占比较高，产品成本受原材料价格波动影响较大。此外，芯片作为公司重要原材料，构成公司产品的核心零部件。报告期各期，公司芯片采购金额分别为 23,630.03万元、36,975.06万元和 82,287.24万元，占原材料采购总额的比例分别为 23.72%、23.15%和 28.82%。公司的核心芯片主要是采购索尼、安霸等国际品牌，并且可替代性较差，未来如因特殊贸易原因或全球芯片短缺导致相关国外供应商停止向公司出口芯片或供货周期增长，将会对公司的生产经营产生不利影响。 （四）境外经营风险 报告期各期，公司境外销售收入分别为 159,625.70万元、290,337.71万元和422,258.03万元，占主营业务收入比例分别为 79.43%、80.83%和 76.35%。2020年全球经济环境变动，公司海外业务发展不确定性增加。此外，在后续的海外市场竞争中，不排除因国际市场产品设计理念及技术发展状况等因素发生重大变化，如果未来国际市场业务开拓不顺利或未能达到预期，将影响公司国际市场业务发展。 （五）汇率变动风险 报告期内，受国家推进人民币汇率形成机制改革、扩大人民币兑主要货币波幅范围政策及全球经济形势的影响，人民币兑美元汇率波动性较大，报告期内公司汇兑损益分别为-2,751.57万元、182.95万元和-2,831.55万元。报告期内公司外销收入规模分别为 159,625.70万元、290,337.71万元和 422,258.03万元，呈逐年上升趋势。随着公司出口业务的增长，如果未来人民币对美元等外汇的汇率波动幅度加大，可能对公司业绩产生一定影响。 （六）外协加工生产的风险 公司在生产环节主要通过与加工厂商合作的模式进行外协生产，由委外厂商负责镜头模组加工、SMT贴片、电池等零部件加工、半成品及成品的组装测试等工序。报告期内，公司消费级智能影像设备主要通过外协加工生产，专业级智能影像设备主要为自主生产。报告期内，公司外协加工费用分别为13,112.15万元、16,853.82万元和 26,902.19万元，占当期主营业务成本比例分别为 14.97%、11.80%和 11.17%。在外协加工生产模式下，需委外厂商保证充足的产能，且公司需要持续有效地对生产流程进行管控。如果委外厂商无法满足公司快速发展的需求，出现产能不足、生产管理水平欠佳或公司与委外厂商合作发生摩擦而不能及时切换委外加工方的情形，则可能导致产品供应的延迟或产品质量的下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 （七）产品迭代不及预期导致业绩增速放缓甚至下滑的风险 消费电子行业存在产品迭代速度快及消费者需求不断提升的特点。公司及市场主流消费电子产品品牌厂商推出新品的周期通常在半年至一年左右。公司陆续推出了 Nano系列、ONE系列、ONE X系列、ONE R系列、GO系列和 Ace系列等消费级智能影像设备主要产品以及 Pro系列、TITAN系列、Connect系列等专业级智能影像设备主要产品。各产品推出的当年及次年为其主要销售周期，并构成该等年度公司销售收入的重要来源，各产品通常在推出第三年开始被公司新品迭代，销售收入及占比逐渐下降。未来如果公司不能持续推出功能优异的创新型智能影像设备进行产品迭代，或不能持续满足市场及消费者不断提升的需求，则可能面临公司业绩增速放缓甚至下滑的风险。 （八）实际控制人持股比例较低及公司治理风险 截至本招股说明书签署日，公司实际控制人刘靖康可支配公司 34.0043%的表决权，间接持有公司 29.8891%的股份，实际控制人配偶、一致行动人潘瑶间接持有公司 0.00022%的股份。公司实际控制人刘靖康及其一致行动人潘瑶合计间接持有公司 29.8893%的股份。本次发行上市后实际控制人的表决权、持股比例将进一步稀释。公司历史上曾存在董事会成员数量为偶数的情况，虽然截至目前董事会成员数量已变更为 9人，但仍可能存在董事会无法形成一致意见从而导致董事会僵局、公司治理有效性或决策效率不足的风险。 （九）毛利率较高无法维持的风险 报告期内，公司毛利率分别为 51.49%、55.95%和 52.20%，公司毛利率在行业内保持较高水平，影响公司毛利率的主要因素包括公司产品定价能力、销售渠道等。消费电子产品的创新性、功能、质量、是否契合客户需求、以及客户对产品品牌的认可程度都决定了公司产品的定价能力，定价能力越高则毛利率越高。同时，公司线上销售收入占比较高，分别为 49.75%、46.91%和 47.95%，线上销售渠道毛利率高于线下销售渠道。未来公司若不能持续进行自主创新和技术研发，不能及时适应市场需求变化，或者产品销售渠道和产品销售价格出现较大不利变化，将使公司面临毛利率下滑的风险。 （十）产品及技术研发风险 智能影像设备行业处于消费电子前沿领域，行业内的品牌供应商需要把握市场需求的变化趋势，不断进行技术创新及产品更新迭代，以巩固市场地位和竞争优势。截至 2024年 12月 31日，公司主要在研项目报告期内研发费用合计74,869.85万元。报告期各期包含上述新技术、新产品等方面的研发投入分别为3,152.25万元、13,638.55万元和 58,079.05万元，研发费用均在当期全部费用化。 若公司对未来市场趋势预判失误，或新技术、新产品未达预期，将会对公司的业绩增长带来不利影响。 （十一）全景相机市场容量较小及行业竞争加剧风险 公司主要产品为全景相机、运动相机等智能影像设备。2023年全球全景相机市场规模达到 50.3亿元，手持智能影像设备总市场规模为 364.7亿元。目前全景相机市场容量较小。若未来行业市场容量增长受限且公司未能拓展丰富产品线和产品应用场景，则公司业务增长将受到限制。目前行业市场竞争主要集中在存量品牌厂商，且除日本理光外暂无其他传统数码相机品牌厂商进入行业前列。若公司不能通过持续研发和创新巩固市场地位，则存在因市场竞争加剧而导致市场份额丢失、持续盈利能力下降的风险。 （十二）经营业绩下滑风险 报告期内，得益于公司在技术研发上的持续投入取得成效以及产品竞争优势不断提升，公司营业收入和净利润持续增长。报告期各期，公司营业收入分别为 204,113.36万元、363,639.23万元和 557,412.56万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 40,733.40万元、82,957.51万元和 99,474.91万元。但公司经营业绩未来能否持续增长仍然受到行业竞争格局、国际形势、产业政策、技术更迭、企业管理等诸多因素影响，任何不利因素都可能导致公司经营业绩增长放缓甚至业绩下滑。因此，公司存在经营业绩波动的风险，极端情况下有可能存在上市当年营业利润同比下滑超过 50%的风险。 （十三）财务报告审计截止日后发行人的经营状况 1、财务报告审计截止日后的主要经营状况 财务报告审计基准日至本招股说明书签署之日之间，公司经营状况良好，公司主要业务的采购模式及销售模式、主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 2、2025年 1-3月财务数据审阅情况 公司财务报告审计截止日为 2024年 12月 31日，容诚会计师事务所对公司2025年 3月 31日的合并及母公司资产负债表，2025年 1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，出具了容诚阅字[2025]518Z0005号审阅报告。 经审阅，公司 2025年 1-3月主要财务数据如下： （1）合并资产负债表主要数据 单位：万元
（2）合并利润表主要数据 单位：万元
2025年 1-3月，公司归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 17,634.93万元和 16,074.03万元，相对去年同期分别小幅下降 2.50%和 4.79%，主要系：1）公司持续推进全新产品线开发、关键技术升级及技术版图拓展，研发投入持续加大，使得 2025年 1-3月研发费用率较上年同期上升了 3.21个百分点；2）为进一步提升品牌影响力，将产品的垂直领域优势向更为广阔的大众消费场景渗透，公司加大了在线上营销宣传、线下展会活动及线下直营店等方面的市场推广投入，使得 2025年 1-3月销售费用率较上年同期上升了 3.18个百分点。 （3）合并现金流量表主要数据 单位：万元
2025年 1-3月，公司投资活动产生的现金流量净额为 43,362.00万元，主要为银行理财产品到期赎回。2025年 1-3月，公司筹资活动产生的现金流量净额为-504.42万元，主要为支付其他与筹资活动有关的现金。 （4）非经常性损益的主要项目和金额 单位：万元
3、2025年 1-6月业绩预计情况 2025年 1-6月，公司预计可实现营业收入 321,428.00万元~ 381,475.00万元，较去年同期变动约 32.38%~57.10%；预计实现净利润 49,435.00万元~58,322.00万元，较去年同期变动约-4.65%~12.49%；扣除非经常性损益后净利润为46,887.00万元~55,378.00万元，较去年同期变动约-4.64%~12.63%。 2025年 1-6月，公司预计净利润及扣除非经常性损益后净利润增速低于预计营业收入增速，主要系：（1）为进一步提升品牌影响力，将产品的垂直领域优势向更为广阔的大众消费场景渗透，公司加大了在线上营销宣传、线下展会活动及线下直营店等方面的市场推广投入，2025年 1-6月销售费用相较上年同期有所上升；（2）公司持续推进全新产品线开发、关键技术升级及技术版图拓展，研发投入持续加大，2025年 1-6月研发费用相较上年同期有所上升。 前述 2025年 1-6月财务数据为公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 上述具体内容参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计基准日后主要财务信息和经营状况”。 （十四）发行人本次发行上市后的利润分配政策 为明确公司首次公开发行股票并上市后对新老股东的回报，增强利润分配决策的透明度和可操作性，便于股东对公司的股利分配进行监督，公司拟订了上市后《影石创新科技股份有限公司未来三年股东分红回报规划》，并已经2020年第三次临时股东大会审议通过。 本公司提示投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体内容参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政策”。 （十五）本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人实际控制人刘靖康及其一致行动人潘瑶、控股股东北京岚锋创视网络科技有限公司及其一致行动人岚沣管理咨询（深圳）合伙企业（有限合伙）已作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：1、发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长承诺人届时所持股份锁定期限 6个月；2、发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长承诺人届时所持股份锁定期限 6个月；3、发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长承诺人届时所持股份锁定期限 6个月。上述“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准，“届时所持股份”是指承诺人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。 本公司提示投资者认真阅读公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项参见本招股说明书“第十二节 附件”之“五、与投资者保护相关的承诺具体内容”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况
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