[中报]ST炼石(000697):2025年半年度报告
原标题:ST炼石:2025年半年度报告 2025年8月26日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人熊辉然、主管会计工作负责人胡骋骋及会计机构负责人(会计主管人员)王振刚声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，具体内容详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................................. 5 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................... 8 第四节 公司治理、环境和社会 .................................................................................................. 19 第五节 重要事项 ......................................................................................................................... 21 第六节 股份变动及股东情况 ...................................................................................................... 28 第七节 债券相关情况 .................................................................................................................. 32 第八节 财务报告 ......................................................................................................................... 33 第九节 其他报送数据 .................................................................................................................. 123 备查文件目录 1、载有法定代表人签名的半年度报告文本； 2、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表； 3、报告期内在《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》及《证券日报》上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2024年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2024年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业基本情况 公司所处行业属于航空制造业，是典型的高端制造业，涉及材料、电子、自动控制、冶金、化工、仪器装备等众多领域，直接反映一个国家民用航空工业甚至整个工业体系的整体水平，是一个国家综合国力、工业基础和科技水平的集中体现。 航空制造业属于资金密集型、技术密集型行业，进入壁垒较高。当前美国以及欧洲具备较强的技术实力，属于传统的航空制造强国，巴西、加拿大、俄罗斯、日本等在航空制造的特定环节具备领先优势。我国航空制造产业经过六十多年的发展，逐步形成了专业门类齐全，科研、试验、生产相配套，具备研制生产当代航空装备能力的高科技工业体系，行业规模也随之快速增长，尤其是在军机制造领域，自主化程度较高，与美俄之间已无代际差。在民机制造领域，公司所处的民用航空制造服务领域的下游干线飞机市场，随着国产大飞机规模化批产和规模化运营能力的提升，将逐渐打破商用干线飞机制造交付市场被波音、空客两家公司垄断的格局，有望形成三足鼎立之势。 随着世界经济的进一步复苏，航空运输特别是航空货运已成为国际贸易、信息交流、产业融合的重要渠道。根据波音 2025年预测，供应链多样化和不断扩大的快递货运网络，将推动全球货机机队扩张近三分之二，未来 20年需要 2900架生产型和改装型货机。根据空客最新预测，2025—2044年全球商用航空市场新机交付量超过 4.3万架，市场规模预计超 6.6万亿美元。2025年 3月，国家发展改革委发布了《2025年国民经济和社会发展计划》，计划提出推进大飞机、航空发动机及燃气轮机等科技重大专项实施，在智能制造等领域加快部署实施一批新的重大项目。2024年 3月，国家工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，重点推动航空行业全面开展大飞机、大型水陆两栖飞机及航空发动机总装集成能力、供应链配套能力建设。航空零部件制造和航空发动机行业受政策指导、支持以及市场需求正处于蓬勃发展期，促进我国大部分航空制造企业进行转型升级，我国的航空工业整体竞争力也不断提升。目前，全球航空转包市场规模逐年上升，中国已深度参与全球航空制造业产业体系，产业链的逐渐集中能够更好地与世界主流商用飞机制造商进行合作，产品的自主创新能力、融入全球产业链等方面取得了较大突破。 （二）公司行业地位 航空制造业的上游主要以铝合金、钛合金、高强度钢以及其他复合材料等原材料为主，包括碳纤维、高温合金等关键材料。中游主要包括飞机机体、发动机和机载系统（如航电系统、机电系统）三大关键结构部件以及细分的部件、组件和装配体等。从价值占比来看，机体约占 36%，动力系统约占22%，航电系统约占 17%，机电系统约占 13%。其中，航空发动机是飞机最关键的系统部件，也是航空制造领域技术含量最高和工艺难度最大的子系统。下游则是航空飞行器的整机总装、销售及 MRO（维护、维修、运行），主要分为民用和军用航空飞机。公司子公司 Gardner 位于航空制造产业链的中游，参与竞争的企业数量较多。由于大飞机制造行业“主制造商-供应商模式”特点，公司下游客户市场分布亦处于相对集中的状态，对单一客户空客的销售额占年度销售总额比重较大，依赖度较高，但同时Gardner 连续多年被授予空客 D2P“全球冠军”称号。公司子公司成都航宇同样位于产业链中游，已承制了多型号重点航机/燃机项目的单晶叶片科研及批产任务，2024年成功获得国家级专精特新“小巨人”称号，2025年进入产能爬坡阶段，积极推进产能扩建工作。 公司主要业务是为民用航空飞机生产商、航空发动机生产商提供精密零部件、结构件，由于航空零部件属于技术和政策敏感型产品，且公司主要营业收入来自于境外，经营的航空制造业务存在大量跨国贸易往来，国际政治环境的变化可能导致公司重要的境外客户或供应商流失，对公司正常生产经营活动和经营业绩造成不利影响。 2025年上半年，空客共交付 306架飞机，其市场覆盖广泛，交付的飞机涉及 65家客户。虽然欧盟与美国的贸易谈判成为影响空客的关键变量，但空客的全球生产网络，也为其应对贸易挑战提供了重要支撑。空客在法国图卢兹、德国汉堡、中国天津、美国阿拉巴马州莫比尔以及加拿大米拉贝尔将应用新总装线增加产能。这一布局使其能够向中美两大航空市场提供“本地化生产”的飞机，Gardner全球工厂网络和成都旗舰工厂也能更好地满足空客交付挑战。同时，空客预计 2025年将交付 820架飞机，这些将可能对公司的经营业绩带来正面提升作用。 2025年上半年，波音公司的生产和交付节奏趋于稳定，但在提高产量和保障安全质量之间未完全达到平衡前，一些航空公司或仍将转向波音的竞争对手如空客、商飞等，公司未来可能因此获得更多来自核心客户空客公司的采购订单，对公司业绩形成积极影响。 此外，中国国产民机走完了自主设计、自主制造、自主试验、自主集成、自主适航取证、交付运营的全过程。截至 2025年 6月底，共有 20架 C919飞机交付给中国航司，C919累计拿下超 1500架的海内外订单，第二条总装产线已投产，C929已进入详细设计阶段，其原型机正在稳步研发中。国内民用航空事业正蓬勃发展，公司正持续投入拓展国内业务，努力建立国内外双循环产业链条，打破目前供应商相对集中状态。 （三）公司主要产品及其用途 公司的主要产品为航空精密零部件、结构件及单晶涡轮叶片等。航空精密零部件、结构件包括飞机的机翼前缘表层、发动机吊挂整流罩、起降设备、油泵罩等核心部件以及翼桁、翼肋、机翼表层、翼梁、超大型机翼骨架、机身框架、飞机地板横梁、座椅导轨和舱门组件等，主要应用于宽体/窄体商用客机等。单晶涡轮叶片主要应用于航空发动机和燃气轮机。 （四）主要经营模式及产品概况 1、采购模式 成都航宇的采购模式如下： 成都航宇采购管理流程，包括：采购计划的制订、标准采购合同文本、订单的下达、货物验收、付款等。 采购授权及批准：成都航宇所有与生产相关物资/服务的采购由资材部人员执行，所有采购按授权范围由分管副总经理和/或总经理批准。 采购物资分类：成都航宇按照与生产相关的程度将采购物资分为 A类（重要原材料）、B类（辅助材料）、C类（不直接影响生产的材料）进行管理，对于设备采购等不经常发生项，按单次需求进行管理。 供应商管理：成都航宇资材部在收到采购需求后，应对需要购买的产品进行审查，确定产品供应商类别以及该供应商是否在“供应商目录”中。对于 A类物资，供应商选择委员会做出决议后，委员会主席进行审批，随后交资材部存档。对于 B类、C类物资供应商的选择，由资材部根据供应商提供产品的能力、行业内业绩表现等其他方面综合考虑进行，采购申请部门可向资材部建议供应商。 Gardner的采购模式如下： 采购团队：Gardner的采购主要由其战略采购团队负责执行，团队主要工作包括供应商选择、管理、评测和风险管控等工作。采购团队还需根据公司总体预算进行采购支出管理，并对主要供应商的表现进行持续跟踪，管理综合评价体系。 原材料采购计划：Gardner的战略采购计划主要依据公司未来 5年规划制定，并依据品种进行分类采购，主要过程包括：评估供应商原材料水平、分析全球供应商情况、分析产品总支出、确定特定材料供应商、与供应商谈判、执行采购计划、控制公司采购支出等。 供应商管理：Gardner的战略采购团队每月、每季度都持续对供应商的供货情况进行考核，主要考核指标包括交付数量、交付表现、材料质量等。 2、生产模式 成都航宇的生产模式如下： 成都航宇主要依照产品订单组织生产，在产品订货合同的基础上，制定并下达产品生产计划。制造车间根据生产计划，分解、细化计划到责任单位和人员，并组织生产；同时，在整个生产过程中引入现代化组织管理理念和管理工具对生产过程进行控制、分析、改进和评价，确保生产计划的执行和合同产品的按期交付。 Gardner的生产模式如下： Gardner主要根据客户的需求，生产、加工、装配、表处、检测、维护各类航空零部件产品，此外，Gardner还提供一系列增值服务，主要包括零部件装配、配套物流和快速车间服务等。 Gardner目前正在运营的工厂设施分布在英国、法国、波兰、印度和中国五个国家，合计共有 9个，其中英国 3个，法国 1个，波兰 3个，印度 1个，中国 1个。Gardner总部对各家工厂实行“One Gardner”管理，以确保不同地理位置的工厂的生产水平都能保证一致的质量水平。 3、销售模式 成都航宇的销售模式如下： 成都航宇主要采取直接销售模式，产品销售以合同或订单形式进行，同时，可与客户签订长期供应协议，确保前期投入的研发成本可以获得长期稳定的收益。 Gardner的销售模式如下： Gardner在整体航空制造行业中，属于精密零部件制造商，其主要销售客户为具有长期合作关系的飞机制造企业和飞机大型结构性零部件制造企业，同时也向飞机发动机制造商、飞机设备制造商等销售产品。 Gardner的销售模式为根据订单生产，其主要客户根据其未来飞机整机的生产计划，建立相关零部件采购清单，Gardner 根据清单进行生产，并将其产品直接交付至客户处，无中间商、代理商、分销商等环节。 二、核心竞争力分析 1、人才与技术优势：成都航宇的技术团队、技术骨干均有在 Rolls-Royce等国际领先航空发动机制造公司长期从事技术工作的经验，主要工程师大部分来自国内外知名的航空发动机制造相关企业，并以985院校本科、硕士及以上学历为主，形成了中青年结合、专业配置合理的高层次人才梯队。成都航旭的核心技术人员主要来自国内大型总体技术研究所，团队拥有成熟完整的中小型无人机发射及回收系统研发体系，掌握一批燃气、火箭、冷弹等核心关键技术。 2、Gardner在航空零部件制造、加工和系统集成领域具有很强的竞争优势，连续多年被 Airbus授予 D2P全球合作伙伴。公司采取各种措施稳定目标公司核心管理层、技术、运营、销售等团队，以保持 Gardner公司自身的经营稳定；公司将保持各子公司原有业务的运营独立性，以充分发挥原有管理团队在不同细分业务领域的经营管理特长，提升各自业务板块的经营业绩，共同实现公司股东价值最大化。 Gardner的产品零部件品种丰富，包括机翼前缘表层、发动机吊挂整流罩、起降设备、翼桁条、翼皮、翼梁、机翼肋框、地梁和座椅导轨等产品，可以整体提升公司在航空制造方面的能力，有利于公司业务的发展和增强企业竞争力。其中加德纳成都工厂持续提升工艺制造能力，现拥有各类先进 5轴加工中心、表处中心、热处理设备、三坐标检测设备等国际一流制造设备，已经通过空客、NADCAP80多项工艺认证，聚焦空客本土化供应和中国商飞大飞机产业协同。 3、成都航宇采用与欧美同步的单晶叶片制造技术，成熟可靠的制造工艺，高效率的研发能力，核心设备定制，拥有高温合金、单晶铸件、叶片机加、表面涂层一体化的制造能力，是可提供成品叶片一站式交付服务的企业，目前已成功研制多款航空及燃气轮机单晶涡轮叶片，包括具有复杂气冷通道的空心单晶叶片。其中公司两项产品被认定为四川省重大技术装备首台套产品。 4、成都航旭在小型智能无人机发射系统、各型装备保障系统领域具有国内领先优势。公司核心技术团队在无人发射、装备保障等领域具有丰富的系统设计、产品研制和交付能力，目前可提供各类集群化、智能化、模块化发射装置及装备保障产品。公司已通过四川省创新型中小企业、四川省科技型中小企业认定，公司专业化水平、创新能力和发展潜力得到认可。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：人民币元
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 1、Gardner Aerospace Limited： 报告期，Gardner实现营业收入 82,849.29万元，比上年同期增加 1.29%；营业利润-7,019.38万元，比上年同期减少 33.08%；净利润-7,316.34万元，比上年同期增亏 46.68%。净利润较上年减少的原因主要是上年同期股东豁免借款利息，而本年无此影响。 2、成都航宇超合金技术有限公司： 报告期，成都航宇实现营业收入 6,739.41万元，比上年同期增加 40.76%；营业利润 2,011.85万元，比上年同期增加 558.69%；净利润 1,781.68万元，比上年同期增加 483.33%。净利润较上年增加的原因主要是报告期成都航宇销售量较上期有所增长，净利润相应增加所致。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 （一）重整相关风险 按照相关规定，如法院依法裁定受理公司重整申请，公司股票将在重整申请受理后被实施退市风险警示（*ST）；如法院正式受理公司的重整申请，公司可能存在因重整失败而被宣告破产的风险。 鉴于公司当前的财务状况和重整风险，虽已有到期债务无法清偿且缺乏清偿能力，但公司所处行业为国家重点发展产业，有良好产业基础，具有重整价值，符合主动提出重整申请的条件。公司正在积极努力避免公司债务风险的进一步恶化，持续优化公司资产负债结构，提升公司的持续经营和盈利能力，积极维护员工、债权人及投资者的合法权益。 （二）商誉减值风险 公司收购资产形成的商誉金额为人民币 24.68 亿元，已累计计提了 19.11 亿元的商誉减值准备。如未来 Gardner和 NAL的业绩受各类因素影响继续不及预期，则公司商誉仍存在减值的风险。 （三）单一客户收入占比较大风险 航空制造业属于资金密集型、技术密集型行业，进入壁垒较高，公司所处的民用航空制造服务领域的下游干线飞机市场，基本已被波音和空客两家公司垄断。目前世界上主要航空制造公司的重要客户一般都为该两家公司，且收入占比均较高。由于行业特点，公司客户分布亦处于相对集中的状态，对单一客户空客的销售额占年度销售总额比重较大，依赖度较高。如果未来主要客户空客减少对 Gardner的产品采购或 Gardner的部分产品被其他竞争者替代导致 Gardner来自空客的收入下滑，或者因失去空客供应商资格而导致 Gardner失去来自空客的收入，则将对公司的经营业绩造成不利影响。 （四）国际环境及政策变化风险 公司的航空制造业务板块业务正在按既定计划良性发展，主要营业收入来自于境外国家。由于航空零部件属于技术和政策敏感型产品，未来公司的生产经营除须遵守生产所在地区、国家的相关法律法规、国际公认的适用准则、法令、法例外，还须遵守我国的相关政策、法律法规。国际政治环境的变化可能导致公司重要的境外客户或供应商流失，对公司正常生产经营活动和经营业绩造成不利影响。 （五）汇率变动风险 公司主要收入来自于下属公司 Gardner，而 Gardner的业务分支及主要客户分布在全球多个国家，其产品销售的结算货币涵盖英镑、美元、欧元、波兰兹罗提、印度卢比等多种货币，在实际经营中存在各币种货币对英镑的汇率波动导致 Gardner发生汇兑损益的风险。 为应对该风险，Gardner已根据重要性水平，对部分外币结算的交易签订了远期外汇合同，用于管理外汇风险。同时，由于公司的合并报表列报货币为人民币，而 Gardner合并报表的列报货币为英镑，故英镑、美元等外币对人民币的汇率变化将对公司未来合并财务数据带来一定的外币报表折算相关的汇率风险。 十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况 公司是否制定了市值管理制度。 □是 ?否 公司是否披露了估值提升计划。 □是 ?否 十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。 □是 ?否 第四节 公司治理、环境和社会 一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 ?不适用 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2024年年报。 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □适用 ?不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 四、环境信息披露情况 上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单 □是 ?否 五、社会责任情况 公司始终坚持将社会责任与公司的经营理念和企业文化相融合，注重维护股东、员工、债权人、合作伙伴、社会等利益相关者的合法权益，时刻关注资本市场动态，关注劳动者的生产安全及职业发展需求，贯彻监管要求，努力提升公司治理水平，全面履行企业社会责任。 1、股东权益保护 公司通过建立健全的法人治理结构及内部管理体系，形成了完整的内控体系。公司严格按照法律法规和上市公司监管规定的要求，充分披露公司各项信息，提升公司透明度，确保信息披露的真实、准确、及时、完整和公正，切实维护股东和投资者的利益。 2、员工权益保护 公司始终坚持“以人为本”，尊重和维护员工的合法权益，注重员工工作环境提升和职业生涯发展，提供丰富的教育培训资源、职业讲座机会，鼓励和支持员工参与业余进修培训，提升个人素质和综合能力。公司建立了完善的人力资源管理制度，努力改善员工的工作环境，定期开展员工职业健康检查，持续开展安全教育，重视人才培养，构建了和谐稳定的劳资关系。 3、债权人权益保护 公司积极主动完善内部管理，制定降本增效方案，制定一揽子化解短期债务风险措施，加快产业发展，与金融机构建立良好合作关系，确保债权人权益不受损害。 4、客户与供应商方面 公司始终秉承合作共赢的理念，积极构建和发展与客户、供应商的战略合作伙伴关系，注重与各利益相关方的沟通与协调，共同构筑信任与合作的平台，切实履行公司对客户和供应商的社会责任，实现共赢。 5、安全、环保方面 公司一贯重视安全生产和环境保护工作，严格遵守国家及地方有关安全、环境保护的法律法规，定期开展废水、废气检测工作，在搞好安全生产的同时，依靠科技进步，不断加大环保治理的投入力度。 例如通过采用节能、减排、低碳、环保的生产技术和工艺，最大限度减少污染物的排放，减少对环境的影响。 6、可持续发展方面 公司把绿色发展理念积极融入公司生产的全过程，加德纳成都工厂使用天然气清洁能源和太阳能绿电，并对切屑液、污水进行循环利用和零排放。公司从体系构建、产品研发、工厂改造等方面践行绿色制造，力求实现生态系统和经济系统良性循环，实现经济效益、生态效益、社会效益有机统一。 第五节 重要事项 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。 三、违规对外担保情况 □适用 ?不适用 公司报告期无违规对外担保情况。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □是 ?否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用 ?不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 ?适用 □不适用 公司聘请的信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024年度财务报告出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计报告。根据《深圳证券交易所股票上市规则》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 14号—非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理（2025年修订）》等相关规定的要求，董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况说明如下： 1、上年度“非标准审计报告”的主要内容 我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注二、2所述，截至 2024年 12月 31日，流动负债合计人民币 21.38亿元，流动资产合计人民币 12.80亿元，流动负债高于流动资产人民币 8.58亿元。炼石航空 2024年度已到期及 2025年度将到期债务本金合计为人民币 10.52亿元，涉及利息人民币 0.36亿元，炼石航空已无法清偿到期债务且明显缺乏清偿能力。 另我们注意到，2025年 1月 21日，炼石航空 2025年第一次临时股东大会审议通过《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》，拟以公司无法清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值为由，向有管辖权的法院申请对公司进行重整及预重整，炼石航空申请重整及预重整事项目前处于材料准备阶段，法院能否决定公司进行预重整，公司的重整申请能否被法院裁定受理及具体时间尚存在不确定性。 虽财务报表附注十五、1披露了炼石航空将采取积极措施保障持续经营能力，但综合上述描述事项，表明存在可能导致对炼石航空持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。 2、公司董事会对上年度“非标准审计报告”的说明 为保障公司持续稳定经营，公司将加强与控股股东、最终控制方以及债权人的沟通并获取财务支持，积极推进重整及预重整工作，通过重整及预重整化解债务风险，提升整体抗风险能力。 （1）全力以赴推进重整及预重整事项，并积极接受交易所、证监会、法院的监督和指导，保障重整及预重整工作顺利实施。 （2）采取积极措施改善经营状况和财务状况。加强各控股子公司的生产经营管理，确保生产经营现金流稳定，扩大收入，降本增效。协调及推动英国加德纳公司收入及销量稳步提升，推动低成本转移工作，如提高成都工厂承接转移工作包及拓展本土业务、推进波兰综合物流中心建设进程等，不断提高英国加德纳公司竞争力；推动子公司成都航宇依托技术优势，争取新客户、新订单，扩大收入、提升盈利规模。 董事会认为，通过以上措施，可以保障公司正常生产经营，消除对公司持续经营能力的疑虑。 七、破产重整相关事项 ?适用 □不适用 公司分别于 2025年 1月 3日、2025年 1月 21日召开了第十一届董事会第十三次会议及 2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》。由于公司近年来经营持续亏损、债务负担居高不下、短期偿债压力依然较大、资产负债率持续上升，目前已无法清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，但综合考虑公司具备持续经营能力和完整的产业布局，具备重整价值。董事会认为公司目前现状符合《企业破产法》关于债务人向法院提出重整申请的条件。因此，公司决定向有管辖权的法院申请重整及预重整。 公司于 2025年 6月 6日收到成都中院送达的《决定书》（2025）川 01破申 19号、（2025）川 01破申 19号之一，成都中院决定对公司启动预重整，并指定北京金杜（成都）律师事务所担任公司预重整期间的临时管理人。 公司重整工作正在按程序推进中，目前正在进行重整投资人的遴选工作。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □适用 ?不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □适用 ?不适用 九、处罚及整改情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □适用 ?不适用 十一、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 ?适用 □不适用 是否存在非经营性关联债权债务往来 □是 ?否 公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来。 5、与存在关联关系的财务公司的往来情况 □适用 ?不适用 公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。 6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况 □适用 ?不适用 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。 7、其他重大关联交易 ?适用 □不适用 2025年 2月 26日，公司第十一届董事会第十四次会议通过了《关于公司下属全资公司向银行申请借款接受关联方担保并向其提供反担保的关联交易议案》，公司下属的全资公司 Gardner Aerospace Limited 为满足自身及下属主体资金需求，拟向汇丰银行伦敦分行申请不超过 4,500万英镑借款。其中：由 Gardner Aerospace Operations UK Limited申请应收账款质押借款金额不超过 2,500万英镑；Gardner Aerospace Limited申请流动资金借款不超过 2,000万英镑。董事会同意接受公司控股股东四川发展航空产业投资集团有限公司提供连带责任保证，并向其提供反担保。 2025年 3月 14日，公司召开 2025年第二次临时股东大会通过了该事项。 重大关联交易临时报告披露网站相关查询
1、托管、承包、租赁事项情况 （1） 托管情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2） 承包情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3） 租赁情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在租赁情况。 2、重大担保 ?适用 □不适用 单位：万元
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