航天软件(688562):国信证券股份有限公司关于北京神舟航天软件技术股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告
关于北京神舟航天软件技术股份有限公司 2025年半年度持续督导跟踪报告 国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐人”）作为北京神舟航天软件技术股份有限公司（以下简称“航天软件”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等法律、法规和规范性文件的要求，负责航天软件首次公开发行股票并在科创板上市后的持续督导工作，并出具本半年度持续督导跟踪报告。 一、持续督导工作情况
2025 年上半年持续督导期，保荐机构和保荐代表人未发现航天软件存在重大问题。 三、重大风险事项 在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下： （一）核心竞争力风险 1、公司技术产品不能满足市场需求的风险 公司核心业务集中在工业软件和数据库等基础软件领域，基于相关技术，公司持续拓展信息技术服务和系统集成业务。软件与信息化行业技术更新迭代快，新技术快速发展对软件公司运营模式和竞争方式提出新的挑战，特别是工业软件、数据库技术研发与行业发展关联度高，研发难度较大，随着人工智能、区块链、物联网等新技术的快速发展，行业信息化需求发展呈现出新的态势，公司如果技术产品研发不能有效的结合新技术发展趋势迭代完善现有产品或者开发新的技术，将面临市场领域萎缩的风险，对公司市场竞争和持续经营能力产生不利影响。 （二）经营风险 1、业绩大幅下滑或亏损的风险 2024年公司年报显示净利润-8,027万元，2025年一季报显示净利润-4,456万元，2025年半年报显示归属于母公司股东的净利润为-6,180万元，主要原因是宏观环境导致客户对于信息化投入预算大幅度减少，公司未能开拓新的产品和市场领域形成新的业务增长点。后续，公司将进一步加大研发力度，提升技术产品实力，加强能力建设，控制成本，但由于内外部多重因素影响，公司可能出现阶段性亏损或者业绩继续大幅下滑的风险。 2、业务对控股股东存在依赖的风险 航天软件是航天科技集团唯一的软件和信息化支撑单位，公司与航天科技集团及下属各院所单位存在规模较大的关联销售。2025年上半年，公司向航天科技集团及下属各院所单位关联销售的金额11,248.86万元，占营业收入的34.81%，关联销售规模较大。如果航天科技集团科研生产模式发生重要转型，公司在技术、产品、服务方面不能及时调整以适应集团公司及下属各院所的转型需求，业务拓展不及预期，工业软件和商密网云服务业务将面临客户丢失，公司将面临业绩大幅下滑的风险。 3、经营业绩及研发活动对政府补助存在一定依赖的风险 公司承担较多国家重大科技专项类研发项目从而获得较多政府科研项目资金投入，公司2025年上半年，利润总额-6,523.44万元，计入当期损益的政府补助金额为2,482.72万元。因此，公司经营业绩及研发活动对政府补助存在一定依赖，如未来政府课题类政府补助金额出现下降，则会对公司经营业绩及研发活动产生一定影响。 （三）财务风险 1、应收账款坏账损失风险 公司应收账款占比较高。2025年上半年，公司的应收账款账面价值为3.96亿元。随着公司业务规模的扩大，未来应收账款的规模可能进一步上升。如果未来市场发生变化，客户无法支付货款，或者公司在应收账款管理上出现失误，则公司会面临应收账款无法收回导致的坏账损失风险。 2、存货跌价风险 根据公司业务开展模式，公司存货主要由未验收项目中已投入的软硬件及技术服务、人工等构成，系公司资产总额的主要组成部分。据统计，2025年上半年，公司存货账面价值为7.07亿元，占同期末资产总额的比例为23.14%,存货周转速度相对较慢。这对公司项目管理提出更高的要求，严格执行内控制度和成本控制。在项目实施过程中，特别是对大额项目，如果公司未能严格执行项目管理要求，成本内部控制未有效执行或者因操作失误导致项目推迟或无法验收，公司将面临较大的存货跌价风险，公司未来经营业绩产生不利影响。 四、重大违规事项 2025年上半年持续督导期，公司不存在其他重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 2025年上半年，公司主要财务数据及变动情况如下： 单位：万元
1、报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期的变动，主要系公司承接国家课题项目产生的其他收益较上年同期增加所致。 2、报告期内，扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期的变动，主要系归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润减少所致。 3、报告期内，研发投入占营业收入的比例较上年同期增加8.14个百分点，主要系公司报告期内加大研发投入所致。 六、核心竞争力的变化情况 （一）公司的核心竞争力 1、科技创新优势 航天软件先后承担“核高基”重大专项、国家信息安全专项、“863”计划、31 18 国家重点研发计划等 项国家重大科技专项，其中作为牵头单位 项、作为参与单位13项，三次获得国防科学技术进步二等奖。在国家重大工程、政府项目、课题研究等支持下，公司坚持科技自立自强，对公司打造产品核心竞争力、提升研发创新能力、建设优秀人才队伍和扩大市场影响力发挥了积极的作用。 2.产业控制优势 航天软件成立20多年来，坚持初心不改，一直以数字化建设为己任。面对新的形势要求，将积极争取国家政策支持，推动研究以航天软件为主体，整合集团公司信息化资源，打造航天数字化转型服务的航母团队。全力支撑数字航天建设，促进企业数字化、产业数字化、数字化产业“三位一体”协调发展。 3.安全支撑优势 航天软件投资建设商密网云数据中心，具备5.5万核CPU计算能力，保障集团公司级40余个统建商密信息系统、院所级40多个商密信息系统的集中部署、统一运维，数据规模达到80TB，日平均使用人数超过10万人。在国家相关部门、集团公司组织的网络安全攻防演练中，商密网云数据中心经受住千万量级的网络攻击，确保核心靶标系统未失陷，基本形成网络安全攻防能力。 4.产品培育优势 航天软件自主软件产品在航天院厂所得到了广泛应用实践，航天用户就是公司软件产品最重要的需求来源。公司的产品研制协同软件和经营管控软件等系列工业软件具备满足航天军工领域复杂装备型号研制协同及航天军工央企集团多层级管控需求的核心工业软件功能，已在我国新一代战略导弹、运载火箭、北斗导航、载人航天及探月工程等重大装备型号研制协同及航天军工央企集团多层级管控领域得到了产业化应用。神通数据库对标国外先进数据库产品Oracle，具备完整数据处理体系，在北斗导航系统中为卫星的测运控、地面测控、星际增强、报文等关键业务领域提供稳定的后台数据服务支撑。针对航天高可靠、高性能、自主可控的要求，研制出神舟OS嵌入式实时操作系统和神舟IDE嵌入式软件集成开发环境。经营管理系列软件和商密网云数据中心等，为集团公司管理信息化提升工程“三年行动计划”、数字化转型提供全面支撑服务。 5.市场开拓优势 航天院所就是公司软件产品最稳定的市场，航天型号研制数字化需求就是公司最大的市场机会。国外软件巨头、国内优秀厂商都希望能够进入航天市场，主要体现在全生命周期数字化管理、高精度数据驱动、数字化协同设计、智能制造与数字化工厂、数据分析与预测、数字化试验与验证以及数字化项目管理等方面，需要从设计、分析、仿真、生产到项目管理、经营管理的一些软件产品。航天软件作为航天企业，在满足上述软件需求方面具有当仁不让的优势。 6.品牌声誉优势 中国航天发展取得了举世瞩目的成就，为人类的太空探索事业作出了重要贡献，也在全国人民心中树立了航天形象。航天软件有航天品牌背书，在市场中具有高度的可信度，在业务推进过程中节省了大量的信用成本。在对外产业合作中，能够迅速获得合作伙伴的信任和认可，能够更轻松地达成合作意向，降低合作风险和成本。在业务并购中，航天品牌背景能够增加在谈判中的筹码和说服力。在与地方政府战略合作中，地方政府往往更加重视与拥有高科技、高附加值产业的企业合作，以推动本地经济发展和产业升级。 （二）核心竞争力变化情况 2025年上半年，公司核心竞争力未发生不利变化。 七、研发支出变化及研发进展 （一）研发支出变化情况 2025年上半年，公司研发投入及变化情况如下所示： 单位：万元
航天软件通过坚持长期自主研发及承担“核高基”重大专项、国家信息安全专项、“863”计划、国家重点研发计划等国家重点科技专项，先后突破了ASP+平台技术、数据库管理系统技术、嵌入式实时操作系统技术、复杂产品三维协同设计及技术状态管理技术、基于系统工程的多级组织大型复杂项目管理技术、数据任务流程编排和安全管理技术、面向航天及党政军的重点行业应用软件开发技术、面向航天及党政军的大型项目信息系统集成技术等众多关键核心技术。公司不断巩固在国内的技术优势和行业地位，并且通过持续技术研发、不断开发新产品来保证公司持续快速发展，对核心技术拥有完全的自主知识产权。 在ASP+平台技术方面，报告期内开展了基于服务链路追踪技术实现典型高并发场景的性能优化，通过多租户隔离技术实现租户间服务共享，完成开发框架版本升级，提升用户体验；增强数据安全细粒度管控，新增基于数据资产目录的数据交换能力，支撑数据的流通与共享，突破了数据行级权限控制、跨组织/网络的数据交换、分析引擎扩展等关键技术；在人工智能研发与应用方面积极开展大模型、RAG、Agent等相关AI技术的预研和验证，为平台扩充AI能力提供技术储备。 在复杂产品三维协同设计及技术状态管理技术方面，报告期内重点开展了异地多活数据的准实时同步技术、基于上下文的复杂结构三维关联设计技术、云化部署多租应用模式下的数据隔离技术研究，突破多专业多类型模型深度集成与细粒度管理、跨领域连续传递、基于模型的多层次协同、模型可视化浏览等关键技术，解决装备研制从方案、设计到工艺过程的数据贯通和指标追溯，模型深度集成等关键问题，加强了模型数据驱动研制模式下的权威数据源的细粒度管理和技术状态控制能力，在装备研制生命周期内，实现跨阶段、跨部门、跨专业模型数据的连续、一致性传递。 在航天型号结构仿真分析CAE技术方面，报告期内重点开展了多部件相互作用关系连接技术研究，实现了多个零部件之间接触、绑定功能开发，完成了自定义直角坐标系和柱坐标系功能开发，完善了初始应力场、温度场等导入设置能力，具备了多个零部件装配体的前处理设置和仿真分析能力。 在数据库管理系统技术方面，报告期内重点开展了神通数据库和神通MPP分布式数据库两款产品的升级研究，攻克了非分区表的并行查询、异构集群异地灾备、预聚合计算、自适应计划缓存、基于代价的规则优化、JIT即时编译等关键技术，实现了向量数据引擎、跨区域容灾、防篡改表、SQL防火墙、自然语言转SQL等功能，加强了产品的高安全和高可靠能力，提升产品的性能、智能化、可观测水平，实现了面向各类应用时产品的自适应性，产品更为好用。 2025年1-6月，新增受理专利6项，新增授权专利9项，全部为发明专利；失效专利0项；同时新增软件著作权7项。 截至2025年6月30日，累计申请专利242项，其中发明专利233项，实用新型专利5项，外观设计专利4项；累计获得专利97项，其中发明专利88项，实用新型专利5项，外观设计专利4项；累计申请并获得软件著作权823项。 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 根据中国证券监督管理委员会于2023年3月24日出具的《关于同意北京神舟航天软件技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕653号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。并经上海证券交易所同意，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）股票10,000万股，发行价为每股人民币12.68元，募集资金总额为人民币1,268,000,000.00元，扣除本次发行费用人民币95,234,774.06元，募集资金净额为人民币1,172,765,225.94元。上述募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2023年5月17日出具《验资报告》（天职业字[2023]35401号）。 （一）募集资金使用情况 截至2025年6月30日，募集资金实际使用及结余情况如下：
截至2025年6月30日，募集资金具体存放情况如下：
在本持续督导期内，公司募投项目存在使用募集资金金额较少、使用进度不达预期的情况，主要是因为： 1、受宏观经济环境、产业链上下游、相关政策变化等因素影响，公司募投项目规划进度与实际进度存在一定差异，整体项目进度有所延迟； 2、由于软件行业技术更新迭代速度快，项目建设涉及的政策和管理要求不断提高，为进一步加强公司研发能力建设、紧跟行业技术发展新趋势，公司及时调整战略规划，强化了相关技术与产品市场调研、用户需求分析等前期工作的重要性，致使项目前期论证时间拉长，募投项目的实际建设进度与原预期计划存在差异。 为有效提升募集资金的使用效率，确保募投项目的实施质量和项目效益，降低募集资金的投资风险，结合项目的实际建设情况和投资进度，经过审慎评估和综合考量，在不改变募投项目的投资内容、投资用途、投资金额及实施主体的前提下，航天软件决定将“ASP+平台研发项目”、“产品研制协同软件研发升级建设项目”、“神通数据库系列产品研发升级建设项目”达到预定可使用状态的日期调整至2026年12月，将“航天产品多学科协同设计仿真（CAE）平台研发项目”达到预定可使用状态的日期调整至2025年10月。 公司于2025年3月27日召开的第一届董事会第三十一次会议及第一届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，本次部分募投项目延期是公司根据项目的实际建设情况和投资进度作出的审慎决定，仅涉及预定可使用状态日期的调整，不涉及募投项目实施主体、实施方式、投资内容、投资用途、投资总额的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向或其他损害公司股东利益的情形，符合中国证监会及上海证券交易所关于上市公司募集资金管理的相关规定，不会对公司的正常经营产生重大不利影响。公司将继续积极稳妥推进项目实施，实现项目效益最大化。 （三）募集资金投资项目变更情况 为聚焦主责主业，进一步做优做强区域销售网络，进一步提升售前咨询和解决方案能力，进一步增强客户粘性和满意度，进一步加强信息化建设和提高流程效率为目标。为有序高效使用募集资金，根据公司发展战略布局及业务规划的调整，公司拟将“综合服务能力建设项目”建设周期调整为4年，在综合考虑业务发展需要及规划的基础上，经审慎评估，拟将“综合服务能力建设项目”的实施内容调整如下： 1、原建设内容
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况 （一）控股股东、实际控制人持股情况 公司于2023年5月24日在上海证券交易所科创板上市。 截至2025年6月30日，公司控股股东为航天科技集团，实际控制人为国务院国资委。控股股东的持股情况如下： 单位：万股
（二）董事、监事和高级管理人员持股情况 截至2025年6月30日，公司董事、监事、高级管理人员中，直接或间接持有公司股权的人员情况如下表所示： 单位：万股
注4：何清法于2025年7月11日离任副总经理、傅强先生于2025年7月11日离任公司副总经理兼总法律顾问。 公司控股股东、董事、监事和高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持情况。 十一、上海证券交易所或者保荐人认为应当发表意见的其他事项 无。 （以下无正文） 中财网
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