[三季报]森萱医药(920946):2025年三季度报告

时间：2025年10月29日 21:11:02 中财网

原标题:森萱医药:2025年三季度报告

第一节 重要提示
公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人吴玉祥、主管会计工作负责人朱狮章及会计机构负责人（会计主管人员）陈霞保证季度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本季度报告未经会计师事务所审计。

本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议季度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否
是否被出具非标准审计意见	□是 √否

第二节 公司基本情况

一、 主要财务数据
单位：元

项目	报告期末 （2025年9月30 日）	上年期末 （2024年12月31 日）	报告期末比上年 期末增减比例%
资产总计	1,402,414,676.31	1,354,157,745.02	3.56%
归属于上市公司股东的净资产	1,239,107,942.67	1,191,365,157.56	4.01%
资产负债率%（母公司）	0.39%	0.44%	-
资产负债率%（合并）	6.29%	6.59%	-

项目	年初至报告期末 （2025年1-9 月）	上年同期 （2024年1-9 月）	年初至报告期末比上 年同期增减比例%
营业收入	411,214,920.81	388,292,807.26	5.90%
归属于上市公司股东的净利润	103,656,049.35	91,366,685.53	13.45%
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	100,876,271.35	87,439,366.88	15.37%
经营活动产生的现金流量净额	136,074,141.26	116,438,888.77	16.86%
基本每股收益（元/股）	0.2428	0.2140	13.46%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的净利润计算）	8.51%	7.93%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润计算）	8.28%	7.59%	-

项目	本报告期 （2025年7-9 月）	上年同期 （2024年7-9 月）	本报告期比上年同 期增减比例%
营业收入	150,434,315.50	116,208,103.80	29.45%
归属于上市公司股东的净利润	35,735,976.96	21,686,078.51	64.79%
归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润	34,683,705.46	20,712,679.24	67.45%
经营活动产生的现金流量净额	43,874,930.75	56,228,511.46	-21.97%
基本每股收益（元/股）	0.0837	0.0508	64.76%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的净利润计算）	2.93%	1.89%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润计算）	2.84%	1.80%	-

财务数据重大变动原因：
√适用 □不适用

合并资产负债表 项目	报告期末 （2025年9月30 日）	变动幅度	变动说明
交易性金融资产	154,637,921.11	180.76%	交易性金融资产报告期末较期初增加9,955.94万 元，主要系报告期内公司银行结构性存款等理财产 品增加9,900.00万元所致；
预付款项	3,712,758.77	35.00%	预付款项期末较期初增加96.25万元，主要系报告 期内公司质量提升需求购买进口检测仪器，预付设 备款107.84万元所致；
其他应收款	127,670.97	-37.11%	其他应收款期末较期初减少7.53万元，主要系报告 期末应收出口退税款较期初减少4.14万元所致；
在建工程	2,125,851.49	-91.24%	在建工程报告期末较期初减少2,213.10万元，主要 系报告期内子公司南通公司年产40吨利托那韦、60 吨琥布宗原料药建设项目已达到可使用状态转固所 致；
使用权资产	934,976.83	-33.82%	使用权资产报告期末较期初减少47.79万元，主要 系报告期内部分使用权资产到期或终止确认及计提 使用权资产折旧所致；
其他非流动资产	185,705,115.37	65.68%	其他非流动资产报告期末较期初增加7,361.63万 元，主要系报告期内公司一年期以上大额存单及定 期存款增加7,100.00万元所致
一年内到期的非 流动负债	143,674.88	-88.39%	一年内到期的非流动负债报告期末较期初减少 109.34万元，主要系报告期内支付租赁款项122.35 万元所致；
租赁负债	472,413.06	-	租赁负债报告期末较期初增加47.24万元，主要系 报告期内子公司鲁化森萱土地租赁确认使用权资产 所致；
专项储备	4,575,058.11	222.04%	专项储备报告期末较期初增加315.44万元,主要系 报告期内公司计提的安全生产费用使用较少所致；
合并利润表项目	年初至报告期末	变动幅度	变动说明
财务费用	-11,423,924.51	40.42%	财务费用同比增加774.89万元，主要系本期利息收 入比上期减少729.89万元所致；
其他收益	1,369,887.16	-51.50%	其他收益同比减少145.44万元，主要系本期收到的 政府补助比上期减少107.87万元、享受先进制造业 增值税加计抵减5%政策比上年同期减少35.97万元 所致；
投资收益	552,182.00	-42.32%	投资收益同比减少40.52万元，主要系本期处置以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取 得的投资收益较同期减少所致；
信用减值损失	592,690.84	-196.59%	信用减值损失同比减少120.63万元，主要系本期应 收账款增加732.31万元而上年同期应收账款增加
			1,288.53万元，且收回VELTRADELLC(俄罗斯）客户 单项计提的坏账准备114.16万元所致；
资产减值损失	-5,946,841.45	2,500.76%	资产减值损失同比增加571.82万元，主要系本期公 司库存商品、原材料等存货因销价、有效期等原因 计提跌价准备594.68万元所致；
资产处置收益	14,997.57	-	资产处置收益同比增加1.50万元，主要系本期使用 权资产终止所致；
营业外收入	0.17	-100.00%	营业外收入同比减少0.70万元，绝对金额较小；
营业外支出	30,800.35	-99.10%	营业外支出同比减少340.26万元，系上期子公司宁 夏森萱缴纳污水处理行政罚款90万元及计提预缴的 环境修复款250万元所致。
合并现金流量表 项目	年初至报告期末	变动幅度	变动说明
收到其他与经营 活动有关的现金	13,197,695.46	-44.54%	收到其他与经营活动有关的现金同比减少1,059.80 万元，主要系报告期内收到的利息收入较上期减少 1,101.90万元所致；
取得投资收益收 到的现金	1,435,394.92	-56.55%	取得投资收益收到的现金同比减少186.79万元，主 要系报告期内收回到期理财产品收益较上期减少所 致；
收到其他与投资 活动有关的现金	-	-100.00%	收到其他与投资活动有关的现金同比减少4,422.33 万元，主要系上期收回泰兴市虹桥园工业开发有限 公司4,400.00万元五年期借款所致；
购建固定资产、 无形资产和其他 长期资产支付的 现金	6,522,124.32	-66.03%	购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金同比减少1,267.51万元，主要系上期子公司南通 公司年产40吨利托那韦、60吨琥布宗原料药建设项 目处于建设阶段，投入较大所致；
投资支付的现金	306,000,000.00	282.50%	投资支付的现金同比增加22,600.00万元，主要系 报告期内购买理财产品所致；
支付其他与投资 活动有关的现金	71,000,000.00	-	支付其他与投资活动有关的现金同比增加7,100.00 万元，主要系报告期内购买一年期以上大额存单及 定期存款所致；
投资活动产生的 现金流量净额	-175,086,729.40	-241.97%	投资活动产生的现金流量净额同比减少29,841.61 万元，主要系报告期内银行理财产品、大额存单及 定期存款买入和收回的现金流量净流出增加 26,500.00万元所致。
取得借款收到的 现金	200,000.00	-	取得借款收到的现金同比增加20.00万元，主要系 报告期内子公司宁夏森萱向全体股东同比例借款， 收到少数股东借款20.00万元所致；
偿还债务支付的 现金	-	-100.00%	偿还债务支付的现金同比减少1,600.00万元，主要 系上期子公司宁夏森萱偿还银行借款1,600.00万元 所致；
支付其他与筹资 活动有关的现金	1,194,635.69	-	支付其他与筹资活动有关的现金同比增加119.46万 元，主要系报告期内支付使用权资产租赁款项 119.46万元所致；
汇率变动对现金 及现金等价物的 影响	-1,223,900.33	247.15%	汇率变动对现金及现金等价物的影响同比增加87.13 万元，主要系报告期内美元对人民币汇率下降所 致；
现金及现金等价 物净增加额	-104,199,691.76	-168.26%	现金及现金等价物净增加额同比减少25,684.31万 元，主要系报告期内购买、收回理财产品等投资活 动产生的现金流量净额比同期减少29,841.61万 元；

年初至报告期末（1-9月）非经常性损益项目和金额：
√适用 □不适用
单位：元

项目	金额	说明
非流动资产处置损益	-9,522.61	-
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标 准定额或定量享受的政府补助除外）	338,157.07	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	1,994,822.98	-
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	1,141,607.78	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-6,280.00	-
非经常性损益合计	3,458,785.22	-
所得税影响数	629,903.59	-
少数股东权益影响额（税后）	49,103.63	-
非经常性损益净额	2,779,778.00	-

补充财务指标：
□适用 √不适用

会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
二、 报告期期末的普通股股本结构、持股5%以上的股东或前十名股东情况 单位：股

普通股股本结构
股份性质	期初		本期变动	期末
	数量 比例%
				数量	比例%
无限售 条件股 份	无限售股份总数	426,787,090	99.9693%	-	426,787,090	99.9693%
	其中：控股股东、实际控制 人	308,724,340	72.3146%	-	308,724,340	72.3146%
	董事、高管	43,750	0.0102%	-	43,750	0.0102%
	核心员工	-	-	-	0	0%
有限售 条件股	有限售股份总数	131,250	0.0307%	-	131,250	0.0307%
	其中：控股股东、实际控制	-	-	-	-	-
份	人
	董事、高管	131,250	0.0307%	-	131,250	0.0307%
	核心员工	-	-	-	-	-
总股本	426,918,340	-	0	426,918,340	-
普通股股东人数	11,158

注：以上期初数系2025年6月30日数据。

单位：股

持股5%以上的股东或前十名股东情况
序号	股东名称	股东性 质	期初持股 数	持股变 动	期末持股 数	期末 持股 比例%	期末持有 限售股份 数量	期末持 有无限 售股份 数量
1	精华制药集团股份有 限公司	国有法人	308,724,340	-	308,724,340	72.3146%	-	308,724,340
2	童贞明	境内自然人	12,869,460	-	12,869,460	3.0145%	-	12,869,460
3	北京银行股份有限公 司－创金合信北证 50成份指数增强型 证券投资基金	其他	1,957,442	-300,447	1,656,995	0.3881%	-	1,656,995
4	李远	境内自然人	792,306	87,038	879,344	0.2060%	-	879,344
5	招商银行股份有限公 司－中欧北证 50成 份指数发起式证券投 资基金	其他	800,371	38,460	838,831	0.1965%	-	838,831
6	王一鼎	境内自然人	-	770,849	770,849	0.1806%	-	770,849
7	交通银行股份有限公 司－博时北证 50成 份指数型发起式证券 投资基金	其他	724,291	5,022	729,313	0.1708%	-	729,313
8	应晓	境内自然人	-	669,077	669,077	0.1567%	-	669,077
9	陈滔	境内自然人	-	655,415	655,415	0.1535%	-	655,415
10	招商银行股份有限公 司－广发北证 50成 份指数型证券投资基 金	其他	632,603	12,196	644,799	0.1510%	-	644,799
合计	-	326,500,813	1,937,610	328,438,423	76.9323%	0	328,438,423
持股5%以上的股东或前十名股东间相互关系说明： 报告期内,公司普通股前十名股东相互间无关联关系。 注：以上期初数系2025年6月30日数据。

持股5%以上的股东或前十名股东是否存在质押、司法冻结股份
□是 √否

单位：股

前十名无限售条件股东情况
序号	股东名称	期末持有无限售 条件股份数量
1	精华制药集团股份有限公司	308,724,340
2	童贞明	12,869,460
3	北京银行股份有限公司－创金合信北证50成份指数增强型证券投资基 金	1,656,995
4	李远	879,344
5	招商银行股份有限公司－中欧北证50成份指数发起式证券投资基金	838,831
6	王一鼎	770,849
7	交通银行股份有限公司－博时北证50成份指数型发起式证券投资基金	729,313
8	应晓	669,077
9	陈滔	655,415
10	招商银行股份有限公司－广发北证50成份指数型证券投资基金	644,799
股东间相互关系说明： 报告期内,公司普通股前十名无限售条件股东相关间无关联关系。

三、 存续至本期的优先股股票相关情况
□适用 √不适用


第三节 重大事件
重大事项的合规情况
√适用 □不适用

事项	报告期内 是否存在	是否经过内部审 议程序	是否及时履 行披露义务	临时公告查 询索引
诉讼、仲裁事项	是	不适用	是	2025-040
对外担保事项	否	不适用	不适用	-
对外提供借款事项	否	不适用	不适用	-
股东及其关联方占用或转移公司资金、 资产及其他资源的情况	否	不适用	不适用	-
日常性关联交易的预计及执行情况	是	已事前及时履行	是	2024-061
其他重大关联交易事项	否	不适用	不适用	--
经股东会审议通过的收购、出售资 产、对外投资事项或者本季度发生的 企业合并事项	否	不适用	不适用
股权激励计划、员工持股计划或其他 员工激励措施	否	不适用	不适用	-
股份回购事项	否	不适用	不适用	-
已披露的承诺事项	是	不适用	是	定期报告
资产被查封、扣押、冻结或者被抵 押、质押的情况	是	已事前及时履行	是	定期报告
被调查处罚的事项	否	不适用	不适用
失信情况	否	不适用	不适用
其他重大事项	否	不适用	不适用

重大事项详情、进展情况及其他重大事项
√适用 □不适用

(一) 诉讼、仲裁事项 1、 报告期内的诉讼、仲裁事项 单位：元 累计金额 性质 合计 占期末净资产比例% 作为原告/申请人 作为被告/被申请人 诉讼或仲裁 180,834.01 1,482,368.45 1,663,202.46 0.13% 2、 报告期内未结案的重大诉讼、仲裁事项 单位：元
	性质	累计金额		合计	占期末净资产比例%
		作为原告/申请人	作为被告/被申请人
	诉讼或仲裁	180,834.01	1,482,368.45	1,663,202.46	0.13%
原告/申请人	被告/被申 请人	案由	涉及金额	占期末净资 产比例%	是否形成预 计负债	临时公告披 露时间
银川铁路运输检 察院	宁夏森萱	涉嫌环境污 染	857,897.97	0.07%	否	2025年6月 2 日
总计	-	-	857,897.97	0.07%	-	-
未结案的重大诉讼、仲裁事项的进展情况及对公司的影响： 本案已于2025年7月24日开庭一审审理，银川铁路运输检察院建议对宁夏森萱判处罚金40- 60万元，公司向宁夏铁路运输法院作无罪辩护，需补充相关证据，宁夏铁路运输法院决定择日再审； 2025年8月29日，本案再次开庭审理，目前尚未宣判；宁夏森萱已及时进行整改并配合相关部门
	本案已于2025年7月24日开庭一审审理，银川铁路运输检察院建议对宁夏森萱判处罚金40- 60万元，公司向宁夏铁路运输法院作无罪辩护，需补充相关证据，宁夏铁路运输法院决定择日再审； 2025年8月29日，本案再次开庭审理，目前尚未宣判；宁夏森萱已及时进行整改并配合相关部门

	进行了环境修复，具体罚金金额存在不确定性，公司将依据有关会计准则的要求和实际情况进行相 应的会计处理，并及时按照规则要求履行信息披露义务。
	具体事项类型	全年预计金额	本报告期发生金额
	1．购买原材料、燃料、动力，接受劳务	15,000,000.00	922,945.46
	2．销售产品、商品，提供劳务	40,000,000.00	7,491,150.44
	3．其他	21,500,000.00	6,811,124.90
	资产名称	资产类别	权利受限类 型	账面价值	占总资 产的比 例%	发生原因
	应收票据	流动资产	背书	8,602,855.83	0.61%	背书用于支付货款未终止确认
	总计	-	-	8,602,855.83	0.61%	-

第四节 财务会计报告
一、 财务报告的审计情况

是否审计

否

二、 财务报表
(一) 合并资产负债表
单位：元

项目	2025年9月30日	2024年12月31日
流动资产：
货币资金	479,118,465.90	583,318,157.66
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产	154,637,921.11	55,078,493.05
衍生金融资产
应收票据	14,275,589.12	13,297,961.71
应收账款	66,780,728.24	58,851,964.08
应收款项融资	34,512,941.25	28,537,550.48
预付款项	3,712,758.77	2,750,262.07
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	127,670.97	203,001.93
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	112,279,118.16	120,847,737.80
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	118,508.34	135,165.75
流动资产合计	865,563,701.86	863,020,294.53
非流动资产：
发放贷款及垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	307,534,150.11	312,441,232.37
在建工程	2,125,851.49	24,256,837.56
生产性生物资产
油气资产
使用权资产	934,976.83	1,412,859.13
无形资产	34,747,926.22	35,620,177.57
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	5,802,954.43	5,317,521.94
其他非流动资产	185,705,115.37	112,088,821.92
非流动资产合计	536,850,974.45	491,137,450.49
资产总计	1,402,414,676.31	1,354,157,745.02
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	32,202,165.50	30,898,316.40
预收款项
合同负债	4,129,386.98	4,565,786.52
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	20,506,898.93	23,457,068.06
应交税费	9,769,520.23	10,660,394.92
其他应付款	6,340,535.86	6,105,517.66
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	143,674.88	1,237,109.83
其他流动负债	8,760,832.34	6,866,083.47
流动负债合计	81,853,014.72	83,790,276.86
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债	472,413.06
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益	2,161,810.05	2,323,827.51
递延所得税负债	3,684,657.35	3,126,040.74
其他非流动负债
非流动负债合计	6,318,880.46	5,449,868.25
负债合计	88,171,895.18	89,240,145.11
所有者权益（或股东权益）：
股本	426,918,340.00	426,918,340.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	218,259,925.93	217,559,039.68
减：库存股
其他综合收益
专项储备	4,575,058.11	1,420,641.00
盈余公积	49,089,945.29	49,089,945.29
一般风险准备
未分配利润	540,264,673.34	496,377,191.59
归属于母公司所有者权益合计	1,239,107,942.67	1,191,365,157.56
少数股东权益	75,134,838.46	73,552,442.35
所有者权益（或股东权益）合计	1,314,242,781.13	1,264,917,599.91
负债和所有者权益（或股东权益）总计	1,402,414,676.31	1,354,157,745.02

法定代表人：吴玉祥 主管会计工作负责人：朱狮章 会计机构负责人：陈霞
(二) 母公司资产负债表
单位：元

项目	2025年9月30日	2024年12月31日
流动资产：
货币资金	167,169,358.91	250,662,750.87
交易性金融资产	78,237,154.44	20,026,522.22
衍生金融资产
应收票据
应收账款
应收款项融资
预付款项
其他应收款	15,874,301.13	75,256,651.13
其中：应收利息
应收股利		60,000,000.00
买入返售金融资产
存货
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	117,931.57	131,560.26
流动资产合计	261,398,746.05	346,077,484.48
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	443,549,444.45	443,549,444.45
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产	182,131.28	215,138.27
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产	183,244.32	732,977.13
无形资产
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产	71,515,068.50	40,482,328.77
非流动资产合计	515,429,888.55	484,979,888.62
资产总计	776,828,634.60	831,057,373.10
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款	815,388.50	815,388.50
预收款项
合同负债	395,875.61	395,875.61
卖出回购金融资产款
应付职工薪酬	929,599.57	1,445,515.87
应交税费	298,197.13	255.98
其他应付款	102,975.06	128,734.18
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债		745,166.40
其他流动负债	19,699.96	19,699.96
流动负债合计	2,561,735.83	3,550,636.50
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债	482,776.82	122,875.43
其他非流动负债
非流动负债合计	482,776.82	122,875.43
负债合计	3,044,512.65	3,673,511.93
所有者权益（或股东权益）：
股本	426,918,340.00	426,918,340.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积	284,012,603.10	283,311,716.85
减：库存股
其他综合收益
专项储备	175,991.90	175,991.90
盈余公积	49,089,945.29	49,089,945.29
一般风险准备
未分配利润	13,587,241.66	67,887,867.13
所有者权益（或股东权益）合计	773,784,121.95	827,383,861.17
负债和所有者权益（或股东权益）总计	776,828,634.60	831,057,373.10

法定代表人：吴玉祥 主管会计工作负责人：朱狮章 会计机构负责人：陈霞 （未完）