[三季报]万通液压(920839):2025年三季度报告

时间：2025年10月24日 19:06:08 中财网

原标题:万通液压:2025年三季度报告

第一节 重要提示
公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人王万法、主管会计工作负责人厉建慧及会计机构负责人（会计主管人员）厉建慧保证季度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本季度报告未经会计师事务所审计。

本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议季度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否
是否被出具非标准审计意见	□是 √否

第二节 公司基本情况

一、 主要财务数据
单位：元

项目	报告期末 （2025年9月30 日）	上年期末 （2024年12月31 日）	报告期末比上年 期末增减比例%
资产总计	822,003,664.03	763,411,454.50	7.68%
归属于上市公司股东的净资产	622,752,520.99	583,617,861.06	6.71%
资产负债率%（母公司）	24.24%	23.55%	-
资产负债率%（合并）	24.24%	23.55%	-

项目	年初至报告期末 （2025年1-9月）	上年同期 （2024年1-9月）	年初至报告期末 比上年同期增减 比例%
营业收入	506,066,827.77	443,213,624.49	14.18%
归属于上市公司股东的净利润	95,292,954.77	75,549,223.76	26.13%
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	93,834,252.68	68,953,546.73	36.08%
经营活动产生的现金流量净额	103,625,948.01	92,451,230.04	12.09%
基本每股收益（元/股）	0.8051	0.6382	26.15%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的净利润计算）	15.89%	13.95%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润计算）	15.65%	12.73%	-

项目	本报告期 （2025年7-9 月）	上年同期 （2024年7-9月）	本报告期比上年 同期增减比例%
营业收入	161,634,654.95	138,725,247.13	16.51%
归属于上市公司股东的净利润	27,971,101.38	27,574,575.31	1.44%
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	28,098,144.37	22,797,716.95	23.25%
经营活动产生的现金流量净额	-4,566,619.86	19,546,282.80	-123.36%
基本每股收益（元/股）	0.2366	0.2365	0.05%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的净利润计算）	4.60%	5.15%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属	4.62%	4.26%	-

于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润计算）

财务数据重大变动原因：
√适用 □不适用

合并资产负债表项 目	报告期末 （2025年9月30日）	变动幅度	变动说明
货币资金	126,544,920.25	50.67%	主要原因系年初至报告期末境外销售 规模快速增长及其以现款现货为主的 结算模式，有效增加了现金流入，另 外，根据资金需求增加了票据贴现， 导致经营活动产生的现金流量净额增 加所致。
应收票据	10,881,137.10	691.36%	主要原因系部分客户增加以商业承兑 汇票结算所致。
应收账款	201,139,995.08	31.80%	主要原因系本报告期销售收入增加， 尚未到账期的应收账款增加所致。
预付款项	1,754,813.82	43.76%	主要原因系根据生产经营情况，采购 商品与服务所预付的货款增加所致。
在建工程	5,179,404.75	-35.74%	主要原因系上年度在建的生产线改扩 建项目及大型机械设备于年初至报告 期末建设完成并达到预定可使用状 态，转入固定资产所致。
其他非流动资产	629,265.00	-78.25%	主要原因系前期已支付预付款的设备 本期完成交付验收所致。
短期借款	14,906,903.38	48.93%	主要原因系本期综合考虑经营情况， 增加了银行借款所致。
其他应付款	1,169,620.00	-69.00%	主要原因系报告期内按期办理限制性 股票解除限售导致限制性股票回购义 务减少所致。
其他流动负债	875,983.37	42.68%	主要原因系报告期内票据结算业务增 加,截至期末已背书但未到期的票据金 额增加所致。
租赁负债	76,268.31	-68.85%	主要原因系按照时间进度支付租金后 租赁负债减少所致。
合并利润表项目	年初至报告期末	变动幅度	变动说明
财务费用	-888,377.54	-168.12%	主要原因系报告期内资金状况良好， 存款利息收入增加所致。
其他收益	3,686,358.96	-62.17%	主要原因系本期收到的计入其他收益 的政府补助同比减少所致。
信用减值损失（损 失以“-”号填 列）	-3,449,738.98	96.67%	主要原因系期末应收账款余额增加金 额较去年同期增长，同时本期部分客 户增加商业承兑汇票方式结算，相应

			计提的坏账损失及减值损失增加所 致。
资产减值损失（损 失以“-”号填 列）	69,671.96	-122.83%	主要原因系报告期内境外收入增加以 及客户结构变化导致无质保金的订单 同比增加，形成的合同资产同比减 少，相应计提资产减值损失减少所 致。
营业外支出	484,518.12	426.02%	主要原因系报告期内公益性捐赠增加 所致。
合并现金流量表项 目	年初至报告期末	变动幅度	变动说明
投资活动产生的现 金流量净额	-5,750,413.64	46.51%	主要原因系报告期内购建固定资产以 票据结算方式增多，导致本期较上年 同期采用现金购建固定资产的支出金 额减少所致。

年初至报告期末（1-9月）非经常性损益项目和金额：
√适用 □不适用
单位：元

项目	金额	说明
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	17,319.79
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外）	1,687,862.79
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-177,107.24
其他符合非经常性损益定义的损益项目	188,842.08
非经常性损益合计	1,716,917.42
所得税影响数	258,215.33
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	1,458,702.09

补充财务指标：
□适用 √不适用

会计数据追溯调整或重述情况
√会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 □不适用
单位：元

科目	上年期末（上年同期）
	调整重述前	调整重述后
营业成本	323,004,428.03	323,975,278.43
销售费用	6,689,811.94	5,718,961.54

二、 报告期期末的普通股股本结构、持股5%以上的股东或前十名股东情况 单位：股

普通股股本结构
股份性质	期初		本期变动	期末
	数量 比例%
				数量	比例%
无限售 条件股 份	无限售股份总数	66,058,875	55.41%	-	66,058,875	55.41%
	其中：控股股东、实际控 制人	10,100,750	8.47%	-	10,100,750	8.47%
	董事、高管	7,549,625	6.33%	-240,762	7,308,863	6.13%
	核心员工	1,044,090	0.88%	-440,936	603,154	0.51%
有限售 条件股 份	有限售股份总数	53,156,125	44.59%	-	53,156,125	44.59%
	其中：控股股东、实际控 制人	30,287,250	25.41%	-	30,287,250	25.41%
	董事、高管	22,648,875	19.00%	-	22,648,875	19.00%
	核心员工	220,000	0.18%	-	220,000	0.18%
总股本	119,215,000	-	0	119,215,000	-
普通股股东人数	5,497

注：公司已于 2025年 10月 16日在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理完毕 1,005,029股库存股的注销手续。本次库存股注销完成前，公司股本总额为 119,215,000股，本次库存股注销完成后，公司股本总额变更为 118,209,971股。公司将按照《公司法》《公司章程》等规定办理工商变更登记手续等相关事宜。



单位：股

持股5%以上的股东或前十名股东情况
序 号	股东名称	股东性质	期初持股数	持股变动	期末持股数	期末持 股比例%	期末持有限 售股份数量	期末持有无 限售股份数 量
1	王万法	境内自然人	40,388,000	-	40,388,000	33.88%	30,287,250	10,100,750
2	王刚	境内自然人	17,850,000	-19,684	17,830,316	14.96%	13,387,500	4,442,816
3	孔祥娥	境内自然人	16,102,500	-16,690	16,085,810	13.49%	-	16,085,810
4	王梦君	境内自然人	10,723,500	-10,000	10,713,500	8.99%	8,042,625	2,670,875
5	中国农业银行股份有限公司－华夏北交所创新中小 企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金	基金、理财 产品	705,621	885,260	1,590,881	1.33%	-	1,590,881
6	国泰海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券 账户	境内非国有 法人	163,926	1,119,278	1,283,204	1.08%	-	1,283,204
7	中国工商银行股份有限公司－汇添富北交所创新精 选两年定期开放混合型证券投资基金	基金、理财 产品	779,400	483,295	1,262,695	1.06%	-	1,262,695
8	山东万通液压股份有限公司回购专用证券账户	境内非国有 法人	1,005,029	-	1,005,029	0.84%	-	1,005,029
9	中国农业银行－华夏平稳增长混合型证券投资基金	基金、理财 产品	1,246,428	-371,775	874,653	0.73%	-	874,653
10	招商银行股份有限公司－大成北交所两年定期开放 混合型证券投资基金	基金、理财 产品	654,422	-197,663	456,759	0.38%	-	456,759
合计	-	89,618,826	1,872,021	91,490,847	76.74%	51,717,375	39,773,472
前十名股东间相互关系说明： 上表股东王万法与上表股东孔祥娥是夫妻关系； 上表股东王刚系王万法与孔祥娥之子；

上表股东王梦君系王万法与孔祥娥之女； 上表股东王刚与王梦君是兄妹关系； 上表股东中国农业银行股份有限公司－华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金与中国农业银行－华夏平稳增长混合 型证券投资基金为同一公募基金旗下的不同产品。 除此以外，其余股东之间不存在关联关系。注：上表中山东万通液压股份有限公司回购专用证券账户持有的 1,005,029股库存股已于 2025年 10月 16日在中国证券登记结算有限责任公司北京
分公司办理注销。



持股5%以上的股东或前十名股东是否存在质押、司法冻结股份
□是 √否

单位：股

前十名无限售条件股东情况
序号	股东名称	期末持有无限售 条件股份数量
1	孔祥娥	16,085,810
2	王万法	10,100,750
3	王刚	4,442,816
4	王梦君	2,670,875
5	中国农业银行股份有限公司－华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放 混合型发起式证券投资基金	1,590,881
6	国泰海通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	1,283,204
7	中国工商银行股份有限公司－汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型 证券投资基金	1,262,695
8	山东万通液压股份有限公司回购专用证券账户	1,005,029
9	中国农业银行－华夏平稳增长混合型证券投资基金	874,653
10	招商银行股份有限公司－大成北交所两年定期开放混合型证券投资基金	456,759
股东间相互关系说明： 上表股东孔祥娥与上表股东王万法是夫妻关系； 上表股东王刚系王万法与孔祥娥之子； 上表股东王梦君系王万法与孔祥娥之女； 上表股东王刚与王梦君是兄妹关系； 上表股东中国农业银行股份有限公司－华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起 式证券投资基金与中国农业银行－华夏平稳增长混合型证券投资基金为同一公募基金旗下的不同产 品。 除此以外，其余股东之间不存在关联关系。

三、 存续至本期的优先股股票相关情况
□适用 √不适用



第三节 重大事件
重大事项的合规情况
√适用 □不适用

事项	报告期内 是否存在	是否经过 内部审议 程序	是否及时履 行披露义务	临时公告查询索引
诉讼、仲裁事项	是	不适用	不适用
对外担保事项	否	不适用	不适用
对外提供借款事项	否	不适用	不适用
股东及其关联方占用或 转移公司资金、资产及 其他资源的情况	否	不适用	不适用
日常性关联交易的预计 及执行情况	是	已事前及 时履行	是	第四届董事会第十一次会议决议公 告（公告编号：2025-004） 2025年第一次临时股东会决议公告 （公告编号：2025-042）
其他重大关联交易事项	否	不适用	不适用
经股东会审议通过的收 购、出售资产、对外投 资事项或者本季度发生 的企业合并事项	否	不适用	不适用
股权激励计划、员工持 股计划或其他员工激励 措施	是	已事前及 时履行	是	第一期限制性股票激励计划（公告编 号：2020-003） 2021年限制性股票激励计划（草 案）（公告编号：2021-050）
股份回购事项	否	不适用	不适用
已披露的承诺事项	是	已事前及 时履行	是	《向不特定合格投资者公开发行股 票说明书》 《关于向特定对象发行可转换公司 债券摊薄即期回报与填补措施及相 关主体承诺的公告》（公告编号： 2025-036） 《未来三年股东回报规划(2025-2027 年)》（公告编号：2025-035）。 《关于本次向特定对象发行可转换 公司债券不存在直接或通过利益相 关方向参与认购的投资者提供财务 资助或补偿的公告》（公告编号： 2025-039）。
资产被查封、扣押、冻 结或者被抵押、质押的 情况	否	不适用	不适用
被调查处罚的事项	否	不适用	不适用
失信情况	否	不适用	不适用
其他重大事项	是	已事前及 时履行	是	《关于向特定对象发行可转换公司 债券获得中国证监会注册批复的提 示性公告》（公告编号：2025-066） 《向特定对象发行可转换公司债券

募集说明书》（注册稿） 《向特定对象发行可转换公司债券 发行情况报告书》

重大事项详情、进展情况及其他重大事项
√适用 □不适用
1、 日常性关联交易的预计及执行情况：2025年 3月 3日，公司召开第四届董事会第十一次会 议，审议通过《关于预计公司向银行等金融机构申请综合授信额度并提供抵押、质押担保的议案》，并 经公司 2025年第一次临时股东会审议通过。2025年度公司预计向银行等金融机构申请综合授信额度 不超过 20,000万元（含 20,000万元），公司控股股东、实际控制人及其家属按需为其提供无偿连带责 任担保。报告期内，公司暂未发生控股股东、实际控制人及其家属为公司银行贷款提供无偿连带责任 担保事项。 2、 已披露的承诺事项：报告期内，公司已披露的承诺事项均不存在超期未履行完毕的情形，承 诺人均正常履行承诺事项，不存在违反承诺的情形。具体内容详见公司于 2020年 10月 22日、2025 年 3月 12日在北京证券交易所（www.bse.cn）披露的《公开发行说明书》《关于向特定对象发行可转 换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的公告》（公告编号：2025-036）、《未来三年股东 回报规划(2025-2027年)》（公告编号：2025-035）、《关于本次向特定对象发行可转换公司债券不存在 直接或通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或补偿的公告》（公告编号：2025-039）。 3、 其他重大事项：公司于 2025年 3月 12日和 2025年 4月 2日召开的第四届董事会第十二次 会议和 2024年年度股东会，审议通过了公司向特定对象发行可转换公司债券方案。本次向特定对象 发行可转换公司债券的发行总额不超过 15,000.00万元（含本数），发行数量不超过 150万张（含本 数）。本次发行属于确定部分发行对象的发行，其中盘古智能拟以现金方式认购本次可转债金额不低于 12,000.00万元。本次发行的募集资金用途为补充流动资金。2025年 9月 10日，本次向特定对象发行 可转换公司债券方案获得中国证监会同意注册批复。2025年 10月 22日，公司完成了本次发行并披露 了《发行情况报告书》。公司本次共计向 6名特定对象实际发行 1,500,000张可转换公司债券，每张面 值 100元人民币，募集资金总额为人民币 150,000,000.00元，扣除未支付的保荐承销费用（不含增值 税）后，公司募集资金净额为 149,056,603.78元，上述募集资金已全部到位。后续，公司将按照相关 规定及时向中国证券登记结算有限责任公司北京分公司办理登记、挂牌转让等相关事宜。




第四节 财务会计报告
一、 财务报告的审计情况

是否审计

否

二、 财务报表
(一) 合并资产负债表
单位：元

项目	2025年9月30日	2024年12月31日
流动资产：
货币资金	126,544,920.25	83,987,191.08
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	10,881,137.10	1,375,000.00
应收账款	201,139,995.08	152,610,549.27
应收款项融资	110,311,977.85	156,641,268.54
预付款项	1,754,813.82	1,220,650.40
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	455,330.87	645,967.09
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	110,113,893.61	99,379,859.47
其中：数据资源
合同资产	43,946,231.80	50,385,530.70
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	605,148,300.38	546,246,016.55
非流动资产：
发放贷款及垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资	1,915,528.80	1,915,528.80
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	187,648,281.49	182,050,011.30
在建工程	5,179,404.75	8,060,429.28
生产性生物资产
油气资产
使用权资产	827,102.15	1,134,595.25

无形资产	20,655,781.46	21,111,645.41
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	-	-
其他非流动资产	629,265.00	2,893,227.91
非流动资产合计	216,855,363.65	217,165,437.95
资产总计	822,003,664.03	763,411,454.50
流动负债：
短期借款	14,906,903.38	10,009,142.22
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	133,968,167.56	112,398,165.47
预收款项
合同负债	8,382,637.01	9,776,397.56
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	9,697,637.18	11,328,309.96
应交税费	10,415,810.93	12,146,113.16
其他应付款	1,169,620.00	3,773,517.17
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	223,849.38	310,011.96
其他流动负债	875,983.37	613,929.30
流动负债合计	179,640,608.81	160,355,586.80
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债	76,268.31	244,844.93
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	5,366,867.27	6,171,020.06
递延所得税负债	14,167,398.65	13,022,141.65
其他非流动负债
非流动负债合计	19,610,534.23	19,438,006.64

负债合计	199,251,143.04	179,793,593.44
所有者权益（或股东权益）：
股本	119,215,000.00	119,215,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	196,304,669.82	195,708,201.91
减：库存股	7,079,697.24	9,429,919.99
其他综合收益	-268,151.37	-268,151.37
专项储备
盈余公积	44,264,090.58	44,264,090.58
一般风险准备
未分配利润	270,316,609.20	234,128,639.93
归属于母公司所有者权益合计	622,752,520.99	583,617,861.06
少数股东权益
所有者权益（或股东权益）合计	622,752,520.99	583,617,861.06
负债和所有者权益（或股东权益）总计	822,003,664.03	763,411,454.50

法定代表人：王万法 主管会计工作负责人：厉建慧 会计机构负责人：厉建慧

(二) 母公司资产负债表
单位：元

项目	2025年9月30日	2024年12月31日
流动资产：
货币资金	126,482,356.83	83,924,332.48
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	10,881,137.10	1,375,000.00
应收账款	201,139,995.08	152,610,549.27
应收款项融资	110,311,977.85	156,641,268.54
预付款项	1,832,430.02	1,298,266.60
其他应收款	455,330.87	645,967.09
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	110,113,893.61	99,379,859.47
其中：数据资源
合同资产	43,946,231.80	50,385,530.70
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	605,163,353.16	546,260,774.15
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资

其他权益工具投资	1,915,528.80	1,915,528.80
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	187,648,281.49	182,050,011.30
在建工程	5,179,404.75	8,060,429.28
生产性生物资产
油气资产
使用权资产	827,102.15	1,134,595.25
无形资产	20,655,781.46	21,111,645.41
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产	629,265.00	2,893,227.91
非流动资产合计	216,855,363.65	217,165,437.95
资产总计	822,018,716.81	763,426,212.10
流动负债：
短期借款	14,906,903.38	10,009,142.22
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	133,968,167.56	112,398,165.47
预收款项
合同负债	8,382,637.01	9,776,397.56
卖出回购金融资产款
应付职工薪酬	9,697,637.18	11,328,309.96
应交税费	10,415,810.93	12,145,766.31
其他应付款	1,169,420.00	3,773,517.17
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	223,849.38	310,011.96
其他流动负债	875,983.37	613,929.30
流动负债合计	179,640,408.81	160,355,239.95
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债	76,268.31	244,844.93
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	5,366,867.27	6,171,020.06
递延所得税负债	14,167,398.65	13,022,141.65
其他非流动负债
非流动负债合计	19,610,534.23	19,438,006.64

（未完）