联瑞新材(688300):江苏联瑞新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书（申报稿）（豁免版）
原标题:联瑞新材:江苏联瑞新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书（申报稿）（豁免版） 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险 公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。 公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为债券面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。 公司本次发行可转债设置了回售条款，包括有条件回售条款和附加回售条款，回售价格为债券面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在满足回售条款的前提下，公司可转债持有人要求将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司，公司将面临较大可转换公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司生产经营或募集资金投资项目正常实施的风险。 二、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明 根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。 三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 本次可转换公司债券经大公国际资信评估有限公司评级，根据大公国际出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 AA，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为 AA。 本次发行的可转换公司债券上市后，在债券存续期内，大公国际将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。 四、本次发行不提供担保 本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债券可能因未设定担保而存在的兑付风险。 五、特别风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险： （一）市场竞争加剧的风险 近年来，随着电子信息、消费电子、通信技术、新能源汽车等各应用领域的快速发展，对高性能先进无机非金属材料的需求出现爆发式增长。公司作为行业领先的功能性先进粉体材料及应用方案供应商，专注于功能性先进粉体材料的研发、生产和销售，产品质量方面赢得国内外领先客户认可。在市场需求不断扩大的大背景下，未来可能有更多的资本新进入先进无机非金属材料行业，新建球形二氧化硅、球形氧化铝等产品产能，使得产品供给增加，公司可能将面对市场竞争加剧风险。若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步巩固并增强自身优势，公司将面临市场份额被竞争对手抢占的风险，同时，市场竞争加剧将导致行业整体盈利能力出现下降的风险。 （二）研发失败的风险 新材料产业是国民经济的重要基础性、先导性产业，具有产业规模大、研发投入大、研发周期长、市场高度细分等特点。公司始终致力于功能性先进粉体材的升级迭代，与下游产业发展深度融合，持续进行研发项目投入。研发项目对公司新产品的研发和未来市场的开拓起到重要的作用，若公司研发项目未达预期或下游客户需求出现变动，将对公司生产经营产生一定影响。 （三）技术失密和核心人员流失的风险 研发团队对于公司产品保持技术竞争优势具有至关重要的作用。公司核心管理人员与技术人员均在公司服务多年，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力。同时，通过对研发技术人才多年的培养及储备，公司目前已拥有一支专业素质高、实际开发经验丰富、创新能力强的研发团队，为公司新产品的研发和生产做出了突出贡献。若公司出现核心人员流失的状况，有可能影响公司的持续研发能力，甚至造成公司的核心技术泄密，对公司生产经营可能产生一定影响。 （四）本次募集资金投资项目未达预期效益的风险 本次募集资金投资均围绕公司主营业务进行，主要投向高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目和高导热高纯球形粉体材料项目。公司根据现有技术水平、国家现行产业政策及产品市场现状，对本次募集资金投资项目进行了充分论证。 若项目建设过程中出现项目管理和实施等方面的不可预见风险，或项目建成后市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、下游需求不及预期、原材料成本上升等情形，则可能导致本次募集资金投资项目的实际效益与预期存在一定的差异。 （五）与本次可转换公司债券发行相关的主要风险 1、本息兑付风险 在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。 此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，对公司生产经营产生负面影响。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。 2、可转债到期未能转股的风险 本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。 六、关于填补即期回报的措施和承诺 （一）应对本次发行摊薄即期回报采取的主要措施 公司向不特定对象发行可转换公司债券后，存在公司即期回报被摊薄的风险。 为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，保护投资者利益，公司拟采取多种措施防范即期回报被摊薄的风险，提高未来的回报能力。但需要提醒投资者特别注意，公司制定的填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。公司填补本次发行摊薄即期回报的具体措施如下： 1、加强募投项目推进力度，尽快实现项目预期效益 本次募集资金将用于高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目、高导热高纯球形粉体材料项目以及补充流动资金。本次发行募集资金投资项目的实施，有助于提升公司的生产能力和产能规模，进一步提高公司市场竞争力，巩固公司在功能性先进粉体材料领域的领先地位，符合公司长期发展需求及股东利益。 公司将积极推进本次募集资金投资项目的实施工作，积极调配资源，在确保项目质量的前提下，力争实现本次募集资金投资项目早日投产并达到预期效益，提高公司经营业绩和盈利能力，填补本次发行对股东即期回报的摊薄。 2、规范募集资金使用和管理 为规范公司募集资金的管理，确保募集资金的规范、安全与高效使用，公司已根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规及规范性文件的要求，结合《江苏联瑞新材料股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）及公司的实际情况，制定并完善了公司募集资金管理制度，明确规定公司对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用，并积极配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，确保资金安全使用，防范风险。 3、不断提升公司治理水平，为公司发展提供制度保障 公司将严格遵循相关法律法规的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律法规和《公司章程》的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保审计委员会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权；为公司发展提供制度保障。 4、严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制 公司已根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引 3号——上市公司现金分红》等相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，制定了《江苏联瑞新材料股份有限公司未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划》。 本次发行完成后，公司将严格执行上述利润分配政策，加强对全体股东尤其是中小投资者的利益保护。 （二）应对本次发行摊薄即期回报的相关承诺 1、公司控股股东、实际控制人出具的相关承诺 为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人李晓冬，公司实际控制人李长之承诺： “1、不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。 2、自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会等证券监管机构作出新的关于填补回报措施及相关人员承诺的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会等证券监管机构该等新的监管规定时，本人承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。 3、作为填补回报措施相关责任主体之一，若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人做出相关处罚或采取相关监管措施。若本人违反该等承诺并给公司或投资者造成损失的，本人愿依法承担对公司或投资者的补偿责任。” 2、公司董事、高级管理人员出具的相关承诺 为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员承诺： “1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。 2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。 3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。 4、承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。 5、承诺未来公司如实施股权激励计划，股权激励计划设置的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。 6、自本承诺出具日至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会等证券监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。 7、作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人做出相关处罚或采取相关监管措施。若本人违反该等承诺并给公司或投资者造成损失的，本人愿依法承担对公司或投资者的补偿责任。” 七、公司主要股东及董事、高级管理人员对可转债发行认购意向的承诺 （一）视情况参与认购的相关主体及其承诺 1、公司控股股东、实际控制人出具的相关承诺 为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，公司控股股东、实际控制人李晓冬，公司实际控制人李长之就公司 2025年发行可转债的认购事宜及减持情况作出如下承诺： “1、如公司启动本次可转债发行，本人将按照相关法律法规关于股票及可转债交易的规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购公司本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若公司启动本次可转债发行之日与本人及本人配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日期间隔不满六个月（含）的，本人及本人配偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债； 2、若本人及本人配偶、父母、子女认购本次发行的可转债的，本人承诺，本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守相关法律法规关于股票及可转债交易的规定，在认购本次发行的可转债后六个月内不减持公司的股票或可转债； 3、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，并承诺将严格遵守相关法律法规关于股票及可转债交易的规定。若违反上述规定或本承诺，本人将依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失，本人将依法承担赔偿责任； 4、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。” 2、公司主要股东出具的相关承诺 为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，公司主要股东生益科技、硅微粉厂就公司 2025年发行可转债的认购事宜及减持情况作出如下承诺： “1、如联瑞新材启动本次可转债发行，本公司将按照相关法律法规关于股票及可转债交易的规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购联瑞新材本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若联瑞新材启动本次可转债发行之日与本公司最后一次减持联瑞新材股票的日期间隔不满六个月（含）的，本公司将不参与认购联瑞新材本次发行的可转债； 2、若本公司认购本次发行的可转债的，本公司承诺，本公司将严格遵守相关法律法规关于股票及可转债交易的规定，在认购本次发行的可转债后六个月内3、本公司自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，并承诺将严格遵守相关法律法规关于股票及可转债交易的规定。若本公司违反上述规定或本承诺，本公司将依法承担由此产生的法律责任。若给联瑞新材和其他投资者造成损失，本公司将依法承担赔偿责任； 4、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本公司承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。” 3、公司非独立董事、高级管理人员出具的相关承诺 为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，公司非独立董事唐芙云、曹家凯，高级管理人员柏林就公司 2025年发行可转债的认购事宜及减持情况作出如下承诺： “1、如公司启动本次可转债发行，本人将按照相关法律法规关于股票及可转债交易的规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购公司本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若公司启动本次可转债发行之日与本人及本人配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日期间隔不满六个月（含）的，本人及本人配偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债； 2、若本人及本人配偶、父母、子女认购本次发行的可转债的，本人承诺，本人及本人配偶、父母、子女将严格遵守相关法律法规关于股票及可转债交易的规定，在认购本次发行的可转债后六个月内不减持公司的股票或可转债； 3、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，并承诺将严格遵守相关法律法规关于股票及可转债交易的规定。若违反上述规定或本承诺，本人将依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失，本人将依法承担赔偿责任； 4、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。” （二）不参与认购的相关主体及其承诺 为保护公众投资者权益，避免触及短线交易，独立董事潘东晖、朱恒源、吴凡就公司 2025年发行可转债的认购事宜及减持情况作出如下承诺： “1、本人承诺本人及本人配偶、父母、子女不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债的发行认购； 2、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若违反上述承诺，本人将依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。” 请投资者关注以上重大事项提示，并仔细阅读本募集说明书中“第三节 风险因素”等有关章节。 目 录 声 明 .............................................................................................................................................. 2 重大事项提示................................................................................................................................... 3 一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险 ...................................................................................................................................... 3 二、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明....................................................... 3 三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 .......................................................... 4 四、本次发行不提供担保 .......................................................................................................... 4 五、特别风险提示 ...................................................................................................................... 4 六、关于填补即期回报的措施和承诺 ...................................................................................... 6 七、公司主要股东及董事、高级管理人员对可转债发行认购意向的承诺 ........................... 8 目 录 ............................................................................................................................................ 12 第一节 释义................................................................................................................................. 15 第二节 本次发行概况 ................................................................................................................. 18 一、发行人基本情况 ................................................................................................................ 18 二、本次发行的背景和目的 .................................................................................................... 18 三、本次发行概况 .................................................................................................................... 22 四、本次发行可转债的基本条款 ............................................................................................ 24 五、本次发行的有关机构 ........................................................................................................ 36 六、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 .................................................................... 37 第三节 风险因素 ......................................................................................................................... 38 一、与发行人相关的风险 ........................................................................................................ 38 二、与行业相关的风险 ............................................................................................................ 41 三、其他风险 ............................................................................................................................ 41 第四节 发行人基本情况 ............................................................................................................. 45 一、本次发行前的股本总额及前十名股东的持股情况 ........................................................ 45 二、公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施 ................................................. 45 三、公司组织结构及主要对外投资情况 ................................................................................ 47 四、公司控股股东、实际控制人基本情况 ............................................................................ 49 五、报告期内相关主体所作出的重要承诺及承诺的履行情况 ............................................. 51 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 ................................................................ 51 七、公司所处行业基本情况 .................................................................................................... 60 八、公司的主营业务情况 ........................................................................................................ 77 九、与产品有关的技术情况 .................................................................................................... 88 十、与业务相关的主要固定资产及无形资产 ........................................................................ 90 十一、上市以来的重大资产重组情况 .................................................................................... 97 十二、境外经营情况 ................................................................................................................ 97 十三、发行人报告期内的分红情况 ........................................................................................ 97 十四、发行人的最近三年发行的债券情况 .......................................................................... 101 第五节 财务会计信息与管理层分析 ....................................................................................... 102 一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平 .............................................................. 102 二、发行人财务报表 .............................................................................................................. 102 三、财务报表的编制基础 ...................................................................................................... 107 四、合并财务报表范围及变化情况 ...................................................................................... 107 五、公司报告期内的主要财务指标及非经常性损益明细表 ............................................... 107 六、报告期内会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正 ........................................... 110 七、适用税率及享受的主要财政税收优惠政策 .................................................................. 112 八、财务状况分析 .................................................................................................................. 113 九、盈利能力分析 .................................................................................................................. 135 十、现金流量分析 .................................................................................................................. 149 十一、资本性支出分析 .......................................................................................................... 152 十二、技术创新分析 .............................................................................................................. 153 十三、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项对发行人的影响 ....................... 155 十四、本次发行的影响 .......................................................................................................... 155 第六节 合规经营与独立性 ....................................................................................................... 156 一、发行人及其子公司报告期内与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况 .................................................................................................................................................. 156 二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被中国证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情况 ................... 156 三、发行人资金占用和对外担保情况 .................................................................................. 156 四、同业竞争 .......................................................................................................................... 156 五、关联方及关联交易情况 .................................................................................................. 157 第七节 本次募集资金运用 ....................................................................................................... 165 一、本次募集资金使用计划 .................................................................................................. 165 二、本次募集资金投资项目的具体情况 .............................................................................. 165 三、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式 .......................................................................................................................... 177 四、本次募投项目相关既有业务的发展概况、扩大业务规模的必要性及新增产能规模的合理性 ...................................................................................................................................... 177 五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响 .............................................................. 179 第八节 历次募集资金运用 ....................................................................................................... 181 一、最近五年内募集资金情况 .............................................................................................. 181 二、前次募集资金基本情况 .................................................................................................. 181 三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用 .............................................................. 181 第九节 声明............................................................................................................................... 183 一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 ....................................... 183 二、发行人控股股东、实际控制人声明 .............................................................................. 184 三、保荐机构（主承销商）声明 .......................................................................................... 185 四、发行人律师声明 .............................................................................................................. 187 五、承担审计业务的会计师事务所声明 .............................................................................. 188 六、评级机构声明 .................................................................................................................. 189 七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺 ...................................................................... 191 第十节 备查文件 ....................................................................................................................... 192 附件一、专利............................................................................................................................... 193 一、境内专利 .......................................................................................................................... 193 二、境外专利 .......................................................................................................................... 198 第一节 释义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
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