[中报]机器人ETF易方达 (159530): 易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
原标题:机器人ETF易方达 : 易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告 易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金 2025年中期报告 2025年 6月 30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：二〇二五年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................ 5 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................ 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................. 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...................................... 12 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............. 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................. 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 13 6.1 资产负债表 ...................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 .............................................................................................................................................. 14 6.3 净资产变动表 .................................................................................................................................. 15 6.4 报表附注 .......................................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................. 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................................................................... 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................................... 40 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................. 42 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................................... 45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................. 45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...................... 45 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...................... 45 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................. 45 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ................................................................................................ 45 7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 45 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................................... 46 8.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................................... 47 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................................... 47 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................................... 47 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 48 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48 10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................ 48 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................ 48 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................ 48 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................... 48 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................................ 48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................ 49 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................... 49 10.8 其他重大事件 ................................................................................................................................ 50 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................ 52 §12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52 12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................ 52 12.2 存放地点 ........................................................................................................................................ 52 12.3 查阅方式 ........................................................................................................................................ 53 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 29.06%，同期业绩比较基准收益率为27.18%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于 2001年 4月 17日，注册资本13,244.2 万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 38次，其中 31次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，7 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 本基金跟踪国证机器人产业指数，该指数由沪深北交易所机器人产业相关的上市公司组成，以反映该主题领域的证券价格变化情况。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2025年上半年国民经济整体运行平稳，高质量发展取得实质性进展，以新质生产力为引领的新增长动能持续成长壮大。根据国家统计局初步核算，2025年上半年国内生产总值达 66.1万亿元，按不变价格计算，同比增长 5.3%。分结构来看，工业生产增长较快，尤其是高技术制造业等新兴产业增长趋势较好。2025年上半年全国规模以上工业增加值同比增长 6.4%，其中，高技术制造业增加值增长 9.5%，3D打印设备、新能源汽车、工业机器人等创新产品产量同比分别增长 43.1%、36.2%、35.6%。服务业增长较快，现代服务业发展趋势较好。2025年上半年服务业增加值同比增长 5.5%，其中，信息传输、软件和信息技术服务业增加值增长 11.1%，体现了新一批信息技术应用的持续落地。此外，消费市场增速有所回升，2025年上半年社会消费品零售总额 24.5万亿元，同比增长 5.0%。 固定资产投资继续扩大，扣除房地产开发投资，2025年上半年全国固定资产投资增长 6.6%，其中制造业投资增长 7.5%。全国新建商品房销售面积 4.6亿平方米，下降 3.5%；新建商品房销售额 4.4万亿元，下降 5.5%，均较去年同期明显收窄。从 A股市场表现来看，上半年风险偏好整体震荡上行，投资者信心得到显著增强。产业方面，2025年上半年机器人发展迅速，一批境内外人形机器人厂商善和盈利预期修复的共同推动下，国证机器人产业指数上涨 11.50%。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.2906元，本报告期份额净值增长率为 11.25%，同期业绩比较基准收益率为 11.50%。年化跟踪误差 0.56%，在合同规定的目标控制范围之内。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，宏观经济方面，随着积极有为的宏观政策持续落地，社会信心有望持续回升，各项经济数据有望保持稳中向好的趋势。当前，尽管外部贸易和地缘环境仍然存在一定挑战，但国内积极有为的政策措施有效缓解了外部压力，尤其是新动能持续增长，新质生产力发展呈现多点开花的趋势。以人工智能、创新药、机器人等为代表的产业不仅在底层创新能力上取得进展，也在国际市场中持续验证了自身的竞争力。此外，信用周期的逐步回升、地产数据的持续改善及各项增量政策的落地也有望推动企业盈利系统性回升，带来市场风险偏好的持续改善。 中长期来看，人形机器人是人工智能应用落地的重要场景之一，有望迎来快速发展期。具体来看，人工智能大模型的发展为人形机器人的视觉、语言、行动提供了统一的框架，扮演起了人形机器人“大脑”的角色。随着人工智能大模型的快速发展和成本优化，人形机器人的智能化水平有望得到进一步提升。另一方面，人形机器人投入生产使用场景后，能够更好对现实世界的数据进行采集，尤其是在工业生产等领域积累大量宝贵数据，为下一步人工智能大模型的迭代升级提供基础。随着境内外人形机器人产品陆续进入量产阶段，产业链核心环节的上市公司盈利预期有望产生积极变化。 产业政策方面，机器人产业作为新质生产力的代表行业之一，持续受到各级政策的支持。2025年政府工作报告明确提出要“大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备”，多地政府围绕机器人产业的发展推出产业规划或支持措施。中长期来看，机器人产业具备较大的成长空间。 2025年上半年，国证机器人产业指数编制方案修订生效，选样空间修订为机器人本体、核心零部件和其他机器人相关领域，其中机器人本体、核心零部件领域对应样本的自由流通市值调整系数为 1，权重上限为 5%，其他领域对应样本的自由流通市值调整系数为 0.5，权重上限为 3%，样本数量修订为 50只。修订完成后，国证机器人产业指数中人形机器人的占比明显提升，能够更好反映行业发展趋势。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值程序和技术，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金 报告截止日：2025年 6月 30日 单位：人民币元
2.报告截止日 2025年 6月 30日，基金份额净值 1.2906元，基金份额总额 1,281,613,169.00份。 6.2 利润表 会计主体：易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2025年 1月 1日至 2025年 6月 30日 单位：人民币元
6.3 净资产变动表 会计主体：易方达国证机器人产业交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2025年 1月 1日至 2025年 6月 30日 单位：人民币元
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