[年报]央企科创ETF融通 (159335): 融通深证100交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
原标题:央企科创ETF融通 : 融通深证100交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告 2025年年度报告 2025年12月31日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2026年3月27日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据融通深证100交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）基金合同规定，于2026年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2025年4月24日（基金合同生效日）起至2025年12月31日止。 1.2目录 §1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................73.3其他指标....................................................................83.4过去三年基金的利润分配情况..................................................8§4管理人报告....................................................................84.1基金管理人及基金经理情况....................................................84.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................104.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................104.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................114.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................114.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.....................................124.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................134.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................134.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13§5托管人报告...................................................................135.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................135.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....145.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14§6审计报告.....................................................................146.1审计报告基本信息...........................................................146.2审计报告的基本内容.........................................................14§7年度财务报表.................................................................167.1资产负债表.................................................................167.2利润表.....................................................................177.3净资产变动表...............................................................187.4报表附注...................................................................19§8投资组合报告.................................................................428.1期末基金资产组合情况.......................................................438.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................438.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................448.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................468.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................498.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............498.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........498.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........498.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............498.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................498.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................508.12投资组合报告附注..........................................................50§9基金份额持有人信息...........................................................509.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................509.2期末上市基金前十名持有人...................................................519.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................519.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................51§10开放式基金份额变动..........................................................51§11重大事件揭示................................................................5211.1基金份额持有人大会决议....................................................5211.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................5211.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................5211.4基金投资策略的改变........................................................5211.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................5211.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................5211.7基金租用证券公司交易单元的有关情况........................................5311.8其他重大事件..............................................................54§12影响投资者决策的其他重要信息................................................5512.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5512.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................56§13备查文件目录................................................................5613.1备查文件目录..............................................................5613.2存放地点..................................................................5613.3查阅方式..................................................................56§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配基金份额利润=期末可供分配利润÷期末基金份额总额。其中期末可供分配利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。 报告期末。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
2、本基金的建仓期为自合同生效日起6个月，至建仓期结束，各项资产配置比例符合合同约定。 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：本基金的基金合同生效日为2025年4月24日，合同生效当年按实际存续期计算，未按整个自然年度进行折算。 3.3其他指标 无。 3.4过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元
4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日成立，公司注册资本12500万元人民币。本公司的股东及其出资比例为：诚通证券股份有限公司60%、奥明资产管理有限公司（Amova Asset Management Co.,Ltd.）40%。 本基金管理人拥有公募基金管理资格、特定客户（专户）资产管理资格、合格境内机构投资者资格（QDII）、保险资产受托管理资格、人民币合格境内机构投资者（RQDII）资格、合格境内投资企业（QDIE）资格，产品线完备，涵盖主动权益类基金、被动投资类基金、债券基金、货币基金、混合基金、QDII基金等。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 为了保证旗下的不同投资组合得到公平对待，本基金管理人制定了《融通基金管理有限公司公平交易制度》，公平交易制度所规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，并涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本基金管理人通过建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段来保证公平交易原则的实现。同时，本基金管理人通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。 本基金管理人对报告期内不同时间窗下（日内、3日内、5日内、10日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析，各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。 报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共2次，均为不同组合经理管理的产品因投资策本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，主要采用完全复制法，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 基金操作层面，2025年12月深证100成分股调整，根据自研的成分股调整换仓指令生产系统成功进行换仓操作，尽可能降低换仓带来的跟踪误差扩大，保证基金在成分股调整期间平稳运行。回顾2025年，深证100上涨24.73%，沪深300上涨17.66%，中证500上涨30.39%，中证1000上涨27.49%，创业板指上涨49.57%，总体呈现中小盘和成长风格占优的行情，市场日均成交额约1.73万亿，相较2024年全年明显放量，交投情绪持续火热。估值方面，总体各风格板块短期基本均处在不同程度高估位置，长期基本均处在相对适中位置，其中中小盘风格和价值风格短期高估较为严重，红利中短期高估也较为严重。资金方面，融资市值占比持续冲高，融资买入量近期也持续走高，杠杆资金情绪处在历史较高水平；近60个交易日新成立偏股基金份额自2025年下半年以来有较为明显回暖，2025年年底达到约2000亿。风格方面，近期市场风格分化较大，成长、盈利和动量等风格表现优异，而小市值、反转和非线性市值等风格回撤较大，全年看，低波、低流动性等风格明显占优，小市值和反转全年表现也尚可；从风格拥挤度和离散度看，各类风格拥挤度都不算高，反转风格的离散度有一定程度偏低。 总体而言，从情绪看，当前市场情绪白热化，短期波动有望加剧；从估值维度看，市场长期处在右侧位置，根据以往牛熊市估值演绎的历史经验看，当下依旧具备向上空间；从资金面维度看，小微盘风格存在调整风险，后续中大盘或相对占优；风格来看，低波、低流动性、小市值和反转等风格近期波动加大，出现了明显回撤，后续成长、盈利和动量等风格有望持续延续占优行情，也需要自上而下结合经济和政策紧密跟踪。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.3115元，本报告期基金份额净值增长率为31.15%，业绩比较基准收益率为33.14%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 回顾2025年，我国经济在内外部环境都较为复杂的情况下，顺利完成了年度的主要经济目标，2025年GDP总量约140.2万亿元，同比增长5.0%，总体呈现“前高后稳”的走势，体现了我国经增加9.2%和9.4%，工业生产结构持续优化，产业升级势头足；以旧换新和国补等政策持续拉动消费，服务消费成为重要亮点；房地产开发投资持续拖累全国固定资产投资，制造业投资保持增长，尤其是信息服务业、航空航天器和设备制造业增长迅速，投资结构持续优化。2025年A股总体呈现上涨行情，4月初突发的关税事件是2025年上半年的标志性事件，在此之前，市场经过一波拉升后量能逐渐衰减，市场情绪开始走弱，随着关税事件突发，市场经过一天大跌后持续走强，此后在5月下旬至6月上旬横盘整理，6月底开始逐渐突破市场预期的多个阻力位，量能随之明显提升、两融也持续走高，市场情绪逐渐白热化，到了9月初，市场情绪开始逐渐降温，此后由于2025年4季度美联储降息预期持续反复打压全球风险偏好，年底获利了结情绪抬升，上市公司公布2025年3季报后市场处在数据真空期，观望情绪较浓等一系列原因，市场持续盘整至年底，在此期间，商业航天等板块走出强势的独立行情。 展望2026年，内部来看，适度宽松的货币政策和积极有为的财政政策有望维持发力，空间也更为灵活，经济有望持续改善，外围来看，美联储有望进入降息周期，或将提升全球风险偏好，从而对新兴市场形成一定程度利好，同时，2026年是“十五五”规划的元年，考虑到科技是“十五五”规划中提及的重要板块，因此判断2026年有望延续2025年下半年以来的以科技为主线的上涨行情，A股总体配置价值依旧较高。 从风格配置来看，第一，展望2026年，随着经济有望持续改善，市场驱动因素有望逐渐从估值驱动转向EPS驱动，与经济强相关的中大盘，尤其是科技和高端制造业较为集中的中盘有望占优，同时，由于量化私募明显扩容，小微盘风格处在较为拥挤状态，或存在调整风险；第二，2025年总体成长风格相对价值风格明显占优，考虑到市场风险偏好有望持续处在较高位置，成长风格有望持续占优。总体而言，大小盘风格维度，中大盘或将占优，尤其是科技和高端制造业较为集中的中盘；成长价值风格维度，成长或将持续占优。 本基金跟踪的深证100指数聚焦深市大盘龙头板块，总体偏成长。中短期而言，从风格演绎角度看，2026年配置价值较高；长期而言，随着政策持续发力，经济逐渐改善，深证100板块与经济基本面相关度较高，长期配置价值高，或将持续受益于长线价值型资金的配置需求。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 基金管理人坚持一切从保护基金持有人利益出发，继续致力于内控制度与机制的完善，加强合规控制与风险防范，确保基金运作符合法律法规和基金合同的要求。公司监察稽核相关部门通过合规审核、实时监控及专项检查等方法，对基金运作和公司管理进行独立的监察稽核，及时发现风险隐患，提出整改建议，并督促跟踪业务部门进行整改。 并结合对各风险点风险程度的实时判断和评估，按照不同的检查频率，对投资决策、研究支持、交易执行、基金销售、后台运营、信息披露及员工职业操守管理等方面的重点业务环节进行专项检查，检查有关业务执行的合规性和风险控制措施的有效性，检查项目覆盖了相关业务的主要风险点。本报告期内，加大了对投资管理人员管控措施、投资决策流程及决策依据、交易执行及后台运作风险等敏感、重点项目的关注，确保基金运作的稳健合规。本基金管理人全年未发生重大合规及风险事故。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司基金估值业务原则和程序管理细则》进行，公司设立由研究相关部门、风险管理部、登记清算部、稽核审计部和法律合规部共同组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方估值服务机构的估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。 截至本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签订服务协议，由其提供相关债券品种和流通受限股票的估值参考数据。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配，符合法律法规和基金合同的规定。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明从2025年5月21日至2025年8月12日，本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。 从2025年8月15日至2025年9月26日，本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认真复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息
7.1资产负债表 会计主体：融通深证100交易型开放式指数证券投资基金 报告截止日：2025年12月31日 单位：人民币元
（2）本基金合同于2025年4月24日生效，本报表实际编制期间为2025年4月24日（基金合同生效日）至2025年12月31日。截至报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。 7.2利润表 会计主体：融通深证100交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2025年4月24日（基金合同生效日）至2025年12月31日 单位：人民币元
会计主体：融通深证100交易型开放式指数证券投资基金 本报告期：2025年4月24日（基金合同生效日）至2025年12月31日 单位：人民币元
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 融通深证100交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字许可[2024]1882号文《关于准予融通深证100交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由融通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通深证100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集，募集期为2025年3月21日至2025年4月18日。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币291,093,000.00元，股票认购人民币1,268,226.00元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2025）验字第70072774_H06号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《融通深证100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2025年4月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为292,388,018.00份基金份额，其中认购资金利息折合26,792.00份基金份额。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2025]448号文审核同意，本基金292,388,018.00份基金份额于2025年5月13日在深交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通深证100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股（含存托凭证，下同）和备选成份股（含存托凭证，下同）。为更好地实现基金的投资目标，本基金还可投资于非成份股（包括主板、创业板及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可以根据相关法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：深证100指数收益率。（未完）  |