[三季报]惠云钛业(300891):2025年三季度报告

 时间：2025年10月28日 19:00:46 中财网

原标题:惠云钛业:2025年三季度报告

证券代码：300891 证券简称：惠云钛业 公告编号：2025-085
广东惠云钛业股份有限公司
2025年第三季度报告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。重要内容提示：
1.董事会及董事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担
个别和连带的法律责任。

2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完
整。

3.第三季度财务会计报告是否经过审计
□是 ?否

一、主要财务数据
（一） 主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

　本报告期本报告期比上年同期 增减年初至报告期末年初至报告期末比上 年同期增减
营业收入（元）492,787,474.0312.91%1,327,662,162.487.92%
归属于上市公司股东 的净利润（元）-16,310,629.45-142.16%-11,212,244.21-191.38%
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元）-15,588,230.00-176.35%-12,980,510.10-197.25%
经营活动产生的现金 流量净额（元）----7,902,703.77112.19%
基本每股收益（元/ 股）-0.0410-144.05%-0.0282-191.56%
稀释每股收益（元/ 股）-0.0410-144.05%-0.0282-191.56%
加权平均净资产收益 率-1.22%-0.73%-0.84%-1.73%
　本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减　
总资产（元）3,129,848,295.422,785,312,506.2112.37%　
归属于上市公司股东 的所有者权益（元）1,334,580,376.301,346,922,513.79-0.92%　
（二） 非经常性损益项目和金额
?适用 □不适用

项目本报告期金额年初至报告期期末金额说明
非流动性资产处置损益（包括已计 提资产减值准备的冲销部分）73,774.8017,147.12　
计入当期损益的政府补助（与公司 正常经营业务密切相关、符合国家 政策规定、按照确定的标准享有、 对公司损益产生持续影响的政府补 助除外）12,000.003,294,823.83　
除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，非金融企业持有 金融资产和金融负债产生的公允价 值变动损益以及处置金融资产和金 融负债产生的损益123,995.00-381,137.27　
受托经营取得的托管费收入　646,477.99　
除上述各项之外的其他营业外收入 和支出-1,061,770.00-1,483,935.73　
其他符合非经常性损益定义的损益 项目　59,019.75　
减：所得税影响额-129,600.75384,129.80　
合计-722,399.451,768,265.89--
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。

（三） 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因
?适用 □不适用
1、合并资产负债表项目重大变动情况及说明
单位：元

项目2025年 9月 30日2024年 12月 31日变动比例变动原因说明
货币资金277,364,637.65177,993,468.3855.83%主要系本报告期销售商 品收到的现金及取得银 行借款增加所致。
应收账款139,908,068.8580,011,798.5974.86%系本报告期期末未到信 用期的应收货款增加所 致。
无形资产168,477,103.51126,846,950.5832.82%主要系本报告期收购子 公司，其持有的采矿权 纳入合并范围增加所 致。
长期借款303,560,284.23146,587,582.08107.08%主要系本报告期取得的 银行借款增加所致。

2、 合并利润表项目重大变动情况及说明
单位：元

项目2025年 1-9月2024年 1-9月变动比例变动原因说明
财务费用23,647,843.606,429,727.06267.79%主要系本报告期发行可转债 费用化利息及银行借款利息 增加所致。
其他收益11,608,647.977,839,308.4248.08%主要系本报告期收到的政府 补助及可抵扣进项税额加计 5%所致。
投资收益-1,563,173.64-349,820.72　主要系本报告期应收款项融 资贴现增加所致。
信用减值损失-3,673,288.40-2,017,575.77　主要系本报告期期末未到信 用期应收货款增加所致。
资产减值损失-5,156,354.520.00　主要系本报告期存货跌价增 加所致。
所得税费用-7,063,589.71-3,352,416.01　主要系本报告期亏损，确认 递延所得税资产的可弥补亏 损增加所致。
净利润-11,244,616.2312,256,152.84-191.75%主要系随着可转债募投项目 的逐步转固，费用化利息增 加，短期内产能未全面释 放，尚未达到规模效应；同 时，钛白粉市场售价下降， 综合影响所致。

3、合并现金流量表项目重大变动情况及说明
单位：元

项目2025年 1-9月2024年 1-9月变动比例变动原因说明
经营活动产生的现金流 量净额7,902,703.77-64,803,282.90　主要系本报告期收到的 货款增加所致。
投资活动产生的现金流 量净额-255,317,324.27-147,195,902.32　主要系本报告期存入定 期存款及大额存单增加 所致。
筹资活动产生的现金流 量净额193,648,995.8084,518,423.34129.12%主要系本报告期取得借 款收到的现金增加所 致。

二、股东信息
（一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 单位：股

报告期末普通股股东总数25,276报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有）0　　　
前 10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　　　　
股东名称股东性质持股比例持股数量持有有限售条 件的股份数量质押、标记或冻结情况　
　　　　　股份状态数量
钟镇光境外自然人22.53%90,115,00067,586,250不适用0
美国万邦有限 公司境外法人17.47%69,887,9220不适用0
朝阳投资有限 公司境外法人13.17%52,696,6000不适用0
广东南传私募 基金管理有限 公司－南传薪 火 3号私募证 券投资基金其他1.39%5,559,6000不适用0
陈海红境内自然人0.42%1,668,0000不适用0
陈启文境内自然人0.40%1,606,3000不适用0
陈润桥境内自然人0.29%1,150,0000不适用0
方宜婷境内自然人0.28%1,139,5000不适用0
翟迎辉境内自然人0.28%1,112,3120不适用0
云浮市百家利 投资合伙企业 （有限合伙）境内非国有法 人0.25%1,009,2000不适用0
前 10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）　　　　　　
股东名称持有无限售条件股份数量股份种类及数量　　　　
　　股份种类数量　　　
美国万邦有限公司69,887,922人民币普通股69,887,922　　　
朝阳投资有限公司52,696,600人民币普通股52,696,600　　　
钟镇光22,528,750人民币普通股22,528,750　　　
广东南传私募基金管理有限公司 －南传薪火 3号私募证券投资基 金5,559,600人民币普通股5,559,600　　　
陈海红1,668,000人民币普通股1,668,000　　　
陈启文1,606,300人民币普通股1,606,300　　　
陈润桥1,150,000人民币普通股1,150,000　　　
方宜婷1,139,500人民币普通股1,139,500　　　
翟迎辉1,112,312人民币普通股1,112,312　　　

云浮市百家利投资合伙企业（有 限合伙）1,009,200人民币普通股1,009,200
上述股东关联关系或一致行动的说明1、股东钟镇光和股东美国万邦为关联方，钟镇光和汪锦秀夫 妇合计直接持有美国万邦 51.22%的股权，并实际控制美国万邦。除 此之外，未知上述公司股东之间是否存在关联关系或是否属于一致 行动人； 2、截至 2025年 9月 30日，公司回购专用证券账户持有无限售 条件的股份数量为 2,641,684股，持股比例为 0.66%。　　
前 10名股东参与融资融券业务股东情况说明（如 有）股东翟迎辉通过中信证券有限责任公司客户信用交易担保证券 账户持股 1,112,312股。　　
持股 5%以上股东、前 10名股东及前 10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 □适用 ?不适用
前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 □适用 ?不适用
（二） 公司优先股股东总数及前 10名优先股股东持股情况表
□适用 ?不适用
（三） 限售股份变动情况
?适用 □不适用
单位：股

股东名称期初限售股数本期解除限售 股数本期增加限售 股数期末限售股数限售原因拟解除限售日 期
钟镇光67,586,2500067,586,250高管锁定股每年解锁 25%
合计67,586,2500067,586,250----
三、其他重要事项
?适用 □不适用

重要事项概述披露日期临时报告披露网站查询索引
2025年第二季度可转换公司债券转股情况2025年 7月 1日巨潮资讯网（公告编号：2025-048）
关于收到政府补助的事宜2025年 7月 1日巨潮资讯网（公告编号：2025-047）
关于部分募投项目结项的事宜2025年 7月 11日巨潮资讯网（公告编号：2025-049）
关于 2024年限制性股票激励计划预留权益失效的 事宜2025年 7月 16日巨潮资讯网（公告编号：2025-050）
关于到期前归还用于暂时补充流动资金的募集资 金的事宜2025年 7月 16日巨潮资讯网（公告编号：2025-051）
关于使用可转债闲置募集资金进行现金管理的事 宜2025年 7月 18日巨潮资讯网（公告编号：2025-054）
关于控股股东、实际控制人以及一致行动人减持 股份预披露事宜、简式权益变动报告书、关于控 股股东、实际控制人的一致行动人股份变动触及 5%整数倍暨披露简式权益变动报告书的提示性事 宜2025年 7月 18日、2025年 8月 12日巨潮资讯网（公告编号：2025-055、 2025-056）
关于 2025年半年度计提资产减值准备的事宜2025年 8月 28日巨潮资讯网（公告编号：2025-063）
关于取得发明专利证书的事宜2025年 9月 2日巨潮资讯网（公告编号：2025-064）
关于全资子公司收购广南县辰翔矿产开发有限责 任公司控股股权并增资涉及矿业权投资的进展事 宜2025年 9月 9日巨潮资讯网（公告编号：2025-065）
关于修订《公司章程》及修订、废止、制定公司 相关治理制度的事宜2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-070）
关于调整组织架构的事宜2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-071）
关于财务总监离任暨聘任财务总监的事项2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-072）
关于独立董事辞职暨补选独立董事的事宜2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-073）
关于收购广西德天化工循环股份有限公司部分股 权的事宜2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-074）
关于 2025年下半年日常关联交易预计的事宜2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-075）
关于董事、副总经理辞职的事宜2025年 9月 19日巨潮资讯网（公告编号：2025-076）
四、季度财务报表
（一） 财务报表
1、合并资产负债表
编制单位：广东惠云钛业股份有限公司
2025年 09月 30日

项目期末余额期初余额
流动资产：　　
货币资金277,364,637.65177,993,468.38
结算备付金　　
拆出资金　　
交易性金融资产42,030.80　
衍生金融资产　　
应收票据220,170,261.67231,673,073.12
应收账款139,908,068.8580,011,798.59
应收款项融资62,705,074.3844,974,889.72
预付款项57,168,406.2021,334,884.12
应收保费　　
应收分保账款　　
应收分保合同准备金　　
其他应收款32,392,540.362,206,039.40
其中：应收利息　　
应收股利　　
买入返售金融资产　　
存货398,219,220.14385,299,991.16
其中：数据资源　　
合同资产　　
持有待售资产　　
一年内到期的非流动资产　　
其他流动资产4,637,481.5719,849,798.01
流动资产合计1,192,607,721.62963,343,942.50
非流动资产：　　
发放贷款和垫款　　
债权投资　　
其他债权投资　　
长期应收款　　
长期股权投资26,780,172.613,491,540.00
其他权益工具投资　　
其他非流动金融资产　　
投资性房地产9,253,411.479,615,015.27
固定资产1,298,474,424.361,100,291,272.31
在建工程391,685,862.36546,948,996.29
生产性生物资产　　
油气资产　　
使用权资产5,546,676.635,777,292.72
无形资产168,477,103.51126,846,950.58
其中：数据资源　　
开发支出　　
其中：数据资源　　
商誉1,902,588.44　
长期待摊费用46,200.00　
递延所得税资产21,601,979.3618,175,070.67
其他非流动资产13,472,155.0610,822,425.87
非流动资产合计1,937,240,573.801,821,968,563.71
资产总计3,129,848,295.422,785,312,506.21
流动负债：　　
短期借款484,006,608.36400,832,256.26
向中央银行借款　　
拆入资金　　
交易性金融负债7,548.0034,168.90
衍生金融负债　　
应付票据25,164,563.55　
应付账款211,158,749.54201,263,117.39
预收款项560,527.141,430,624.95
合同负债22,281,761.0324,716,954.12
卖出回购金融资产款　　
吸收存款及同业存放　　
代理买卖证券款　　
代理承销证券款　　
应付职工薪酬8,588,624.288,463,587.34
应交税费7,592,358.776,127,957.92
其他应付款4,852,809.825,307,654.53
其中：应付利息　　
应付股利　　
应付手续费及佣金　　
应付分保账款　　
持有待售负债　　
一年内到期的非流动负债55,017,622.5841,337,389.70
其他流动负债138,056,725.88128,466,910.20
流动负债合计957,287,898.95817,980,621.31
非流动负债：　　
保险合同准备金　　
长期借款303,560,284.23146,587,582.08
应付债券473,378,492.34453,982,864.29
其中：优先股　　
永续债　　
租赁负债2,035,783.431,349,710.60
长期应付款　　
长期应付职工薪酬　　
预计负债　　
递延收益9,540,147.7611,164,514.03
递延所得税负债20,863,079.487,324,700.11
其他非流动负债　　
非流动负债合计809,377,787.24620,409,371.11
负债合计1,766,665,686.191,438,389,992.42
所有者权益：　　
股本400,008,013.00400,007,669.00
其他权益工具66,285,809.0566,286,309.66
其中：优先股　　
永续债　　
资本公积384,934,048.76382,700,945.31
减：库存股20,009,143.4220,009,143.42
其他综合收益　　
专项储备1,854,847.451,244,025.21
盈余公积55,038,735.6955,038,735.69
一般风险准备　　
未分配利润446,468,065.77461,653,972.34
归属于母公司所有者权益合计1,334,580,376.301,346,922,513.79
少数股东权益28,602,232.93　
所有者权益合计1,363,182,609.231,346,922,513.79
负债和所有者权益总计3,129,848,295.422,785,312,506.21
法定代表人：何明川 主管会计工作负责人：罗琴 会计机构负责人：罗琴
2、合并年初到报告期末利润表
单位：元

项目本期发生额上期发生额
一、营业总收入1,327,662,162.481,230,198,398.88
其中：营业收入1,327,662,162.481,230,198,398.88
利息收入　　
已赚保费　　
手续费及佣金收入　　
二、营业总成本1,345,763,111.081,224,480,122.84
其中：营业成本1,231,808,428.531,132,054,500.23
利息支出　　
手续费及佣金支出　　
退保金　　
赔付支出净额　　
提取保险责任准备金净额　　
保单红利支出　　
分保费用　　
税金及附加4,558,777.644,860,564.34
销售费用6,512,293.255,773,952.51
管理费用42,936,923.1441,270,957.18
研发费用36,298,844.9234,090,421.52
财务费用23,647,843.606,429,727.06
其中：利息费用29,158,762.1614,077,544.96
利息收入2,388,006.564,382,618.86
加：其他收益11,608,647.977,839,308.42
投资收益（损失以“－”号填 列）-1,563,173.64-349,820.72
其中：对联营企业和合营 企业的投资收益-211,367.39　
以摊余成本计量的 金融资产终止确认收益　　
汇兑收益（损失以“-”号填列）　　
净敞口套期收益（损失以“－” 号填列）　　
公允价值变动收益（损失以 “－”号填列）3,531.84　
信用减值损失（损失以“-”号填 列）-3,673,288.40-2,017,575.77
资产减值损失（损失以“-”号填 列）-5,156,354.52　
资产处置收益（损失以“-”号填 列）73,774.80　
三、营业利润（亏损以“－”号填列）-16,807,810.5511,190,187.97
加：营业外收入41,463.0266,509.41
减：营业外支出1,541,858.412,352,960.55
四、利润总额（亏损总额以“－”号填 列）-18,308,205.948,903,736.83
减：所得税费用-7,063,589.71-3,352,416.01
五、净利润（净亏损以“－”号填列）-11,244,616.2312,256,152.84
（一）按经营持续性分类　　
1.持续经营净利润（净亏损以“－” 号填列）-11,244,616.2312,256,152.84
2.终止经营净利润（净亏损以“－” 号填列）　　
（二）按所有权归属分类　　
1.归属于母公司股东的净利润 （净亏损以“-”号填列）-11,212,244.2112,270,205.61
2.少数股东损益（净亏损以“-”号 填列）-32,372.02-14,052.77
六、其他综合收益的税后净额　　
归属母公司所有者的其他综合收益 的税后净额　　
（一）不能重分类进损益的其他 综合收益　　
1.重新计量设定受益计划变动 额　　
2.权益法下不能转损益的其他 综合收益　　
3.其他权益工具投资公允价值 变动　　
4.企业自身信用风险公允价值 变动　　
5.其他　　
（二）将重分类进损益的其他综 合收益　　
1.权益法下可转损益的其他综 合收益　　
2.其他债权投资公允价值变动　　
3.金融资产重分类计入其他综 合收益的金额　　
4.其他债权投资信用减值准备　　
5.现金流量套期储备　　
6.外币财务报表折算差额　　
7.其他　　
归属于少数股东的其他综合收益的 税后净额　　
七、综合收益总额-11,244,616.2312,256,152.84
（一）归属于母公司所有者的综合 收益总额-11,212,244.2112,270,205.61
（二）归属于少数股东的综合收益 总额-32,372.02-14,052.77
八、每股收益：　　
（一）基本每股收益-0.02820.0308
（二）稀释每股收益-0.02820.0308
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。

法定代表人：何明川 主管会计工作负责人：罗琴 会计机构负责人：罗琴
3、合并年初到报告期末现金流量表

项目本期发生额上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：　　
销售商品、提供劳务收到的现金1,050,841,538.62895,311,660.18
客户存款和同业存放款项净增加额　　
向中央银行借款净增加额　　
向其他金融机构拆入资金净增加额　　
收到原保险合同保费取得的现金　　
收到再保业务现金净额　　
保户储金及投资款净增加额　　
收取利息、手续费及佣金的现金　　
拆入资金净增加额　　
回购业务资金净增加额　　
代理买卖证券收到的现金净额　　
收到的税费返还21,395,353.5736,998,641.14
收到其他与经营活动有关的现金17,626,226.3711,157,323.13
经营活动现金流入小计1,089,863,118.56943,467,624.45
购买商品、接受劳务支付的现金917,747,625.79880,910,657.25
客户贷款及垫款净增加额　　
存放中央银行和同业款项净增加额　　
支付原保险合同赔付款项的现金　　
拆出资金净增加额　　
支付利息、手续费及佣金的现金　　
支付保单红利的现金　　
支付给职工及为职工支付的现金86,100,521.1689,400,035.80
支付的各项税费15,895,551.6419,984,079.23
支付其他与经营活动有关的现金62,216,716.2017,976,135.07
经营活动现金流出小计1,081,960,414.791,008,270,907.35
经营活动产生的现金流量净额7,902,703.77-64,803,282.90
二、投资活动产生的现金流量：　　
收回投资收到的现金0.00125,000,000.00
取得投资收益收到的现金0.00677,099.38
处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额246,744.0061,629.82
处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额0.0026,600.00
收到其他与投资活动有关的现金120,000,000.000.00
投资活动现金流入小计120,246,744.00125,765,329.20
购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金77,712,476.20147,961,231.52
投资支付的现金23,500,000.000.00
质押贷款净增加额　　
取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额13,612,290.900.00
支付其他与投资活动有关的现金260,739,301.17125,000,000.00
投资活动现金流出小计375,564,068.27272,961,231.52
投资活动产生的现金流量净额-255,317,324.27-147,195,902.32
三、筹资活动产生的现金流量：　　
吸收投资收到的现金2,450,000.002,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金2,450,000.00　
取得借款收到的现金599,029,006.00369,166,859.04
收到其他与筹资活动有关的现金0.00200,000.00
筹资活动现金流入小计601,479,006.00371,366,859.04
偿还债务支付的现金389,334,376.05245,413,495.50
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金18,495,634.1521,267,126.78
其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润　　
支付其他与筹资活动有关的现金0.0020,167,813.42
筹资活动现金流出小计407,830,010.20286,848,435.70
筹资活动产生的现金流量净额193,648,995.8084,518,423.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响3,791,987.893,455,819.41
五、现金及现金等价物净增加额-49,973,636.81-124,024,942.47
加：期初现金及现金等价物余额140,241,386.20228,052,838.85
六、期末现金及现金等价物余额90,267,749.39104,027,896.38
（二） 2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况 □适用 ?不适用 （未完）
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