[中报]国信证券(002736):2025年半年度报告摘要
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时间：2025年08月29日 18:56:27 中财网 |
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原标题: 国信证券:2025年半年度报告摘要
| 股票简称 | 国信证券 | 股票代码 | 002736 | | 股票上市交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | | | 姓名 | 廖锐锋 | 蔡妮芩 | | | 办公地址 | 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦45楼 | 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦45楼 | | | 电话 | 0755-82130188 | 0755-82130188 | | | 传真 | 0755-82133453 | 0755-82133453 | | | 电子信箱 | [email protected] | [email protected] | |
| 项目 | 2025年1-6月 | 2024年1-6月 | | 本报告期比上年同
期增减 | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | | 营业总收入 | 1,107,515.43 | 775,749.70 | 729,389.44 | 51.84% | | 归属于上市公司股东的净利润 | 536,733.83 | 313,873.11 | 313,873.11 | 71.00% | | 归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润 | 537,231.66 | 312,703.85 | 312,703.85 | 71.80% | | 其他综合收益 | -52,208.57 | 288,360.02 | 288,360.02 | -118.11% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 3,226,021.00 | 2,255,457.39 | 2,255,457.39 | 43.03% | | 基本每股收益（元/股） | 0.49 | 0.26 | 0.26 | 88.46% | | 稀释每股收益（元/股） | 0.49 | 0.26 | 0.26 | 88.46% | | 加权平均净资产收益率 | 5.26% | 3.04% | 3.04% | 上升2.22个百分点 | | 项目 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | | 本报告期末比上年
度末增减 | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | | 资产总额 | 51,817,559.90 | 50,150,604.36 | 50,150,604.36 | 3.32% | | 负债总额 | 39,334,515.22 | 38,281,399.91 | 38,281,399.91 | 2.75% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 12,483,044.68 | 11,869,204.45 | 11,869,204.45 | 5.17% |
（二）母公司
单位：万元
| 项目 | 2025年1-6月 | 2024年1-6月 | | 本报告期比上年同
期增减 | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | | 营业总收入 | 1,045,747.60 | 697,775.73 | 697,775.73 | 49.87% | | 净利润 | 519,230.96 | 315,645.37 | 315,645.37 | 64.50% | | 其他综合收益 | -50,140.08 | 285,982.07 | 285,982.07 | -117.53% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 3,043,135.68 | 1,777,394.78 | 1,777,394.78 | 71.21% | | 基本每股收益（元/股） | 0.47 | 0.26 | 0.26 | 80.77% | | 稀释每股收益（元/股） | 0.47 | 0.26 | 0.26 | 80.77% | | 加权平均净资产收益率 | 5.25% | 3.17% | 3.17% | 上升2.08个百分点 | | 项目 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | | 本报告期末比上年
度末增减 | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | | 资产总额 | 48,890,883.59 | 47,292,529.36 | 47,292,529.36 | 3.38% | | 负债总额 | 36,725,040.38 | 35,725,092.00 | 35,725,092.00 | 2.80% | | 所有者权益总额 | 12,165,843.21 | 11,567,437.36 | 11,567,437.36 | 5.17% |
财政部于2025年7月8日发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答（以下简称“实施问答”）。实
| 截至披露前一交易日的公司总股本（股） | 9,612,429,377 | | 支付的优先股股利 | - | | 支付的永续债利息（万元） | 62,800 | | 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） | 0.49 |
三、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：万元
| 项 目 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | 本报告期末比上年度
末增减 | 预警
标准 | 监管
标准 | | 核心净资本 | 5,946,502.86 | 6,227,755.25 | -4.52% | - | - | | 附属净资本 | 1,200,000.00 | 1,200,000.00 | 0.00% | - | - | | 净资本 | 7,146,502.86 | 7,427,755.25 | -3.79% | - | - | | 净资产 | 12,165,843.21 | 11,567,437.36 | 5.17% | - | - | | 各项风险资本准备之和 | 2,097,986.99 | 2,150,483.52 | -2.44% | - | - | | 表内外资产总额 | 27,786,209.99 | 27,716,455.03 | 0.25% | - | - | | 风险覆盖率 | 340.64% | 345.40% | 下降4.76个百分点 | ≥120% | ≥100% | | 资本杠杆率 | 22.48% | 22.47% | 上升0.01个百分点 | ≥9.6% | ≥8% | | 流动性覆盖率 | 290.25% | 410.81% | 下降120.56个百分点 | ≥120% | ≥100% | | 净稳定资金率 | 181.28% | 185.79% | 下降4.51百分点 | ≥120% | ≥100% | | 净资本/净资产 | 58.74% | 64.21% | 下降5.47个百分点 | ≥24% | ≥20% | | 净资本/负债 | 26.81% | 27.72% | 下降0.91个百分点 | ≥9.6% | ≥8% | | 净资产/负债 | 45.64% | 43.17% | 上升2.47个百分点 | ≥12% | ≥10% | | 自营权益类证券及其衍生品/净资本 | 45.52% | 50.88% | 下降5.36个百分点 | ≤80% | ≤100% | | 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 | 350.63% | 326.08% | 上升24.55个百分点 | ≤400% | ≤500% |
注：2024年9月，中国证监会发布了《 证券公司风险控制指标计算标准规定》，上述规定自2025年1月1日施行。上年度
末公司各项风险控制指标按照该规定进行调整计算。
| 报告期末普通股股东总数 | 96,999户 | 报告期末表决权恢复的优先股
股东总数 | - | | | | 前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份） | | | | | | | 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股数量 | 持有有限售条件
的股份数量 | 质押、标记
或冻结情况 | | 深圳市投资控股有限公司 | 国有法人 | 33.53% | 3,223,114,384 | 473,587,570 | 无 | | 华润深国投信托有限公司 | 国有法人 | 22.23% | 2,136,997,867 | - | 无 | | 云南合和（集团）股份有限公司 | 国有法人 | 16.77% | 1,611,627,813 | - | 无 | | 全国社会保障基金理事会 | 国有法人 | 4.75% | 456,690,209 | - | 无 | | 北京城建投资发展股份有限公司 | 国有法人 | 2.68% | 257,762,600 | - | 无 | | 香港中央结算有限公司 | 境外法人 | 1.71% | 164,189,446 | - | 无 | | 一汽股权投资（天津）有限公司 | 国有法人 | 1.18% | 113,656,956 | - | 无 | | 中国证券金融股份有限公司 | 国有法人 | 0.78% | 75,086,423 | - | 无 | | 中国工商银行股份有限公司－华泰柏
瑞沪深300交易型开放式指数证券投
资基金 | 其他 | 0.54% | 51,587,625 | - | 无 | | 中央汇金资产管理有限责任公司 | 国有法人 | 0.50% | 48,429,503 | - | 无 | | 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司控股股东深圳市投资控股有限公司（以下简称“深投控”）持有公司第二大股东
华润深国投信托有限公司（以下简称“华润信托”）49%的股权。因此，深投控与华
润信托具有关联关系。除上述内容以外，公司未获知其余股东是否存在关联关系或
一致行动。 | | | | | | 参与融资融券业务股东情况说明 | 无。 | | | | |
1.持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况不适用。
2.前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化不适用。
五、控股股东或实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更。
六、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
公司未发行优先股。
| 债券名称 | 债券
简称 | 债券
代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额
（亿元） | 利率
（%） | | 国信证券股份有限公司2020年非公
开发行永续次级债券（第一期） | 20国信Y1 | 115117.SZ | 2020年7月9日 | 2025年7月13日 | - | 4.50 | | 国信证券股份有限公司非公开发行
2020年永续次级债券（第二期） | 20国信Y2 | 115119.SZ | 2020年9月15日 | / | 50 | 4.80 | | 国信证券股份有限公司非公开发行
2021年永续次级债券（第一期） | 21国信Y1 | 115123.SZ | 2021年4月8日 | / | 50 | 4.55 | | 国信证券股份有限公司非公开发行
2021年永续次级债券（第二期） | 21国信Y2 | 115124.SZ | 2021年4月22日 | / | 50 | 4.38 | | 国信证券股份有限公司2021年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）（品种二） | 21国信04 | 149536.SZ | 2021年7月2日 | 2026年7月6日 | 30 | 3.68 | | 国信证券股份有限公司2021年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第三期）（品种二） | 21国信06 | 149558.SZ | 2021年7月19日 | 2026年7月21日 | 33 | 3.48 | | 国信证券股份有限公司2021年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第五期）（品种二） | 21国信11 | 149674.SZ | 2021年10月20日 | 2026年10月22日 | 10 | 3.63 | | 国信证券股份有限公司2021年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第六期）（品种二） | 21国信13 | 149710.SZ | 2021年11月19日 | 2026年11月23日 | 20 | 3.43 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）（品种一） | 22国信01 | 149775.SZ | 2022年1月7日 | 2025年1月11日 | - | 2.92 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）（品种二） | 22国信02 | 149776.SZ | 2022年1月7日 | 2027年1月11日 | 10 | 3.28 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第二期） | 22国信03 | 149807.SZ | 2022年2月22日 | 2025年2月24日 | - | 2.95 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第三期） | 22国信04 | 149849.SZ | 2022年3月23日 | 2025年3月25日 | - | 3.17 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行永续次级债
券（第一期） | 22国信Y1 | 149954.SZ | 2022年6月17日 | / | 50 | 3.63 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行永续次级债
券（第二期） | 22国信Y2 | 149974.SZ | 2022年7月6日 | / | 50 | 3.67 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第四期） | 22国信05 | 148029.SZ | 2022年8月12日 | 2025年8月16日 | - | 2.64 | | 国信证券股份有限公司2022年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第五期） | 22国信06 | 148087.SZ | 2022年10月14日 | 2025年10月18日 | 30 | 2.58 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券 | 23国证02 | 148179.SZ | 2023年2月3日 | 2026年2月7日 | 45 | 3.22 |
| 债券名称 | 债券
简称 | 债券
代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额
（亿元） | 利率
（%） | | （第一期）（品种二） | | | | | | | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第二期） | 23国证03 | 148227.SZ | 2023年3月23日 | 2025年3月27日 | - | 2.97 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第三期） | 23国证04 | 148282.SZ | 2023年4月26日 | 2026年4月28日 | 30 | 2.99 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第四期）（品种二） | 23国证06 | 148313.SZ | 2023年6月8日 | 2026年6月12日 | 26 | 2.83 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第五期）（品种一） | 23国证07 | 148425.SZ | 2023年8月14日 | 2025年8月16日 | - | 2.53 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第五期）（品种二） | 23国证08 | 148426.SZ | 2023年8月14日 | 2026年8月16日 | 35 | 2.72 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第六期） | 23国证09 | 148513.SZ | 2023年11月16日 | 2026年11月20日 | 27 | 2.89 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第七期）（品种一） | 23国证10 | 148531.SZ | 2023年12月4日 | 2025年12月6日 | 13 | 2.90 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第七期）（品种二） | 23国证11 | 148532.SZ | 2023年12月4日 | 2028年12月6日 | 20 | 3.12 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第八期）（品种一） | 23国证12 | 148549.SZ | 2023年12月13日 | 2026年12月15日 | 20 | 2.96 | | 国信证券股份有限公司2023年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第八期）（品种二） | 23国证13 | 148550.SZ | 2023年12月13日 | 2028年12月15日 | 30 | 3.12 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第一期） | 24国证01 | 148580.SZ | 2024年1月17日 | 2027年1月19日 | 28 | 2.75 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）（品种一） | 24国证02 | 148592.SZ | 2024年1月25日 | 2026年1月29日 | 10 | 2.65 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）（品种二） | 24国证03 | 148593.SZ | 2024年1月25日 | 2029年1月29日 | 24 | 2.85 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第一期）（品种一） | 24国证F1 | 133840.SZ | 2024年5月16日 | 2027年5月20日 | 10 | 2.40 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第一期）（品种二） | 24国证F2 | 133841.SZ | 2024年5月16日 | 2029年5月20日 | 8 | 2.55 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第二期） | 24国证04 | 134035.SZ | 2024年9月18日 | 2026年9月20日 | 38 | 2.15 | | 国信证券股份有限公司2024年面 | 24国证05 | 134049.SZ | 2024年10月15日 | 2026年10月17日 | 29 | 2.25 |
| 债券名称 | 债券
简称 | 债券
代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额
（亿元） | 利率
（%） | | 向专业投资者非公开发行公司债券
（第三期） | | | | | | | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第四期） | 24国证06 | 134054.SZ | 2024年10月23日 | 2026年10月25日 | 12 | 2.25 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第五期）（品种一） | 24国证07 | 134081.SZ | 2024年11月14日 | 2026年11月18日 | 5 | 2.12 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第五期）（品种二） | 24国证08 | 134082.SZ | 2024年11月14日 | 2027年11月18日 | 29 | 2.23 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第六期） | 24国证09 | 134109.SZ | 2024年12月4日 | 2027年12月6日 | 32 | 2.03 | | 国信证券股份有限公司2024年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第七期） | 24国证10 | 134131.SZ | 2024年12月17日 | 2027年12月19日 | 17 | 1.94 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第一期） | 25国证01 | 524095.SZ | 2025年1月6日 | 2035年1月8日 | 18 | 2.05 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第一期） | 25国证02 | 133927.SZ | 2025年2月11日 | 2028年2月13日 | 20 | 1.87 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第二期） | 25国证03 | 524180.SZ | 2025年3月17日 | 2028年3月19日 | 42 | 2.17 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第三期）（品种一） | 25国证04 | 524204.SZ | 2025年4月2日 | 2028年4月7日 | 36 | 2.00 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第三期）（品种二） | 25国证05 | 524205.SZ | 2025年4月2日 | 2035年4月7日 | 14 | 2.25 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第四期） | 25国证06 | 524240.SZ | 2025年4月17日 | 2035年4月21日 | 13 | 2.25 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行永续次级债
券（第一期） | 25国证Y1 | 524273.SZ | 2025年5月15日 | / | 30 | 2.20 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行科技创新公
司债券（第一期） | 25国证K1 | 524293.SZ | 2025年6月4日 | 2028年6月6日 | 10 | 1.82 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行永续次级债
券（第二期） | 25国证Y2 | 524302.SZ | 2025年6月10日 | / | 30 | 2.11 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行永续次级债
券（第三期） | 25国证Y3 | 524360.SZ | 2025年7月9日 | / | 40 | 2.04 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第五期） | 25国证07 | 524386.SZ | 2025年8月4日 | 2035年8月6日 | 24 | 2.15 |
| 债券名称 | 债券
简称 | 债券
代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额
（亿元） | 利率
（%） | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者公开发行公司债券
（第五期） | 25国证07 | 524386.SZ | 2025年8月4日 | 2035年8月6日 | 24 | 2.15 | | 国信证券股份有限公司2025年面
向专业投资者非公开发行公司债券
（第二期） | 25国证08 | 134457.SZ | 2025年8月20日 | 2027年8月22日 | 5 | 1.96 |
注：2025年8月12日， 国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)（续发行），面值总额
30亿元。
（二）截至报告期末的财务指标
单位：万元
| 项目 | 本报告期末 | 上年末 | 本报告期末比上年末增减 | | 流动比率 | 2.03 | 1.95 | 4.10% | | 资产负债率 | 69.98% | 71.11% | 下降1.13个百分点 | | 速动比率 | 2.03 | 1.95 | 4.10% | | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | 扣除非经常性损益后净利润 | 537,231.66 | 312,703.85 | 71.80% | | EBITDA全部债务比 | 3.92% | 2.79% | 上升1.13个百分点 | | 利息保障倍数 | 3.23 | 1.99 | 62.31% | | 现金利息保障倍数 | 13.26 | 9.03 | 46.84% | | EBITDA利息保障倍数 | 3.34 | 2.09 | 59.81% | | 贷款偿还率 | 100.00% | 100.00% | - | | 利息偿付率 | 100.00% | 100.00% | - |
第三节重要事项
一、经营情况讨论与分析
1.概述
2025年上半年，经济运行总体平稳、稳中向好，国内生产总值66.05万亿元，同比增长5.3%，为全年实现5%左右的增长目标奠定坚实基础。资本市场方面，中国证监会紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，协同各方持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地见效，打好政策“组合拳”，全力维护市场稳定运行；推动中长期资金入市、公募基金改革、科创板“1+6”政策措施、上市公司并购重组等一批标志性改革取得突破，资本市场经受住了超预期的外部冲击，市场韧性增强，预期改善，回稳向好的态势不断巩固。
| 项目 | 2025年1-6月 | 2024年1-6月 | 增减幅度 | 变动原因 | | 营业总收入 | 1,107,515.43 | 729,389.44 | 51.84% | 主要是自营业务及经纪业务收入增
加。 | | 营业总支出 | 480,878.67 | 407,968.42 | 17.87% | | | 所得税费用 | 87,931.19 | 7,513.77 | 1,070.27% | 主要是利润总额增加以及免税收入
占比下降。 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 3,226,021.00 | 2,255,457.39 | 43.03% | 主要是拆入资金及回购业务资金净
流入增加。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -17,893.37 | 10,756.54 | -266.35% | 主要是取得投资收益所收到的现金
减少。 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,801,082.16 | -1,041,574.27 | 不适用 | 主要是发行债券收到的现金减少。 | | 现金及现金等价物净增加额 | 1,404,220.47 | 1,223,878.92 | 14.74% | |
报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。
3.主营业务分析
?营业总收入构成
单位：万元
| 项 目 | 2025年1-6月 | | 2024年1-6月 | | 同比增减
幅度 | | | 金额 | 占营业总收入比重 | 金额 | 占营业总收入比重 | | | 投资收益 | 506,602.39 | 45.74% | 283,037.79 | 38.80% | 78.99% | | 手续费及佣金净收入 | 434,592.52 | 39.24% | 303,588.29 | 41.62% | 43.15% | | 公允价值变动收益（损失） | 96,042.91 | 8.67% | 88,808.10 | 12.18% | 8.15% | | 利息净收入 | 64,243.83 | 5.80% | 48,861.66 | 6.70% | 31.48% | | 其他业务收入 | 3,848.41 | 0.35% | 3,075.96 | 0.42% | 25.11% | | 其他收益 | 1,698.63 | 0.15% | 2,664.67 | 0.37% | -36.25% | | 汇兑收益 | 389.28 | 0.04% | -760.75 | -0.10% | 不适用 | | 资产处置收益 | 97.45 | 0.01% | 113.71 | 0.02% | -14.30% | | 合计 | 1,107,515.43 | 100.00% | 729,389.44 | 100.00% | 51.84% |
（1）投资收益50.66亿元，同比增加22.36亿元和78.99%，主要是金融工具投资收益增加；（2）手续费及佣金净收入43.46亿元，同比增加13.10亿元和43.15%，主要是经纪业务手续费净收入增加；（未完）
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