云天化(600096):云天化关于公司及子公司开展期货套期保值业务
云南云天化股份有限公司 关于公司及子公司开展期货套期保值业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。重要内容提示： ?交易主要情况
计委员会2026年第二次会议、第十届董事会第八次（临时）会议审 议通过，无需提交公司股东会审议。 ?特别风险提示:公司及子公司开展期货套期保值业务，不以套 利、投机为目的，但进行期货套期保值交易仍可能存在一定的价格波动风险、流动性风险、内部控制风险、政策风险等，公司及子公司积极落实风险控制措施，审慎操作，防范相关风险。敬请广大投资者注意投资风险。 一、交易情况概述 （一）交易目的 公司全资子公司云南水富云天化有限公司（以下简称“水富云天 化”）涉及甲醇产品生产销售；公司全资子公司重庆云天化天聚新材料有限公司（以下简称“天聚新材”）对外采购甲醇作为聚甲醛产品原料；公司全资子公司云南云天化农资连锁有限公司（以下简称“农资连锁”）经营尿素产品。 以上原料和产品的价格波动，对公司生产成本控制和产品盈利实 现造成较大影响。为了减少其价格波动对公司经营造成的不确定性影响，公司与子公司通过开展期货套期保值业务，锁定原料和产品的价格，减少其价格波动对公司业绩造成的影响，保障公司经营的平稳性。 （二）交易金额
80,000 预计任一交易日持有的最高合约价值不超过 万元。 同时，为有效降低期货风险，公司拟适时以上述品种对应的期权 为工具，开展对以上品种期货交易的风险对冲。上述品种对应的期权交易额度不超出期货持仓额度，其期权交易费用包含在上表的“最高期货保证金额度”内。 （三）资金来源 自有资金，不涉及募集资金。 （四）交易方式 公司及子公司套期保值业务在合规并满足套期保值业务条件的 各大交易所进行交易，仅限于以下品种的期货及期权合约：郑州商品交易所的甲醇、尿素期货及期权合约。 交易类型符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号 ——交易与关联交易》的规定。 （五）交易期限 本次期货套期保值方案有效期为2026年3月1日至2027年2月 28日；期限内任一时点的交易金额（含使用前述交易的收益进行交 易的相关金额）不超过经审议额度。 二、审议程序 2026年1月26日公司第十届董事会审计委员会2026年第二次 会议全票同意，审议通过了《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的议案》，并同意提交公司董事会审议。2026年1月26日，公司 第十届董事会第八次（临时）会议审议通过了《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的议案》，公司独立董事发表了同意的独立意见。 该议案无需提交股东会审议。 三、交易风险分析及风控措施 （一）风险分析 1.价格波动风险：市场行情变动幅度较大或合约流动性较差而 成交不活跃，可能产生价格波动风险，造成套期保值损失。 2.流动性风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情 急剧变化，可能造成资金流动性风险，如未能及时补充保证金可能被强制平仓带来损失。 3.内部控制风险：期货、期权交易专业性较强，复杂程度较高， 可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。 4.政策风险：交易市场的法律法规等相关政策发生重大变化导 致无法交易而带来损失的风险。 （二）风险控制措施 1.严格执行公司《期货套期保值业务管理制度》相关规定，并 在董事会审议通过的年度方案权限内开展公司期货套期保值业务； 2.公司进行的商品期货套期保值业务遵循锁定对应原料、产品 的价格风险和套期保值原则，坚决不做投机性、套利性的交易操作；3.建立严格的内部风险报告制度，制定对应的风险监控方案， 形成高效的风险监控预警制度，以及风险测算体系； 4.建立有效的内控制度，专业人员针对不同产品的实际情况制 定交易策略，由期货套期保值业务工作小组会议审议通过决策方案；5.强化监督检查机制，对期货套期保值业务的制度执行和风险 防控措施由公司总部实施监督检查，严格进行考核。 四、交易对公司的影响及相关会计处理 （一）对公司的影响 通过开展期货套期保值业务，降低原材料、产品、商品贸易价格 波动对公司业绩造成的不确定影响，增强经营稳健性。公司及子公司使用自有资金开展期货套期保值业务，投入的保证金规模与自有资金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响公司及子公司正常经营业务。 （二）会计处理
（一）审计委员会意见 公司及子公司开展期货套期保值业务有利于有效防范市场风险， 对冲现货成本，促进自身长期稳健地发展。公司已建立较为完善的《期货套期保值业务管理制度》，对套期保值业务的责任部门及职责权限、交易业务流程、审批权限、责任部门及责任人、风险管理等作出明确规定，能够有效保证期货业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。 形成了较为完整的风险管理体系。审计委员会认为公司应加强对市场的判断分析，提升市场分析操作准确性，根据经营需求严格按照相关规定进行期货套期保值操作，并确保有效防范期货套期保值业务风险。 该套期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公 司章程》的有关规定。同意将该议案提交董事会审议。 （二）独立董事意见 公司及子公司拟对其生产经营业务相关的甲醇和尿素品种继续 通过期货工具开展期货套期保值业务，是为有效防范市场波动风险，促进自身长期稳健地发展，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形。 公司已建立较为完善的《期货套期保值业务管理制度》，形成了 较为完整的风险管理体系，该套期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。公司编制了《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的可行性分析报告》，对公司及子公司开展期货套期保值业务的可行性、相关风险进行了分析，并采取了控制措施；公司开展期货套期保值业务具有必要性和可行性，我们认为公司应根据经营需求严格按照相关规定进行套期保值操作，并确保有效防范期货套期保值业务风险。 独立董事对《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的议案》 发表同意的独立意见。 特此公告。 云南云天化股份有限公司董事会 2026年1月27日 中财网
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