[年报]央企科创ETF融通 (159335): 融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)2025年年度报告

时间：2026年03月27日 00:46:12 中财网

原标题:央企科创ETF融通 : 融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)2025年年度报告

融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年3月27日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”）基金合同规定，于2026年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2025年1月1日起至2025年12月31日止。

1.2目录
§1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................52.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................73.3其他指标....................................................................93.4过去三年基金的利润分配情况..................................................9§4管理人报告...................................................................104.1基金管理人及基金经理情况...................................................104.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................124.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................124.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................134.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................134.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.....................................144.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................144.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................154.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................15§5托管人报告...................................................................155.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................155.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....155.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............15§6审计报告.....................................................................156.1审计报告基本信息...........................................................156.2审计报告的基本内容.........................................................15§7年度财务报表.................................................................177.1资产负债表.................................................................177.2利润表.....................................................................187.3净资产变动表...............................................................207.4报表附注...................................................................21§8投资组合报告.................................................................488.1期末基金资产组合情况.......................................................488.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................498.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................498.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................498.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................498.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............498.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........508.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........508.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............508.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................508.11投资组合报告附注..........................................................50§9基金份额持有人信息...........................................................529.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................529.2期末上市基金前十名持有人...................................................529.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................529.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................53§10开放式基金份额变动..........................................................53§11重大事件揭示................................................................5311.1基金份额持有人大会决议....................................................5311.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................5311.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................5411.4基金投资策略的改变........................................................5411.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................5411.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................5411.7基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................5411.8其他重大事件..............................................................56§12影响投资者决策的其他重要信息................................................5812.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5812.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................58§13备查文件目录................................................................5813.1备查文件目录..............................................................5813.2存放地点..................................................................5813.3查阅方式..................................................................58§2基金简介
2.1基金基本情况

基金名称	融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)
基金简称	融通四季添利债券(LOF)
基金主代码	161614
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2012年3月1日
基金管理人	融通基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	512,680,578.42份
基金合同存续期	不定期
基金份额上市的证券交易所	深圳证券交易所
上市日期	2012年4月6日
下属分级基金的基金简称	融通四季添利债券（LOF）A	融通四季添利债券（LOF）C
下属分级基金的场内简称	融通四季添利LOF	-
下属分级基金的交易代码	161614	000673
报告期末下属分级基金的份额总额	138,966,597.80份	373,713,980.62份

2.2基金产品说明

投资目标	在严格控制投资风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况的研 究，积极的调整和优化固定收益类金融工具的资产比例配置。在有效控 制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值。
业绩比较基准	中债综合指数收益率
风险收益特征	本基金属于债券基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金、股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目	基金管理人	基金托管人
名称		融通基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露 负责人	姓名	方毅祖	郭明
	联系电话	（0755）26948666	（010）66105799
	电子邮箱	[email protected]	[email protected]
客户服务电话	400-883-8088、（0755）26948088	95588
传真	（0755）26935005	（010）66105798
注册地址	深圳市南山区粤海街道海珠社区海德 三道1066号深创投广场41层、42层	北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址	深圳市南山区粤海街道海珠社区海德 三道1066号深创投广场41层、42层	北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码	518054	100140
法定代表人	张威	廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称	中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.rtfund.com
基金年度报告备置地点	基金管理人处、基金托管人处

2.5其他相关资料

项目	名称	办公地址
会计师事务所	安永华明会计师事务所（特殊普 通合伙）	北京市东城区东长安街1号东方广场安永 大楼17层01-12室
注册登记机构	中国证券登记结算有限责任公司	北京市西城区太平桥大街17号

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1期间 数据和指标	2025年		2024年		2023年
	融通四季添利债 券（LOF）A	融通四季添利债 券（LOF）C	融通四季添利债 券（LOF）A	融通四季添利债 券（LOF）C	融通四季添利债 券（LOF）A	融通四季添利债 券（LOF）C
本期已实现 收益	3,115,007.99	232,825.80	9,207,001.07	6,787,226.96	10,861,127.46	6,065,709.28
本期利润	1,279,969.13	-1,142,728.35	13,721,426.41	7,684,947.46	13,121,431.39	7,670,564.56
加权平均基 金份额本期 利润	0.0064	-0.0052	0.0320	0.0194	0.0356	0.0334
本期加权平 均净值利润 率	0.57%	-0.47%	2.87%	1.74%	3.19%	3.00%
本期基金份 额净值增长 率	0.52%	0.22%	2.92%	2.59%	4.10%	3.78%
3.1.2期末 数据和指标	2025年末		2024年末		2023年末
期末可供分 配利润	1,024,031.70	1,341,183.17	1,510,335.49	530,912.84	13,459,146.42	7,919,340.90
期末可供分 配基金份额 利润	0.0074	0.0036	0.0057	0.0033	0.0266	0.0236
期末基金资 产净值	154,500,074.81	413,883,121.26	296,464,018.74	179,288,210.14	567,662,501.74	374,878,077.89
期末基金份 额净值	1.1118	1.1075	1.1169	1.1140	1.1228	1.1195
3.1.3累计 期末指标	2025年末		2024年末		2023年末
基金份额累 计净值增长 率	97.17%	19.59%	96.15%	19.33%	90.59%	16.32%

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通四季添利债券（LOF）A

阶段	份额净值 增长率①	份额净值增 长率标准差 ②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较基 准收益率标 准差④	①－③	②－④
过去三个月	0.03%	0.05%	0.04%	0.05%	-0.01%	0.00%
过去六个月	-0.54%	0.08%	-1.45%	0.07%	0.91%	0.01%
过去一年	0.52%	0.07%	-1.59%	0.09%	2.11%	-0.02%
过去三年	7.70%	0.06%	5.44%	0.07%	2.26%	-0.01%
过去五年	24.86%	0.16%	8.20%	0.07%	16.66%	0.09%
自基金合同生效 起至今	97.17%	0.13%	16.87%	0.08%	80.30%	0.05%

融通四季添利债券（LOF）C

阶段	份额净值 增长率①	份额净值增 长率标准差 ②	业绩比较 基准收益 率③	业绩比较基 准收益率标 准差④	①－③	②－④
过去三个月	-0.05%	0.05%	0.04%	0.05%	-0.09%	0.00%
过去六个月	-0.69%	0.08%	-1.45%	0.07%	0.76%	0.01%
过去一年	0.22%	0.07%	-1.59%	0.09%	1.81%	-0.02%
过去三年	6.70%	0.06%	5.44%	0.07%	1.26%	-0.01%
过去五年	22.73%	0.16%	8.20%	0.07%	14.53%	0.09%
自基金合同生效 起至今	19.59%	0.16%	5.74%	0.07%	13.85%	0.09%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较注：本基金于2020年5月13日增加C类份额，该类份额首次确认日为2020年5月14日，故本基金C类份额的统计区间为2020年5月14日至本报告期末。

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.3其他指标
无。

3.4过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
融通四季添利债券（LOF）A

年度	每10份基金 份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配合计	备 注
2025年	0.1100	1,528,224.05	820,922.67	2,349,146.72	-
2024年	0.3800	10,660,577.67	6,265,003.72	16,925,581.39	-
2023年	0.2600	5,483,746.95	1,650,428.31	7,134,175.26	-
合计	0.7500	17,672,548.67	8,736,354.70	26,408,903.37	-

融通四季添利债券（LOF）C

年度	每10份基金 份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配合计	备 注
2025年	0.0900	663,413.54	228,734.12	892,147.66	-
2024年	0.3400	7,570,144.25	1,814,955.67	9,385,099.92	-
2023年	0.2300	3,648,741.61	963,650.54	4,612,392.15	-
合计	0.6600	11,882,299.40	3,007,340.33	14,889,639.73	-

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日成立，公司注册资本12500万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：诚通证券股份有限公司60%、奥明资产管理有限公司（Amova Asset Management Co.,Ltd.）40%。

本基金管理人拥有公募基金管理资格、特定客户（专户）资产管理资格、合格境内机构投资者资格（QDII）、保险资产受托管理资格、人民币合格境内机构投资者（RQDII）资格、合格境内投资企业（QDIE）资格，产品线完备，涵盖主动权益类基金、被动投资类基金、债券基金、货币基金、混合基金、QDII基金等。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名	职务	任本基金的基金经理 （助理）期限		证券从 业年限	说明
		任职日期	离任日期
王超	本基金的 基 金 经 理、固定 收益投资 部总经理	2015年3 月14日	-	17年	王超先生，厦门大学金融工程硕士，17年 证券、基金行业从业经历，具有基金从业 资格。2007年7月至2012年8月就职于 平安银行金融市场产品部从事债券投资研 究工作。2012年8月加入融通基金管理有 限公司，历任投资经理、固定收益部总监、 融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通 通源短融债券型证券投资基金基金经理、 融通通瑞债券型证券投资基金基金经理、 融通增裕债券型证券投资基金基金经理、 融通增丰债券型证券投资基金基金经理、 融通现金宝货币市场基金基金经理、融通 稳利债券型证券投资基金基金经理、融通 可转债债券型证券投资基金基金经理、融 通通泰保本混合型证券投资基金基金经 理、融通通宸债券型证券投资基金基金经 理、融通增鑫债券型证券投资基金基金经
					理、融通超短债债券型证券投资基金基金 经理、融通汇财宝货币市场基金基金经理、 融通易支付货币市场证券投资基金基金经 理、融通通优债券型证券投资基金基金经 理、融通增强收益债券型证券投资基金基 金经理、融通稳健增长一年持有期混合型 证券投资基金基金经理、融通收益增强债 券型证券投资基金基金经理、融通通灿债 券型证券投资基金基金经理，现任固定收 益投资部总经理、融通债券投资基金基金 经理、融通四季添利债券型证券投资基金 (LOF)基金经理、融通岁岁添利定期开放债 券型证券投资基金基金经理、融通增益债 券型证券投资基金基金经理、融通中证中 诚信央企信用债指数证券投资基金基金经 理、融通通恒63个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理、融通通和债券型证券 投资基金基金经理、融通增强收益债券型 证券投资基金基金经理、融通通昊三个月 定期开放债券型发起式证券投资基金基金 经理。
吴嫣 睿紫	本基金的 基金经理	2024年 12月19 日	-	9年	吴嫣睿紫女士，复旦大学硕士，9年证券 投资研究经验，具有基金从业资格。2016 年7月至2020年2月就职于汇添富基金管 理有限公司任信用研究员，2020年2月至 2020年8月就职于中信银行资产管理业务 中心任投资经理，2020年8月至2024年9 月就职于信银理财有限责任公司任投资经 理。2024年9月加入融通基金管理有限公 司，现任融通四季添利债券型证券投资基 金(LOF)基金经理、融通增益债券型证券投 资基金基金经理、融通易支付货币市场证 券投资基金基金经理。
李可	本基金的 基金经理	2025年9 月26日	-	8年	李可先生，清华大学硕士，8年证券投资 研究经验，具有基金从业资格。2015年7 月至2017年4月在上海银行股份有限公司 工作，担任总行管理培训生；2017年4月 至2020年9月在中信银行股份有限公司工 作，担任投资经理；2020年9月至2022 年7月在信银理财有限责任公司工作，担 任投资经理；2022年7月至2024年11月 在申万宏源证券资产管理有限公司工作， 担任投资经理。2024年11月加入融通基 金管理有限公司。现任融通稳健增利6个 月持有期混合型证券投资基金基金经理、
					融通收益增强债券型证券投资基金基金经 理、融通四季添利债券型证券投资基金 (LOF)基金经理、融通通福债券型证券投资 基金(LOF)基金经理、融通通盈灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
为了保证旗下的不同投资组合得到公平对待，本基金管理人制定了《融通基金管理有限公司公平交易制度》，公平交易制度所规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，并涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本基金管理人通过建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段来保证公平交易原则的实现。同时，本基金管理人通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。

本基金管理人对报告期内不同时间窗下（日内、3日内、5日内、10日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析，各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。

报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少略不同而发生的反向交易，有关组合经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年债券市场呈现高波动、区间震荡的特点，十年国债收益率在1.6%至1.9%的区间内震荡，这一年，市场的主线从2024年单边上涨的趋势性行情，转变为政策、情绪与结构博弈的复杂局面。具体来看，年初流动性收紧引发债市下跌，10年国债收益率上行22bp至1.9%；随后二季度中美贸易摩擦反复，资金面转松，催生债市短暂走强，10年国债收益率下行25bp至1.65%，但后续中美摩擦影响趋于钝化；三季度债市又经历监管冲击，市场交易主要围绕反内卷进行，权益市场大涨，叠加债市利空，10年国债收益率上行21bp至1.86%；四季度，10年国债收益率在1.85%附近震荡，季初央行重启国债买卖操作等利好因素引发利率下行，但随着央行公告买债量低于预期，市场逐步修正之前对降息的过度预期，利率大幅上行，再到之后宽货币预期再次发酵，政治局会议和中央经济工作会议落地，利率小幅下行。信用债方面，全年来看，信用债表现较为超预期，票息成为投资收益主要来源，中短期信用债品种呈现出稳定的持有收益体验，而长期限信用在四季度随着部分摊余成本债基进入开放期后转向信用债投资，收益率下行，表现优于利率。

本基金全年久期较为灵活，在此期间，结合市场走势与内部研究预判，灵活调整了组合的久期分布、杠杆水平、结构与行业分布。年初整体久期偏低，加上在一季度末提前埋伏，吃到中美贸易摩擦事件带来的资本利得，拖累点主要在三季度拉久期，之后及时调整结构大幅压缩组合久期。面对全年高波动的市场环境，和2024年不同的是，已经无法依靠单一加久期策略通吃全场，震荡市中比久期更重要的是结构，及时调整组合结构，组合逐步从哑铃结构调整为纺锤型结构，把握中短端套息的机会。本基金为一级债基，可在二级交易转债，在四季度适度参与了一些信用风险与退市风险较小的债性转债的投资。

4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通四季添利债券（LOF）A基金份额净值为1.1118元，本报告期基金份额净值增长率为0.52%，同期业绩比较基准收益率为-1.59%；
截至本报告期末融通四季添利债券（LOF）C基金份额净值为1.1075元，本报告期基金份额净值增长率为0.22%，同期业绩比较基准收益率为-1.59%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2026年中国出口韧性仍将持续，叠加全球周期的双重红利，全年出口有望保持较好表现。而府民生支出增加带动民生服务业探底回升。地产中期维度降幅大概率收窄，且经济增长对地产逐渐“脱敏”，虽然房价下行对消费、居民财富的冲击仍未结束，但拖累程度已经开始减弱。方向上看，CPI、PPI在2026年大概率会有所回升，基准情形下回升弹性可能较为有限，PPI回升幅度取决于产能增速以及海外有色涨价传导，CPI回升弹性取决于上游涨价传导弹性、劳动力市场松弛程度以及公用事业涨价幅度。债市方面，预计债市延续震荡格局，在通胀见底的环境下，整体收益率水平会有一定的上升压力，但幅度有限。全年供需力量预计类似2025年，配置盘为主，难以再现2024年的行情，无论是基于对经济中长期预期改善，还是基于供求关系的转变，超长利率债和长期信用债都存在利差扩大风险。财政政策继续更加积极背景下，实体信用失速下行风险低，而货币政策框架发生变化：从“货币先行”转向“货币配合财政”，预计2026年降息克制，制约收益率下行空间，票息与骑乘策略可能还会是债券投资回报的核心来源。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
基金管理人坚持一切从保护基金持有人利益出发，继续致力于内控制度与机制的完善，加强合规控制与风险防范，确保基金运作符合法律法规和基金合同的要求。公司监察稽核相关部门通过合规审核、实时监控及专项检查等方法，对基金运作和公司管理进行独立的监察稽核，及时发现风险隐患，提出整改建议，并督促跟踪业务部门进行整改。

在专项稽核方面，公司监察稽核相关部门针对不同业务环节的风险特点，制定年度检查计划，并结合对各风险点风险程度的实时判断和评估，按照不同的检查频率，对投资决策、研究支持、交易执行、基金销售、后台运营、信息披露及员工职业操守管理等方面的重点业务环节进行专项检查，检查有关业务执行的合规性和风险控制措施的有效性，检查项目覆盖了相关业务的主要风险点。本报告期内，加大了对投资管理人员管控措施、投资决策流程及决策依据、交易执行及后台运作风险等敏感、重点项目的关注，确保基金运作的稳健合规。本基金管理人全年未发生重大合规及风险事故。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司基金估值业务原则和程序管理细则》进行，公司设立由研究相关部门、风险管理部、登记清算部、稽核审计部和法律合规部共同组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方估值服务机构的估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。

估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。

截至本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签订服务协议，由其提供相关债券品种和流通受限股票的估值参考数据。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于2025年7月10日实施2025年第1次利润分配，以2025年6月30日的可分配收益为基准，融通四季添利债券（LOF）A每10份基金份额派发红利0.1100元，融通四季添利债券（LOF）C每10份基金份额派发红利0.0900元。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本基金的管理人——融通基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人依法对融通基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6审计报告
6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计	是
审计意见类型	标准无保留意见
审计报告编号	安永华明（2026）审字第70072774_H12号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题	审计报告
审计报告收件人	融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）全体基金份额持有人
审计意见	我们审计了融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）的财务报
	表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净 资产变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）的 财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映 了融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）2025年12月31日的财 务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
形成审计意见的基础	我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审 计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了 我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计 师职业道德守则，我们独立于融通四季添利债券型证券投资基金 （LOF），并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了 对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证 据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
其他信息	融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）管理层对其他信息负 责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我 们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对 其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在 此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解 到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报， 我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报 表的责任	管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现 公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不 存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估融通四季添利债券型证券 投资基金（LOF）的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无 其他现实的选择。 治理层负责监督融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）的财 务报告过程。
注册会计师对财务报表审 计的责任	我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致 的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理 保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某 一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果 合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致

	的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但 目的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关 披露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根 据获取的审计证据，就可能导致对融通四季添利债券型证券投资基 金（LOF）持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不 确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计 准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关 披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论 基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能 导致融通四季添利债券型证券投资基金（LOF）不能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等 事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控 制缺陷。
会计师事务所的名称	安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名	高鹤	林恩丽
会计师事务所的地址	北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层
审计报告日期	2026年3月25日

§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元

资产	附注号	本期末 2025年12月31日	上年度末 2024年12月31日
资产：
货币资金	7.4.7.1	6,840,017.15	7,978,351.13
结算备付金		15,896.08	661,789.89
存出保证金		1,613.32	15,913.81
交易性金融资产	7.4.7.2	565,888,794.56	460,914,435.72
其中：股票投资		-	-
基金投资		-	-
债券投资		565,888,794.56	460,914,435.72
资产支持证券投资		-	-
贵金属投资		-	-
其他投资		-	-
衍生金融资产	7.4.7.3	-	-
买入返售金融资产	7.4.7.4	20,002,713.40	10,000,774.83
债权投资	7.4.7.5	-	-
其中：债券投资		-	-
资产支持证券投资		-	-
其他投资		-	-
其他债权投资	7.4.7.6	-	-
其他权益工具投资	7.4.7.7	-	-
应收清算款		-	-
应收股利		-	-
应收申购款		4,012,235.84	639,768.18
递延所得税资产		-	-
其他资产	7.4.7.8	-	-
资产总计		596,761,270.35	480,211,033.56
负债和净资产	附注号	本期末 2025年12月31日	上年度末 2024年12月31日
负债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债	7.4.7.3	-	-
卖出回购金融资产款		20,500,778.03	-
应付清算款		4,950,290.76	-
应付赎回款		2,229,213.72	3,830,141.14
应付管理人报酬		284,907.73	260,294.85
应付托管费		94,969.24	86,764.95
应付销售服务费		101,790.16	52,240.83
应付投资顾问费		-	-
应交税费		11,381.41	31,038.27
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债	7.4.7.9	204,743.23	198,324.64
负债合计		28,378,074.28	4,458,804.68
净资产：
实收基金	7.4.7.10	512,680,578.42	426,364,531.70
其他综合收益	7.4.7.11	-	-
未分配利润	7.4.7.12	55,702,617.65	49,387,697.18
净资产合计		568,383,196.07	475,752,228.88
负债和净资产总计		596,761,270.35	480,211,033.56

注：报告截止日2025年12月31日，基金份额总额512,680,578.42份，其中，A类基金份额138,966,597.80份，基金份额净值1.1118元；C类基金份额373,713,980.62份，基金份额净值1.1075元。

7.2利润表
会计主体：融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元

项目	附注号	本期 2025年1月1日至 2025年12月31日	上年度可比期间 2024年1月1日至 2024年12月31日
一、营业总收入		5,153,507.85	33,564,324.39
1.利息收入		530,480.17	255,450.03
其中：存款利息收入	7.4.7.13	17,985.57	124,803.37
债券利息收入		-	-
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		512,494.60	130,646.66
其他利息收入		-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）		7,686,189.50	27,335,941.95
其中：股票投资收益	7.4.7.14	-	-
基金投资收益		-	-
债券投资收益	7.4.7.15	7,686,189.50	27,335,941.95
资产支持证券投资收益	7.4.7.16	-	-
贵金属投资收益	7.4.7.17	-	-
衍生工具收益	7.4.7.18	-	-
股利收益	7.4.7.19	-	-
以摊余成本计量的金融资产 终止确认产生的收益		-	-
其他投资收益		-	-
3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列）	7.4.7.20	-3,210,593.01	5,412,145.84
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）		-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	7.4.7.21	147,431.19	560,786.57
减：二、营业总支出		5,016,267.07	12,157,950.52
1．管理人报酬	7.4.10.2.1	2,821,918.20	5,556,965.27
其中：暂估管理人报酬		-	-
2．托管费	7.4.10.2.2	940,639.57	1,852,321.77
3．销售服务费	7.4.10.2.3	733,894.41	1,334,311.21
4．投资顾问费		-	-
5．利息支出		277,298.79	3,134,634.73
其中：卖出回购金融资产支出		277,298.79	3,134,634.73
6．信用减值损失	7.4.7.22	-	-
7．税金及附加		13,581.10	50,601.98
8．其他费用	7.4.7.23	228,935.00	229,115.56
三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列）		137,240.78	21,406,373.87
减：所得税费用		-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填 列）		137,240.78	21,406,373.87
五、其他综合收益的税后净额		-	-
六、综合收益总额		137,240.78	21,406,373.87

7.3净资产变动表
会计主体：融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元

项目	本期 2025年1月1日至2025年12月31日
	实收基金	其他 综合 收益	未分配利润	净资产合计
一、上期期末净资产	426,364,531.70	-	49,387,697.18	475,752,228.88
加：会计政策变更	-	-	-	-
前期差错更正	-	-	-	-
其他	-	-	-	-
二、本期期初净资产	426,364,531.70	-	49,387,697.18	475,752,228.88
三、本期增减变动额（减 少以“-”号填列）	86,316,046.72	-	6,314,920.47	92,630,967.19
（一）、综合收益总额	-	-	137,240.78	137,240.78
（二）、本期基金份额交 易产生的净资产变动数 （净资产减少以“-”号 填列）	86,316,046.72	-	9,418,974.07	95,735,020.79
其中：1.基金申购款	510,330,684.19	-	58,439,817.37	568,770,501.56
2.基金赎回款	-424,014,637.47	-	-49,020,843.30	-473,035,480.77
（三）、本期向基金份额 持有人分配利润产生的 净资产变动（净资产减少 以“-”号填列）	-	-	-3,241,294.38	-3,241,294.38
（四）、其他综合收益结 转留存收益	-	-	-	-
四、本期期末净资产	512,680,578.42	-	55,702,617.65	568,383,196.07
项目	上年度可比期间 2024年1月1日至2024年12月31日
	实收基金	其他 综合 收益	未分配利润	净资产合计
一、上期期末净资产	840,447,443.56	-	102,093,136.07	942,540,579.63
加：会计政策变更	-	-	-	-
前期差错更正	-	-	-	-
其他	-	-	-	-
二、本期期初净资产	840,447,443.56	-	102,093,136.07	942,540,579.63
三、本期增减变动额（减	-414,082,911.86	-	-52,705,438.89	-466,788,350.75
少以“-”号填列）
（一）、综合收益总额	-	-	21,406,373.87	21,406,373.87
（二）、本期基金份额交 易产生的净资产变动数 （净资产减少以“-”号 填列）	-414,082,911.86	-	-47,801,131.45	-461,884,043.31
其中：1.基金申购款	2,070,545,107.04	-	240,648,063.83	2,311,193,170.8 7
2.基金赎回款	-2,484,628,018.90	-	-288,449,195.2 8	-2,773,077,214. 18
（三）、本期向基金份额 持有人分配利润产生的 净资产变动（净资产减少 以“-”号填列）	-	-	-26,310,681.31	-26,310,681.31
（四）、其他综合收益结 转留存收益	-	-	-	-
四、本期期末净资产	426,364,531.70	-	49,387,697.18	475,752,228.88

报表附注为财务报表的组成部分。（未完）