翱捷科技(688220):普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明
原标题:翱捷科技:普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 一、关于经营业绩 （1）2024 年公司实现营业收入 33.86 亿元，同比增长 30%，归母净利润-6.93亿元，扩亏1.87亿元。报告期内，公司持续加大智能手机芯片业务布局。 分产品看，芯片产品、芯片定制业务营收保持增长，半导体IP授权实现营收3524万元，同比下滑71%；（2）近年来，公司境外业务收入占比逐年递增，2022-2024年境外收入占比分别为77.43%、81.01%、84.35%。境外收入毛利率分别为32.98%、20.38%、20.98%。境内收入占比逐年减少，2022-2024年境内收入毛利率分别为51.38%、41.29%、35.08%；（3）公司销售模式主要包括直销、买断式经销和代理式经销，其收入确认时点存在差异。其中，代理式经销占比达到 78.11%。根据年报披露，代理式经销情况下，公司在代理经销商将公司芯片发货给终端客户并向公司提交委托代销结算单时确认收入。 请公司：（1）区分主营产品类型说明近年来公司营收增长但亏损持续扩大的原因，是否存在持续亏损、无法实现盈利的风险。如有，请进行充分风险提示；（2）结合手机蜂窝基带芯片业务领域的市场空间、竞争格局、技术门槛、业务壁垒等，说明公司在该领域的竞争优势及劣势、发展战略、研发进展、出货情况、目前在手订单等；（3）说明半导体IP授权业务营收大幅下滑的原因；（4）区分直销及经销模式，说明境外业务收入变动情况、占比不断提高的原因以及最终销售实现情况。补充说明境内、境外业务毛利率存在较大差异的原因；（5）说明代理式经销模式下收入确认依据及收入确认时点的合理性。请年审会计师针对境外收入、代理式经销模式执行的审计程序及收入确认的合规性发表意见。 公司回复： （一）区分主营产品类型说明近年来公司营收增长但亏损持续扩大的原因，是否存在持续亏损、无法实现盈利的风险。如有，请进行充分风险提示 1、公司 2024年度亏损扩大主要系股份支付、公允价值变动等因素，大部分因素为非持续性影响 题所作回复的专项说明 2023年度及 2024年度，公司不同类型主营产品的收入和成本，以及对 2024年度利润影响较大的主要会计数据如下： 单位：万元
2024年度，公司芯片销量大幅攀升，带动公司主营业务收入较上年同期实现较大幅度增长。2024年，公司实现主营业务收入 338,553.72万元，较上年同期增加 30.25%。其中，芯片产品实现收入 301,376.08万元，较 2023年同比增加34.17%；芯片定制业务收入实现 33,572.83万元，与 2023年同比增加 48.38%；IP授权业务作为自研芯片业务的衍生服务，收入规模有限，因此收入呈现一定收附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 入波动。整体来看，2024年度，公司凭借在蜂窝基带芯片领域长期深耕及技术积累，持续推进产品迭代，产品系列日趋丰富，尤其是在蜂窝物联网某些细分市场取得突破，主营业务收入较 2023年度增长 78,620.24万元，带动毛利总额较 2023年度增长 16,018.00万元，主营业务收入及毛利总额在 2024年均呈现大幅增长的趋势。 （2）因股权激励形成的股份支付增加导致本期期间费用上涨 为建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留住公司优秀人才，充分调动其积极性和创造性，有效提升团队凝聚力和企业核心竞争力，公司于 2023年度实施了“2023年股票增值权激励计划”。2024年度，针对“2023年限制性股票激励计划”公司层面考核指标已达到目标值，由此确认股份支付费用 18,024.48万元。2024年度股份支付费用较 2023年度增长 16,927.91万元。 2024年度，剔除股份支付费用之后的销售费用、管理费用和研发费用分别为 2,305.18万元、12,419.63万元、108,499.60万元，合计较 2023年度减少 2,409.97万元。 （3）营业外收支变动主要系 2023年度诉讼案件终审胜诉冲回营业外支出 2023年度及2024年度营业外收入减营业外支出分别为2,630.79万元及60.80万元。其中，因与诉讼相关的预计负债以前年度计提时确认为营业外支出，2023年度冲销该预计负债时原路转回 2,441.00万元。2021年度，公司根据（2020）津03知民初 31号案件一审判决结果预提诉讼赔偿款 2,441.00万元；2023年 8月，公司收到最高人民法院终审判决，公司不存在专利侵权，无需承担任何赔偿，故于 2023年度转回营业外支出。 （4）公允价值变动收益、资产减值损失等其他不可持续的科目变动进一步影响公司本年利润 2024年度公允价值变动收益为-6,930.75万元，较 2023年度减少 10,975.12万元，主要系 2024年度因市场环境等因素变化，公司对外投资形成的相关金融附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 资产公允价值变动收益-8,165万元，具体情况参见“八、关于公允价值变动损益”。 2024年度资产减值损失为 8,776.29万元，较 2023年度增加 4,803.17万元，主要系存货跌价准备本期发生额较 2023年度增加 4,908.15万元，存货跌价的具体情况参见“三、关于采购与存货”。 2024年度投资收益为 3,025.80万元，较 2023年度减少 1,884.88万元。 2024年度信用减值损失为 1,751.34万元，较 2023年度增加 1,740.15万元，主要系应收账款坏账损失及其他应收款坏账损失本期发生额较 2023年度分别增加 1,134.22万元和 570.60万元。应收账款及其他应收款的具体情况参见“二、关于客户与应收账款”及“五、关于其他应收款”。 综上，2024年度公司实现归属于母公司股东的净利润-69,301.37万元，亏损较 2023年度增加 18,719.24万元，亏损扩大主要系股份支付以及公允价值变动、信用减值、资产减值等因素导致，其中大部分因素并非持续性影响，公司主营业务收入及毛利较上年同期均实现较大幅度增长，公司 2024年主营业务经营情况持续向好。 2、公司不存在持续亏损、无法实现盈利的风险 （1）蜂窝物联网细分市场的突破将成为公司持续的收入增长点 蜂窝物联网仍处于快速成长期，根据 IMARC Group的数据显示，2024年全球蜂窝物联网市场规模为 64亿美元，预计到 2033年将增长至 287亿美元，2025至 2033年的 CAGR为 17.33%。 截至报告期末，公司在该领域具备丰富的产品矩阵，产品线涵盖 LTE Cat.1、Cat.4、Cat.7以及 5G NR、5G RedCap，全面满足中低速及高速物联网市场需求，市场影响力不断攀升。公司已成为移远通信、日海智能、中移物联、美格、有方科技、高新兴、Telit等国内外主流模组厂商的重要供应商。4G蜂窝物联网芯片销量的持续攀升将继续带动公司收入和毛利的高速增长。 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 在 4G Cat.1领域，截至报告期末，4G Cat.1主芯片累计出货量已超过 4亿颗，报告期内产品系列不断丰富，竞争优势逐步体现，终端应用场景日趋多元，销售规模大幅攀升。根据 TSR 2024全球蜂窝物联网统计数据，公司在 Cat.1 bis领域已经取得接近 50%的市场份额。 在 4G Cat.4领域，截至报告期末，4G Cat.4主芯片累计出货量突破 1亿颗，2024年出货量同比前一年度实现了 100%的增长，面向各细分市场的新一代产品解决方案获得市场的广泛认可，客户终端产品出货量稳步增长。 在 4G Cat.7领域，新一代产品已成功导入包括中兴在内的品牌客户，并推出了 MIFI等终端产品。公司将继续深耕市场进行产品迭代，为客户提供更具价值的产品解决方案，以满足不断变化的市场需求。 公司将进一步加强在物联网市场的应用场景覆盖，持续优化产品布局，深度挖掘包括移动宽带、智能电网、移动办公、智慧城市等不同场景需求，提升技术创新能力，以提供更高性能、更低功耗、更具竞争力的产品及解决方案，确保业务持续增长。同时，公司还将加强与生态伙伴的合作，推动物联网产业链的协同发展，助力各行业智能化升级，巩固在市场中的领先地位。 综上，蜂窝物联网市场持续扩大，公司在该领域的产品丰富度、产品竞争力、市场份额均不断提高，公司收入规模将持续增长，带动毛利总额不断增长，同时，公司将会采取各项费用控制措施，预计凭在该领域的发展可实现盈利。 （2）手机芯片的放量将带动公司收入及毛利的进一步增长 公司首款四核智能手机芯片已成功实现商用，覆盖智能手机、智能手表、智能平板、学习机等场景。截至 2024年末，该芯片出货量超过百万颗，充分验证了其性能表现以及平台系统整体的稳定性与可靠性，这一成果标志着公司在智能终端领域取得了关键性进展。 针对 4G智能手机市场，公司在首款四核智能手机芯片初步获得手机市场认可的基础上，进一步加快产品迭代，推出全新的 LTE八核智能手机芯片平台附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 ASR866X系列。该平台聚焦性能提升、功耗优化与成本效益平衡，以满足市场对高性价比 4G智能手机解决方案的需求。ASR866X系列计划于 2025年上半年完成首批客户 Design-In，并于年内实现批量量产，助力客户加速产品落地。 同时，报告期内公司持续加强资源投入，聚力攻坚各智能手机芯片项目，首款八核智能手机芯片平台已经在 2024年年末推出，第二代八核智能手机芯片平台、5G SOC智能手机芯片平台等研发项目也正在积极推进中。截至目前，公司已在智能手机及智能终端应用领域构建起丰富的产品布局，预计能进一步增强公司未来的盈利能力。 （3）5G Redcap蜂窝芯片的大规模商用将加速公司成长 在 5G RedCap领域，公司首款芯片 ASR 1903已率先在物联网市场实现商用，已获得中国移动、中国联通两大运营商的认证，正在推进其他运营商的认证，并同步推进客户送样、完成模组及 MBB产品的小批量量产，确保年内实现客户终端产品的规模商用。 面向智能穿戴市场，公司推出的 RedCap芯片平台 ASR3901已具备量产商用能力，该平台将为 5G RedCap智能穿戴终端提供高效、经济且性能卓越的解决方案，助力 5G智能穿戴市场的繁荣与多样化发展。 此外，公司于 2025年 Q1推出全球首款支持 RedCap+Android的平台芯片ASR8603系列，并计划在年内完成客户 Design-In及小批量量产。同时，公司将持续推进 RedCap芯片平台的全球场测，优化其在多种应用场景下的性能表现，为即将到来的大规模商用筑牢根基。 随着运营商的大力推广，公司凭借在 RedCap已经构建起较强的竞争力，抓住市场先机，将取得良好的经济效益，也将进一步加速公司在其他各类物联网市场以及智能终端市场的发展。 （4）公司已在年报中披露“尚未盈利的风险” 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 由于公司所处的蜂窝通信是典型的高研发投入领域，前期需要大额的研发投入实现产品的商业化，公司 2015年成立，成立时间尚短，尽管营业收入在报告期内取得较大增长，但由于综合毛利率尚处于低位，且公司持续进行大额研发投入以保证技术积累和产品开发，尚处于亏损状态。如果公司经营的规模效应无法充分体现，则可能导致公司未来短期内无法盈利或无法进行利润分配。预计公司短期内无法进行现金分红。 尽管公司在未来短期内可能无法盈利，但整体而言，公司主营业务经营情况持续向好，研发项目储备充足，长期来看公司不存在持续经营风险。 综上，公司已在年度报告中进行了尚未盈利的充分风险提示，尽管公司短期内无法盈利，但公司不存在长期持续亏损、无法实现盈利的风险。 （二）结合手机蜂窝基带芯片业务领域的市场空间、竞争格局、技术门槛、业务壁垒等，说明公司在该领域的竞争优势及劣势、发展战略、研发进展、出货情况、目前在手订单等 1、手机蜂窝基带芯片业务领域的市场空间、竞争格局、技术门槛、业务壁垒 （1）市场空间 手机行业全球市场容量巨大，国际数据公司 IDC发布的《全球季度手机跟踪报告》显示，2024年全年智能手机出货量同比增长 6.4%，出货量达到 12.4亿部，尽管受美国关税政策不确定性等因素影响，各大调研机构下调增速预测，如CounterPoint Research于 6月 4日发布预测，2025年全球智能手机出货量同比增长预测由原来的 4.2%下调至 1.9%，但是从绝对数据来看智能手机市场的容量仍然庞大。新兴市场随着经济发展、人口增长以及通讯基础设施的不断完善，如非洲、南亚、东南亚、中东及拉丁美洲等需求增长是未来行业增长的主要动力。 （2）竞争格局 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 基带芯片门槛较高、技术难度较大，从事开发和生产的厂商较少。在智能手机领域，根据 Counterpoint Research的数据，2024年第四季度，全球智能手机应用处理器（AP SoC）市场份额，联发科（34%）、苹果（23%）、高通（21%）、紫光展锐（14%）、三星（4%）和华为海思（3%）依次占据前六位，其中苹果、三星、华为海思的芯片均为自有品牌使用，与公司作为独立第三方提供芯片的模式有所差异。公司境外竞争对手主要为高通和联发科，境内主要为紫光展锐。公司作为智能手机基带芯片的新进入者，将为智能手机市场提供多样化的选择，在智能手机业务的增长潜力巨大。 （3）技术门槛 智能手机芯片是芯片领域技术门槛极高的种类之一，其核心门槛在于实现蜂窝通信的同时，还要兼顾移动芯片功耗和性能的平衡。公司拥有的蜂窝基带设计技术是世界上最难掌握的技术之一，要成功开发出一款得到市场认可的蜂窝基带芯片，不仅需要数十亿以上资金投入、多年通信技术及标准积累，具备多网络制式芯片设计技术、4G/5G芯片设计技术、超大规模数模混合集成电路设计技术等多种核心技术，在设计上还要保证千万级以上海量代码的鲁棒性及兼容性，克服数十个频段全兼容带来的设计复杂度，要成功通过全球数百个运营商的测试认证，同时还需满足移动终端对功耗、面积、集成度的极致要求等，具备极高的技术门槛。行业内的新进企业短期内无法突破上述技术门槛。 （4）业务壁垒 基带芯片作为手机产品核心构件，芯片性能的优劣对终端产品的表现起到关键作用。在这个业务领域内，芯片设计公司跟客户需要进行长时间的磨合才可以达到产品的高度契合，各方在此过程中会花费大量的时间和资金。因此手机基带芯片企业的客户黏性较高，具有较高的业务壁垒。 2024年公司营业收入突破 33亿元，在 4G蜂窝物联网领域已具备一定市场领导地位，由于 4G蜂窝物联网芯片中的基带与手机芯片中的基带功能一致，因附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 此公司通过蜂窝物联网产品的持续迭代和大规模出货，已经为智能手机基带的成熟打下了良好的先期基础。通过开展对国内三大顶尖手机厂商 IP授权服务，增进与手机客户的技术交流和认识深度，为未来产品进入手机品牌客户供应链创造了有利条件。通过首颗 4G四核芯片的大量出货，充分验证了其性能表现以及安卓平台系统的稳定性与可靠性，为后续主流八核芯片的推出积累了品牌信任度。 通过多年在供应链端的努力和蜂窝物联网的海量出货，公司已经获得诸多供应商的大力支持，建立起稳固、高效、具备规模化采购优势的供应链体系。因此，基于前期的沉淀以及现有的规划，公司对成功切入智能手机这一高业务壁垒领域充满信心。 2、公司竞争优势及劣势、发展战略、研发进展、出货情况、目前在手订单 （1）竞争优势 ①本土化优势 中国已经涌现了诸如华为、小米、VIVO、OPPO、传音等在内的世界级手机厂商，亦有龙旗，华勤和闻泰等手机代工厂商，公司作为中国本土芯片供应商，将在属地化服务上具有明显优势，也有利于客户开发更加具有竞争力的手机产品。 公司核心主力团队具有多年手机芯片开发的经验，公司核心团队植根中国且主要源自 MARVELL，无论技术能力还是研发效率均具有优势，为公司开发本土客户提供了技术保障。 ②稀缺的全制式蜂窝基带技术，技术壁垒高 蜂窝基带技术涵盖信号处理、高性能模拟/射频电路、通信协议栈、低功耗电路设计等多个方面，是芯片设计领域最先进、最难掌握的技术之一，技术壁垒极高，全球范围内目前只有极少数公司具备这个能力。而公司的蜂窝基带技术已经全面覆盖 2G-5G全制式，是国内极少数具备开发全制式 5G基带通信芯片实力的企业。 ③丰富的无线通信技术布局，自研能力强 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 公司自成立以来始终聚焦各类无线通信技术，持续进行大额研发投入，在完成了从 2G到 5G的蜂窝基带技术积累的同时，还掌握了 WiFi、蓝牙、LoRa、全球导航定位等多种非蜂窝无线通信技术，构建起丰富、完整的无线通信芯片研发体系，在信号处理、高性能模拟/射频电路、通信协议栈、低功耗电路设计等多个方面拥有了大量的自研 IP，掌握了超大规模数模混合集成电路、射频芯片、基带射频一体化集成技术及超低功耗 SoC芯片设计等多项核心设计技术。基于公司丰富的无线通信技术布局、深厚的自研 IP积累，为公司发力智能手机市场建立了坚实基础。 ④优秀、稳定的研发团队，研发效率高 公司研发人员占比为 90%左右，其中硕士及以上学历占比超过 70%。各研发团队主要成员具有多年无线通信行业知名企业从业经验，在系统架构、信号处理、通信协议栈，以及数字、模拟和射频电路设计等方面拥有深厚的技术积累和量产经验。 同时公司高度重视人才，通过实施全员持股计划、股权激励计划充分调动了员工的工作积极性，完善公司治理结构，促进公司的长期发展和价值增长。高素质的研发人员、稳定的研发团队展现出了极高的研发效率、前瞻的技术规划和产品定义能力，且能做到产品持续迭代，不断满足客户对产品持续升级的需求。 （2）竞争劣势 目前，蜂窝基带芯片市场主要被高通、联发科、海思半导体等行业龙头企业占据。与上述龙头企业相比，虽然公司通过持续研发，在蜂窝基带领域陆续推出了多款产品，但是由于公司成立时间尚短，推出的产品在技术积累、产品丰富度、出货量上与高通、联发科、海思半导体等企业仍存在一定的差距。同时，由于基带芯片客户一般具有较高的黏性，不会轻易更换芯片供应商，而公司成立时间尚短，导致公司产品在进行市场推广时处于劣势。基于此，公司先从较容易进入的局部领域作为突破口，在产品方案满足客户需求的基础上，据市场需求不断进行附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 产品迭代升级和创新，推出更具竞争力、差异化的新产品，凭借持续的技术跟随及创新，通过本土服务优势、高性价比的产品不断扩大市场份额。 （3）智能手机芯片发展战略 公司的经营发展在科创板上市后不断取得重大突破，得益于国家战略、科创板对于半导体行业的大力扶持，公司已实现 4G智能手机从 0到 1的突破，商业化落地的前景已经明确，为公司智能手机业务的腾飞提供了坚实基础。公司目前已经有多款智能手机芯片布局，具体如下： ①首颗 4G四核智能手机芯片于 2023年推出，目前已经成功实现批量商用。 载有该芯片的平台已经在多种终端项目中进行推进，包括手机、智能手表、智能模组、智能支付终端、智能教育终端等。截至 2024年底，该芯片出货量超过百万颗，充分验证了其性能表现以及平台系统整体的稳定性与可靠性，这一成果标志着公司在安卓智能终端领域取得了关键性进展，为公司后续推出八核智能手机芯片奠定了坚实的基础。 ②首颗 4G八核智能手机芯片已于 2024年末开始进行客户导入阶段。该芯片聚焦性能提升、功耗优化与成本效益平衡，可以满足市场对高性价比 4G智能手机解决方案的需求，同时支持客户在车载座舱、智能模组、平板电脑等多元化产品线，首发客户已于处于小批整机生产阶段，预计最快于今年第三季度实现手机产品上市。 ③第二颗 4G八核智能手机芯片于 2025年 6月中旬流片，该芯片采用 6nm先进制程，与目前市面上最高规格的 4G产品比，公司产品除了采用同样先进的工艺制程，在产品性能特点上，将更具差异化竞争优势。该芯片预计 9月底左右回片，年底开始导入客户，预计明年上半年开始逐步进入客户量产阶段。 ④首颗 6nm 5G八核智能手机芯片已进入研发后期，该款芯片将加入 5G通信能力，进一步完善公司智能手机芯片的产品布局。预计今年下半年流片，明年年底前实现量产出货。 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 ⑤公司正在进行下一代 5G-A和 NTN（非地面网络）的技术研发，发挥公司已有的 5G网络技术优势，让公司产品更加立体丰富，可全面覆盖全场景的无线接入需求。 综上，由于智能手机的开发难度极大、市场壁垒高，公司采取从四核到八核、从 4G到 5G、从白牌到新兴市场海外品牌再到一线品牌的策略逐级推进，把每一代芯片做稳定，每一个客户项目做扎实，进而在获得市场认可的基础上，争取公司收入规模迈上新台阶。 （4）出货情况及在手订单情况 公司的蜂窝基带类芯片能够支持多种通信频段及通信协议，能够实现高速、稳定的网络连接，契合了当下对网络传输要求极高的应用场景需求。公司首款四核智能手机芯片已成功实现商用并实现量产出货，截至 2024年年末，该芯片出货量已超过百万颗，充分验证了其性能表现以及平台系统整体的稳定性与可靠性，这一成果标志着公司在安卓智能终端领域取得了关键性进展。截至 2024年末公司该款智能手机芯片在手订单充足，2025年全年出货量较 2024年预计将实现成倍增长。 公司首款四核智能手机芯片的量产出货为公司持续推出八核智能手机芯片奠定了坚实的基础。首颗 4G八核智能手机芯片已于 2024年末开始进行客户导入阶段，首发客户已于处于小批整机生产阶段，预计最快于今年第三季度实现手机产品上市。该芯片聚焦性能提升、功耗优化与成本效益平衡，可以满足市场对高性价比 4G智能手机解决方案的需求，同时支持客户在车载座舱、智能模组、平板电脑等多元化产品线，进一步完善公司在智能手机芯片领域的产品矩阵，增强市场竞争力。 （三）说明半导体 IP授权业务营收大幅下滑的原因 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 公司半导体 IP授权业务收入在 2023年度、2024年度分别实现收入 12,338.4万元、3,523.63万元，占主营业务收入的比例分别为 4.75%、1.04%，呈现占比小、波动大的特点。 公司的半导体 IP主要系公司从事芯片研发过程累计的各类知识产权，许多IP除了用于公司芯片产品外，亦可使用在其他芯片上，因此市场上客户存在向公司采购 IP的需求。 公司作为基带芯片公司，公司的业务发展方向始终围绕“基带”、“手机”、“蜂窝”、“SOC平台”等技术方向展开，始终聚焦自研芯片产品业务。半导体 IP授权业务作为公司芯片研发过程中的补充，并非公司发展的经营目标，其主要依托公司现有的 IP资源库、围绕特定客户的需求展开，特定客户主要包括两类，一是与公司存在业务协同效应的客户，比如手机客户，二是公司深度合作的现有客户或者委托公司定制芯片业务的客户。 在上述两类特定客户之外，公司并不会为所有具有 IP采购需求的客户进行定制性的 IP开发，也不会将通用型半导体 IP授权作为公司业务收入主要增长点。倘若客户 IP需求与公司现有的 IP资源匹配度不高，或者客户的项目进度要求与公司自研芯片业务资源冲突，公司基于资源投入、预期收益、机会成本等多方面因素，通常不会承接此类定制化性质的 IP开发。 综上，在这样的经营策略下，公司 IP业务的收入规模有限，且呈现收入波动的情形。 （四）区分直销及经销模式，说明境外业务收入变动情况、占比不断提高的原因以及最终销售实现情况。补充说明境内、境外业务毛利率存在较大差异的原因 1、境外业务收入变动情况、占比不断提高的原因以及最终销售实现情况 香港是全球消费电子产品重要集散地，考虑到税收和外汇结算以及物流和交易习惯，客户通常选择在香港交货，待其他电子元器件采购后集中报关进口。因附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 此，公司销售收入的地域分布情况符合行业特征。 公司境外销售收入按客户性质主要属于经销商客户，经销商客户的终端客户大多为境内公司在香港注册的子公司。2023年及 2024年度，按照直销客户和终端客户主要经营所在地或所属母公司来看，公司境外销售收入拆分情况如下： 单位：万元
近年来，公司境外业务收入占比逐年递增，2022年至 2024年境外收入占比分别为 77.43%、81.01%、84.35%。如上表所示，如按照直销客户和终端客户主要经营所在地或所属母公司来分类统计，2024年度境外收入中，最终境外终端客户销售收入为 3,234.68万元，占上述境外销售收入的 1.13%，最终境内终端客户销售收入为 282,349.51万元，占上述境外销售收入的 98.87%，境外销售收入的最终销售主要为境内终端客户。 2、境内、境外业务毛利率存在较大差异主要系销售产品的结构差异 2023年度及 2024年度，公司各类业务境内、境外收入组成情况如下： 单位：万元
境内、境外不同业务的收入结构差异导致境内外毛利率存在较大差异。2024题所作回复的专项说明 年度，毛利较低的芯片产品主要通过境外销售，境外销售占比为 91.65%，而毛利较高的芯片定制业务及半导体 IP授权业务主要通过境内销售，境内销售占比分别为 74.52%和 76.94%，因此境内业务毛利率高于境外。 （五）说明代理式经销模式下收入确认依据及收入确认时点的合理性 1、代理式经销模式下收入确认依据及收入确认时点的合理性 对于代理式经销模式下的芯片销售收入，公司在代理经销商将公司芯片发货给终端客户并向公司提交委托代销结算单时确认收入，收入确认依据为代理式经销商提交的委托代销结算清单，上市以来，公司对代理商收入确认依据及收入确认时点的会计处理政策未发生变动。 公司与代理式经销商的合同条款如下：
品价格的差额，公司有权对经销商在手的存货进行调货，相关产品的控制权并未转移。在代理经销商将公司芯片发货给终端客户并向公司提交委托代销结算单时，相关产品的控制权转移。上述收入确认时点是合理的，符合《企业会计准则》的相关规定。 普华永道的说明： 普华永道在 2024年审过程中针对收入确认执行的审计程序包括： （1）了解、评估了公司与芯片产品销售收入确认相关的内部控制并测试了关键内部控制； （2）了解了公司芯片销售收入确认的会计政策。采用抽样方法，检查了芯片销售合同并评估了芯片销售收入确认会计政策的合理性； （3）采用抽样的方式检查了代理式经销确认的芯片产品收入的支持性文件，包括：委托代销结算单、销售返利对应的减免货款凭据、终端客户签收单、相关的销售发票和银行收款水单； （4）项目组结合产品类型及客户情况，对境外销售业务收入及毛利的变动情况进行了分析； （5）采用抽样方法，执行了函证程序，向经销商以及终端客户确认了交易金额(包括销售及销售返利金额等信息)及应收账款的余额； （6）针对资产负债表日前后确认的芯片销售收入执行了截止性测试，将收入确认记录与代理式经销商提供的委托代销结算单等支持性文件进行了核对，以评估相关芯片销售收入是否确认在恰当的会计期间。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定对翱捷科技 2024年度财务报表执行了相关审计工作，旨在对翱捷科技 2024年度财务报表的整体发表审计意见。 上述公司就代理式经销模式下收入确认的说明与我们在审计翱捷科技 2024年度财务报表时取得的审计证据及获取的管理层解释是一致的。 题所作回复的专项说明 二、关于客户与应收账款 报告期内，公司前五名客户销售额27.81亿元，占年度销售总额 82.12%。 2024 年末公司应收账款余额 3.52 亿元，较上年末增长 26.44%；公司应收账款坏账准备计提1327.16万元，较上年末150.37万增幅较大。新增按单项计提的应收账款账面余额1524.50万元，计提坏账准备792.74万元，系应收客户1款项逾期，计提比例52%；按组合计提的应收账款账面余额3.37亿元，同比增长25.02%，坏账准备余额为539.32万元，同比增长25.87%；公司前五大客户应收账款2.83亿元，占比80.48%。 请公司：（1）补充说明公司前五大客户及变动情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、主要销售产品、销售收入、期末库存、销售回款，公司与主要经销客户、终端客户是否存在关联关系；（2）说明前五大应收账款客户的明细，包括名称、信用政策、账龄、期后回款等，并说明公司应收款项坏账计提是否合理、充分；（3）对于按单项计提的客户，补充说明应收账款产生时间、交易内容、对手方及资信情况，款项无法收回的原因以及坏账准备计提比例的确定依据等。 公司回复： （一）补充说明公司前五大客户及变动情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、主要销售产品、销售收入、期末库存、销售回款，公司与主要经销客户、终端客户是否存在关联关系 1、公司前五大客户及变动情况 2024年度公司前五大客户情况如下： 单位：万元
单位：万元
2024年度客户 5于 2022年内与公司签订了芯片开发协议，该合同于 2024年度完成验收并确认收入，2024年度客户 5成为公司 2024年度前五大客户。 2022年度，公司与客户 A签订芯片开发协议，受托研发芯片，客户 A于2023年度进行了验收，于 2024年度该客户不再是公司的前五大客户。 2、前五大客户的基本情况及主要销售产品 公司 2024年度前五大客户的基本情况及公司向其主要销售产品如下：
截至 2024年 12月 31日，公司前五大客户的期末库存如下： 单位：万元
4、前五大客户的销售回款 公司给予经销商或终端客户的信用期通常为 30至 90天，截至 2025年 5月31日，公司前五大客户 2024年的销售回款情况如下： 单位：万元
公司与主要经销客户、终端客户均不存在关联关系。 （二）说明前五大应收账款客户的明细，包括名称、信用政策、账龄、期后回款等，并说明公司应收款项坏账计提是否合理、充分 1、前五大应收账款客户的明细 截至 2024年末，公司前五大应收账款客户的明细如下： 单位：万元
2、公司应收款项坏账计提是否合理、充分 截至 2024年 12月 31日，公司的应收账款坏账准备余额明细如下： 题所作回复的专项说明 单位：万元
截至 2024年 12月 31日，公司与同行业可比上市公司应收账款坏账计提政策对比如下：
综上所述，公司应收账款坏账计提合理、充分。 （三）对于按单项计提的客户，补充说明应收账款产生时间、交易内容、对手方及资信情况，款项无法收回的原因以及坏账准备计提比例的确定依据等 截至 2024年 12月 31日，公司单项计提坏账准备的应收账款余额为 1,524.50万元，该应收账款为应收客户 A销售款项，公司于 2024年度单项计提坏账准备792.74万元。 2022年 2月，公司与客户 A签订技术开发协议，客户 A委托本公司定制开发芯片。2023年度，客户 A对本公司开发的芯片产品进行了完整功能验收，公司在当年度确认合同收入。 截至 2024年 12月 31日，本公司累计收到客户 A合同款项 9,597.50万元，尚有 1,524.50万元未收回，公司考虑到该笔应收账款的信用风险特征与该类中的其他应收账款显著不同，对该应收账款单项计提了信用减值损失。于报告期末，附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 公司委托第三方评估机构（上海立信资产评估有限公司）对该笔应收账款评估了预期信用减值风险，公司根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》并结合评估结果，计提了坏账准备 792.74万元，计提坏账准备后账面价值为731.76万元。 截至 2024年年报出具日，公司期后收回该应收款项 500.00万元，公司正在积极催收该剩余应收款项。 普华永道的说明： 普华永道在 2024年审过程中针对应收账款执行的审计程序包括： （1）了解、评估了公司销售收入及应收账款相关的内部控制并测试了关键内部控制； （2）采用抽样的方法，检查了公司与主要客户签订的销售合同、销售订单，核查结算模式和信用政策； （3）采用抽样的方法，函证报告期公司主要客户应收账款余额； （4）采用抽样的方法，实地走访了部分客户并进行访谈，了解了相关客户的基本信息、与公司的合作背景、合同履行情况、款项结算情况以及是否存在关联关系等情况； （5）获取公司应收账款账龄表，以抽样的方式检查了账龄表的准确性，对公司应收账款账龄结构进行了分析，并对截至 2025年 2月末的期后回款进行了测试； （6）了解公司坏账计提政策，并与可比上市公司进行比较以分析其合理性； （7）对于报告期内公司对应收账款坏账准备计提，评估了管理层聘请的独立评估机构的胜任能力、专业素质和客观性。在内部专家的协助下，了解及评估了公司及第三方评估机构所使用的评估模型、识别相关前瞻性因素及其合理性，复核了公司按照预期信用损失所计提坏账准备的合理性及准确性。 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 我们按照中国注册会计师审计准则的规定对翱捷科技 2024年度财务报表执行了相关审计工作，旨在对翱捷科技 2024年度财务报表的整体发表审计意见。 上述公司就应收账款的说明与我们在审计翱捷科技 2024年度财务报表时取得的审计证据及获取的管理层解释是一致的。 附件：普华永道就翱捷科技对监管工作函中提出的需由年审会计师发表意见的问题所作回复的专项说明 三、关于采购与存货 报告期内，公司前五名供应商采购额22.15亿元，占年度采购总额的78%。 公司期末存货账面余额 14.93 亿元，较上年末下降 3.74%；存货跌价准备 1.43亿元，较上年末增加101.60%，计提比例大幅增加。其中，原材料账面余额1.36亿元，较上年末减少27.76%，跌价准备从377.65万元增至1662.89万元，计提比例从2.00%升至12.19%；库存商品账面余额3.84亿元，较上年末减少11.83%，跌价准备从3138.55 万元增至 5415.98万元，计提比例从7.21%升至 14.12%；委托加工物资账面余额8.90亿元，较上年末增加19.31%，跌价准备从3529.45万元增至7175.52万元，计提比例从4.73%升至8.06%。 请公司：（1）补充说明公司前五大供应商基本情况、采购内容、采购金额、变动原因、合作历史、是否存在关联关系等；（2）按照存货的主要构成，分库龄列示账面余额、存货跌价准备、账面价值、估计售价、可变现净值测算过程及使用参数的合理性等。结合业务模式特征、在手订单、原材料价格变动、可比公司情况，分析说明存货总额下降却大幅提高存货、库存商品减值计提比例的原因；（3）说明本年委托加工物资账面余额增长的原因，委托加工物资的存放、管理与盘点过程；（4）说明代理模式下存货所有权归属，是否存在表外存货未纳入结算的风险，是否存在代理商存货滞销导致的减值风险。请年审会计师说明具体执行的审计程序，包括对存货的监盘情况、监盘比例、盘点结果及其准确性，并发表明确意见。 公司回复： （一）补充说明公司前五大供应商基本情况、采购内容、采购金额、变动原因、合作历史、是否存在关联关系等 2024年度公司前五大供应商情况如下： 单位：万元 题所作回复的专项说明
单位：万元
题所作回复的专项说明 （二）按照存货的主要构成，分库龄列示账面余额、存货跌价准备、账面价值、估计售价、可变现净值测算过程及使用参数的合理性等。结合业务模式特征、在手订单、原材料价格变动、可比公司情况，分析说明存货总额下降却大幅提高存货、库存商品减值计提比例的原因 1、存货的主要构成，分库龄列示账面余额 2024年末，公司存货构成具体如下： 单位：万元 （未完）  |