红日药业(300026):天津红日药业股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务报告（2024年度）
2025年 6月 目录 重要声明 ..................................................................................................... 3 第一章 债券概况 ..................................................................................... 4 第二章 受托管理人履行职责情况 ......................................................... 6 第三章 发行人的经营与财务状况 ......................................................... 7 第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情况 ...... 13 第五章 发行人信息披露义务履行的核查情况 ................................... 14 第六章 内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析，重大变化 及发行人偿债保障措施的执行情况 ...................................................... 16 第七章 公司债券的本息偿付情况 ....................................................... 18 第八章 发行人在公司债券《募集说明书》中约定的其他义务的执 行情况 ................................................................................................... 19 第九章 债券持有人会议召开的情况 ................................................... 20 第十章 债券信用评级情况 ................................................................... 21 第十一章 发行人偿债能力和意愿分析 ............................................... 22 第十二章 重大事项 ................................................................................ 23 第十三章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管 理人采取的应对措施 .............................................................................. 29 第十四章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ............... 30 重要声明 天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”）编制本报告的内 容及信息均来源于天津红日药业股份有限公司（以下简称“红日药业”或“发行人”）对外公布的《天津红日药业股份有限公司 2024年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资 者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为天风证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，天风证券不承担任何责任。 第一章 债券概况 一、 债券名称：天津红日药业股份有限公司 2021年面向专业投 资者公开发行公司债券（第一期）。 二、 债券简称及代码：21红日 01，149604.SZ。 三、 交易场所：深圳证券交易所。 四、 债券期限：本次债券期限为 5年期。债券存续期第 3年末， 附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 五、 发行规模：人民币 6.00亿元。 六、 债券利率：本次债券在存续期内票面年利率为 3.78%。本次 债券采用单利按年计息，不计复利，发行人按照债券登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入债券登记机构指定的银行账 户后，不再另计利息。 七、 起息日：本次债券于 2021年 8月 23日开始计息，存续期 内每年的 8月 23日为该计息年度的起息日。 八、 付息日：本次债券的付息日为 2022年至 2024年每年的 8 月 23日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作 日）。每次付息款项不另计利息。 九、 本金兑付日：本次债券的本金兑付日为 2024年 8月 23日。 十、 还本付息方式：本次债券采用单利按年计息，不计复利， 逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 有限责任公司深圳分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照前述登记机构的相关规定办理。 十二、 担保情况：本次债券由成都兴城投资集团有限公司提供 全额不可撤销的连带责任保证担保。 十三、 信用级别：根据联合资信评估股份有限公司对本次债券 的跟踪评级报告，发行人的主体级别为 AA，本次债券信用级别为 AAA。债券存续期内，联合资信评估股份有限公司通过对天津红日药 业股份有限公司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持天津红日药业股份有限公司主体长期信用等级为 AA，维持 “21红日 01”信用等级为 AAA，评级展望为稳定。 十四、 募集资金用途：本次债券的募集资金在扣除发行费用后， 拟将 3.00亿元用于偿还到期债务，3.00亿元用于补充流动资金。 十五、 债券受托管理人：天风证券股份有限公司。 第二章 受托管理人履行职责情况 天风证券作为本次债券的受托管理人，报告期内按照本次债券 《受托管理协议》及《募集说明书》的约定履行了本次债券的受托管理职责，建立了对发行人的定期跟踪机制，并监督了发行人对公司债券《募集说明书》等文件所约定义务的执行情况。 第三章 发行人的经营与财务状况 一、 发行人概况 (一) 发行人基本信息 中文名称：天津红日药业股份有限公司 英文名称：Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co., Ltd 注册地址：天津新技术产业园区武清开发区泉发路西 法定代表人或负责人：吴文元 成立日期：2000年 9月 30日 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：红日药业 股票代码：300026.SZ 网址：www.chasesun.cn 经营范围：小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、原料药生 产、中药提取；生物工程药品、基因工程药品、植化药品、化学药品的研究、开发、咨询、服务；普通货运；下列项目在天津新技术产业园区武清开发区源泉路 17号开展生产活动：中药材前处理；原料药；药用辅料；大容量注射剂；小容量注射剂；冻干粉针剂；化工产品（危险品及易制毒品除外）批发兼零售；货物及技术进出口（法律、行政法规另有规定的除外）。信息系统运行维护服务、软件开发、信息技术咨询服务。（以上范围涉及药品的凭药品生产许可经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 报告期内，发行人基本信息未发生变化。 二、 发行人经营状况 2024年度，发行人实现营业收入578,276.69万元，同比下降5.34%。 发行人业务布局可大致分为中药配方颗粒、成品药、医疗器械、原辅料、医疗健康服务和药械智慧供应链等，具体情况如下： (一) 中药配方颗粒业务情况 中药配方颗粒方面，坚持以中药传承为已任，持续强化中药道地 药材建设，积极开展与国内顶尖科研院所在资源评估、良种选育、生态种植、标准化采收加工和道地药材质量标准体系建设等方面的合作，夯实原材料供应和质量管控，形成满足高质量中药配方颗粒生产的内控质量标准。生产秉承“传承不泥古，创新不离宗”的宗旨，一方面与中国中医科学院中药研究所合作，建立中药炮制传承基地，将国家非物质文化遗产的理念应用在炮制过程中；另一方面，创新应用现代化设备，通过自动化生产线，并依据“技术关键点技术标准”与“饮片标准生产管理规范”，将中药炮制工艺完整地纳入配方颗粒生产过程中，实现了产业量化。 (二) 成品药业务情况 成品药方面，以自主创新为主和仿创结合的总体思路，优选靶点 和品种，持续加强创新及临床能力建设，推动新技术、新工艺和新产品的应用开发和市场转化工作。公司的主要成品药为中药及化学药品。 (三) 医疗器械业务情况 医疗器械方面，公司全资子公司超思电子主要以电子医疗器械为 主，包括血氧系列、家用健康和基层医疗等多领域单参数或多参数新型电子医疗产品与服务，覆盖血氧、心电、血压、胎心仪、体温、多参数监护、健康查体、一体机、智能制氧机、便携式制氧机等系列产品。同时，公司也充分发挥在血氧、血压、呼吸率等诸多监测技术和智能化、便携式、可穿戴化的技术优势，独家设计了各类针对常见慢病的专项管理方案，包括呼吸产品解决方案、心血管产品解决方案以及睡眠产品解决方案等，通过专病专护的方式，实现居家康养慢病管理的专业指导，致力于通过多样化的产品线满足不同年龄层人群的医护、健康管理需求。 公司控股子公司汶河医疗器械主要从事与医用高分子耗材相关 的医疗器械研发、生产及销售，并逐步拓展以药食同源为基材的食品类产品的开发和推广。 (四) 原辅料业务情况 原辅料方面，公司通过自主创新+产学研合作的研发模式，积极 推进产品优化和工艺改进，打造研产销一体化团队,持续提升业务的 核心竞争力。 (五) 医疗健康服务业务情况 医疗健康服务方面，以打造数字化中医药服务及行业赋能平台为 宗旨，坚持“全疗程”诊疗发展思路，通过打造“自有药材供应链+自有线上平台+自有线下医馆”的闭环生态，不断精细化诊疗体验，提升优质中医药资源的可及性。 (六) 药械智慧供应链业务情况 药械智慧供应链方面，应用信息技术与自动化设备，打造药械供 应链与物流延伸服务平台，实现采购、物流、使用全过程数字化管理。 公司全资子公司正康医疗科技是国内领先的供应链科技公司，主要业态为 SPD技术研发与服务、器械销售。 以上发行人经营业务情况来源于《天津红日药业股份有限公司 2024年年度报告》。 三、 发行人财务状况 发行人 2024年的财务报告由信永中和会计师事务所（特殊普通 合伙）审计，该会计师事务所出具了标准的无保留意见的审计报告 （XYZH/2025CDAA3B0057）。以下所引用的财务数据，非经特别说 明，均引自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应该参照发行人 2024年度的经审计的财务报告及其附注。 (一) 发行人资产负债状况 单位：万元，%
单位：万元，%
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1. 流动比率＝流动资产÷流动负债 2. 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3. 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 4. EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出） 5. 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 6. 利息偿付率=实际支付利息/应付利息 第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况与核查情 况 一、 募集资金使用情况与核查情况 发行人已在中国民生银行股份有限公司天津分行、招商银行股份 有限公司天津分行、兴业银行股份有限公司天津分行开设募集资金专项账户，发行人、中国民生银行股份有限公司天津分行、招商银行股份有限公司天津分行、兴业银行股份有限公司天津分行及天风证券也已按照相关规定签署了资金监管协议。 本次债券合计已发行人民币 6.00亿元，扣除承销费用之后的净 募集资金已于 2021年 8月 23日汇入发行人本次债券募集资金专户。 根据《募集说明书》，发行人本次公司债券募集资金用途是在扣 除发行费用后，拟将 3.00亿元用于偿还到期债务，3.00亿元用于补 充流动资金。 截至 2024年末，本次公司债券募集资金已按《募集说明书》约 定用途予以使用，且已使用完毕。 二、 募集资金专项账户运作情况与核查情况 经问询发行人、募集资金专项账户监管行，调阅相关资金凭证， 截至本报告出具日，募集资金专项账户运转正常，符合相关监管要求。 三、 募集资金使用披露情况 经核查，本次公司债券募集资金在使用期间，发行人已在定期报 告中披露募集资金的使用情况，符合相关监管要求。 第五章 发行人信息披露义务履行的核查情况 2024年度，发行人与本次债券相关的信息在深圳证券交易所 （www.szse.cn）披露的相关文件及时间如下： （1）天津红日药业股份有限公司 2023年度审计报告（2024年 3 月 29日） （2）天津红日药业股份有限公司 2023年年度报告（2024年 3月 29日） （3）天津红日药业股份有限公司关于公司董事长辞职暨补选董 事、董事长、副董事长、调整专门委员会委员并变更法定代表人及聘任公司高级管理人员的公告（2024年 4月 2日） （4）天津红日药业股份有限公司 2024年跟踪评级报告（2024年 5月 30日） （5）天津红日药业股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发 行公司债券（第一期）受托管理事务报告（2024年 6月 27日） （6）天津红日药业股份有限公司关于“21红日 01”票面利率调 整和债券持有人回售实施办法的第一次提示性公告（2024年 7月 22 日） （7）天津红日药业股份有限公司关于“21红日 01”票面利率调 整和债券持有人回售实施办法的第二次提示性公告（2024年 7月 23 日） （8）天津红日药业股份有限公司关于“21红日 01”票面利率调 日） （9）天津红日药业股份有限公司关于“21红日 01”回售结果暨 摘牌公告（2024年 8月 21日） （10）天津红日药业股份有限公司 2021年面向专业投资者公开 发行公司债券（第一期）2024年付息公告（2024年 8月 21日） （11）联合资信评估股份有限公司关于终止天津红日药业股份有 限公司主体及相关债项信用评级的公告（2024年 8月 28日） （12）天津红日药业股份有限公司 2024年半年度报告（2024年 8月 30日） 经核查，2024年度，发行人信息披露义务履行情况良好。 第六章 内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分 析，重大变化及发行人偿债保障措施的执行情况 一、 内外部增信机制、偿债保障措施的有效性分析及重大变化 本次债券担保方式是由成都兴城投资集团有限公司提供全额无 条件不可撤销的连带责任保证担保。 2024年内发行人本次债券偿债保障措施未发生重大变化。本次 债券的担保方式、偿债保障措施能够有效保障本次债券偿付。 二、 发行人偿债保障措施的执行情况 2024年内，发行人按照本次债券《募集说明书》的约定有效执行 了本次债券的相关偿债保障措施。 三、 担保人相关情况 （一）担保人基本情况 担保人名称：成都兴城投资集团有限公司 法定代表人：李本文 注册资本：2,400,000万人民币 住所：成都市高新区濯锦东路 99号 经营范围：一般项目:以自有资金从事投资活动;自有资金投资的 资产管理服务;企业总部管理;品牌管理;融资咨询服务;公共事业管理服务;城市公园管理;医学研究和试验发展;供应链管理服务;园区管理服务;工程管理服务;农业专业及辅助性活动;酒店管理;非居住房地产租赁;体育保障组织;物业管理。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照设计;通用航空服务;旅游业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件 为准) 评级情况：经联合资信评估股份有限公司综合评定，担保人主体 信用级别为 AAA，评级展望为稳定。 （二）担保人财务情况 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对担保人 2024年度的 合并财务报表进行了审计，并出具了“众环审字（2025）2800012”号标准无保留意见的审计报告。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引用自 2024年审计报告。投资者在阅读以下财务信息时，应当参 照担保人完整的经审计的财务报告及其附注。 担保人 2023至 2024年主要财务数据如下 单位：万元、%
第七章 公司债券的本息偿付情况 一、 2024年度是否涉及偿付本金 ?是 □否 本次债券的第一次本金支付日为 2024年 8月 23日。 二、 2024年度是否涉及偿付利息 ?是 □否
?是 □否 投资者 2024年行使回售权，回售部分债券的付息日为 2022年至 2024年每年的 8月 23日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后 的第 1个工作日）。 第八章 发行人在公司债券《募集说明书》中约定的其他义 务的执行情况 发行人在《募集说明书》中约定的其他义务： □有 ?无 第九章 债券持有人会议召开的情况 2024年度，发行人未发生应召开债券持有人会议的事项，未召开 债券持有人会议。 第十章 债券信用评级情况 2021年 3月 8日，联合资信评估股份有限公司出具了《天津红 日药业股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券信用 评级报告》。联合资信评估股份有限公司对公司的信用状况进行了综合分析，评定公司主体信用等级为 AA，评级展望为稳定；同时对公 司发行的“天津红日药业股份有限公司 2021年面向专业投资者公开 发行公司债券”的信用状况进行了综合分析，评定信用等级为 AAA。 联合资信评估股份有限公司将在本次债券存续期内进行定期跟 踪评级和不定期跟踪评级。2024年 5月 29日，联合资信评估股份有 限公司出具了《天津红日药业股份有限公司 2024年跟踪评级报告》。 联合资信评估股份有限公司通过对天津红日药业股份有限公司主体 及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持天津红日药业股份有限公司主体长期信用等级为 AA，维持“21红日 01”信用等级为 AAA，评级展望为稳定。 作为本次公司债券的受托管理人，天风证券特此提请投资者关注 本次债券的相关风险，并请投资者对相关事项做出独立判断。 第十一章 发行人偿债能力和意愿分析 一、发行人偿债能力分析 从短期偿债能力来看，最近两年，发行人的流动比率分别为 4.29、 3.79，速动比率分别为 3.04、2.71。近两年，发行人流动比率、速动比率相对稳定。 从长期偿债能力来看，最近两年，发行人的资产负债率分别为 25.07%、21.20%。近两年，发行人资产负债率相对稳定。 最近两年末，发行人 EBITDA利息保障倍数分别为 16.05和 10.42。 总体而言，发行人财务结构较为稳健，资产负债率相对合理，与 银行等金融机构保持良好的合作关系，未来还存在一定的融资空间，对债务本息偿付具有较强的保障能力。 二、发行人偿债意愿 经核查，发行人重视债务偿还工作，对债务管控能力强。 第十二章 重大事项 一、 规范性文件规定和申请文件约定的重大事项 根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司信用类债券信息披 露管理办法》《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第 2号——临时报告（2023年 10月修订）》等监管部门相关文件和《募集说明书》《受托管理协议》等申请文件，经发行人确认，发行人重大事项情况如下：
除以上事项外，发行人认为无其他需披露的公司董事会或有权机 构判断为重大的事项。 三、 已发生重大事项的说明及其处理 ?有 □无 (一) 已发生重大事项之一 2024年 4月 1日，天津红日药业股份有限公司出具了《天津红 日药业股份有限公司关于公司董事长辞职暨补选董事、董事长、副董事长、调整专门委员会委员并变更法定代表人及聘任公司高级管理人员的公告》：姚小青先生因个人工作原因申请辞去公司法定代表人、董事长、董事及董事会专门委员会中的相关职务，辞职后不再担任公司任何职务。公司选举吴文元先生为公司第八届董事会董事长，选举蓝武军先生为公司副董事长，聘任蓝武军先生为公司总经理。 天风证券股份有限公司于 2024年 4月 3日出具了《天风证券股 份有限公司关于天津红日药业股份有限公司公司董事长辞职暨补选 董事、董事长、副董事长、调整专门委员会委员并变更法定代表人及聘任公司高级管理人员的受托管理事务临时报告》提醒投资者关注该事项。 第十三章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况 及受托管理人采取的应对措施 经核查，2024年度，发行人未发生与其偿债能力和增信措施有关 的其他情况。 第十四章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 2024年度，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生 变动。 （以下无正文） 中财网
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