旺能环境(002034):公司投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目
债券代码：128141 债券简称：旺能转债 旺能环境股份有限公司 关于公司投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要风险提示： 1.地缘与国际关系风险：中印两国关系总体稳定且持续深化，经贸、基础设施合作成果显著，政治互信较高，但地缘政治或外交波动可能带来不确定性。 2.资金流动性风险：印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的投资总额约为12.44亿人民币，加上此前乌兹别克斯坦布哈拉州垃圾焚烧发电项目的投资总额约为12亿人民币，短期资金将承压，因此，公司计划通过30%自有资金加70%债权融资或股权融资等方式筹集两个项目的建设资金。银行项目贷款期限都在10年以上，且运营期长达30年，融资款项可在运营周期内用项目回款分期偿还，每年还本付息的压力较轻，现金流风险可控。 3.支付能力风险：存在电费收入延迟或违约的风险，如有发生风险，将根据印尼垃圾焚烧发电总统令（2025年第109号）以保证该项目的款项支付。 一、对外投资基本情况 2026年3月4日，旺能环境股份有限公司（以下简称“公司”）召开第九届董事会第十七次会议，审议通过《关于公司投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的议案》，同意以不超过1.80亿美元（按2026年3月3日汇率折算人民币为12.44亿元）的总投资，在印度尼西亚共和国勿加泗市新建一座日处理量1,500吨的生活垃圾焚烧发电厂。本次对外投资涉及的总金额占公司最近一期经审计总资产（144.80亿元）的8.59%，占公司最近一期经审计净资产（66.82亿元）的18.62%。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》的有关规定，本次对外投资金额需经公司董事会审议通过，无需提交股东会审议。不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 董事会授权公司管理层签署与本项目投资、建设、运营相关的后续各类协议、合同等法律文件。 二、对外投资的项目基本情况 1.项目名称：DevelopmentandManagementofEnvironmentallyFriendlyTechnology-BasedWasteProcessingintoElectricity(BUPPPSEL)inBekasiCity（勿加泗市环境友好型技术垃圾焚烧发电项目） 2.项目经营范围：勿加泗市 3.项目规模：1,500吨/日 4.项目运营方式：BOO 5.项目收入：电价0.20美元/kwh 6.项目期限：32年（含建设期约2年） 7.项目总投资：不超过1.80亿美元（按2026年3月3日汇率折算人民币为12.44亿元） 8.工艺：机械炉排炉 9.资金来源：自有资金加银行项目贷款 10.该项目将先由旺能环境全资子公司WangnengInternationalInvestment(HK)Limited（简称“旺能香港”）与PTAdyawinsaElectricalandPower（简称“AEP”）成立联合体合资公司PTWangnengAdyawinsaEnergi（简称“联合体合资公司”)。 联合体合资公司的注册资本金：3,540万美元。 联合体合资公司的股权结构：旺能香港持股98%，AEP持股2%。 再由联合体合资公司与印尼国家主权基金PTDanantaraInvestment Management（简称“DANANTARA”）成立印尼项目公司，由印尼项目公司负责印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的投资、建设与运营等工作。 印尼项目公司的注册资本金：5,057万美元。 印尼项目公司的股权结构：联合体合资公司持股70%，DANANTARA持股30%。 三、对外投资收益分析 公司已对上述投资建设项目进行可行性研究分析，从建设成本、设备成本、安装成本等多方面进行估算，预计该项目投资总额不超过1.80亿美元（按2026年3月3日汇率折算人民币为12.44亿元），吨投资成本约为83万元人民币，属于垃圾焚烧发电行业投建成本中位数。 项目的收益分析：项目收入来源主要为售电收入,售电收入按照印尼垃圾焚烧发电总统令（2025年第109号），为0.20美元/kwh，高于国内度电价格，投资建设完成之后可提升公司的盈利能力。 四、对外投资目的及对公司的影响 本次投资旨在响应“一带一路”倡议，开拓海外环保市场，特别是印尼基础设施与环保产业市场。通过投建勿加泗市垃圾焚烧发电项目，公司可输出先进的技术与管理经验，提升国际影响力，并获取稳定的海外投资收益，进一步巩固公司在东南亚市场的战略支点。 项目若顺利实施，将是公司在海外市场拓展方面取得的又一重要成果，有助于扩大公司海外业务版图，在国内市场相对饱和、竞争激烈的市场环境中找到新的突破口，为公司提供新的业绩增长点，提升公司的盈利能力和核心竞争力。 尽管本项目对公司2026年度经营业绩不构成重大影响，但随着项目的稳步推进与实施，预计将对公司未来业务发展及经营效益的提升产生积极作用。该项目有助于公司积累宝贵的国际项目经验，进一步夯实经营业绩基础，巩固并提升主业优势，增强整体市场竞争力及行业影响力。 五、风险提示 1.地缘与国际关系风险：中印两国关系总体稳定且持续深化，经贸、基础设施合作成果显著，政治互信较高，但地缘政治或外交波动可能带来不确定性。公司将密切关注国际形势，与相关方保持沟通。 2.资金流动性风险：印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目的投资总额约为12.44亿人民币，加上此前乌兹别克斯坦布哈拉州垃圾焚烧发电项目的投资总额约为12亿人民币，短期资金将承压，因此，公司计划通过30%自有资金加70%债权融资或股权融资等方式筹集两个项目的建设资金。 公司2022-2024年经营活动产生的现金流量净额为43.61亿元，2025年三季度报告货币资金为7.01亿元，自有资金充足；截至2025年第三季度末，公司资产负债率为49.43%，属于行业中的低位，因此贷款余力较强。银行贷款期限都在10年以上，且运营期长达30年，融资款项可在运营周期内用项目回款分期偿还，每年还本付息的压力较轻，现金流风险可控。 3.应收款风险：地方政府无偿提供垃圾，不涉及大额财政支付，风险较低。 售电收入由印尼国家电力公司支付，其为印尼国有企业，信用记录良好。印尼政府通过总统令（2025年第109号）大力支持垃圾焚烧发电，但仍需关注其支付能力变化。 4.建设期风险：可能因采购招标、项目融资等工作导致存在建设延误，不能按计划进度实施项目的风险。 5.市场与运营风险：市场需求变化或技术革新等导致预期收益无法实现的风险。按照电费收入的标准，对比公司其他同等处理规模的垃圾焚烧发电厂，盈利性更好。 6.外汇风险：项目收入以美元/印尼盾结算（电价固定美元计），但部分成本（如设备进口、贷款）涉及人民币/美元，存在汇率波动风险。公司将考虑通过外汇远期合约等金融工具锁定汇率风险，或与相关方协商更有利的结算方式。 敬请广大投资者谨慎决策，注意防范投资风险。 六、备查文件 《公司第九届董事会第十七次会议决议》 特此公告。 旺能环境股份有限公司董事会 2026年3月5日 中财网
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