恒顺醋业(600305):华泰联合证券有限责任公司关于江苏恒顺醋业股份有限公司2025年度募集资金存放、管理和使用情况的专项核查报告

时间：2026年04月15日 11:21:09 中财网

原标题:恒顺醋业:华泰联合证券有限责任公司关于江苏恒顺醋业股份有限公司2025年度募集资金存放、管理和使用情况的专项核查报告

发行名称	2021年向特定对象非公开发行股票
募集资金到账时间	2023年 4月 28日

本次报告期	2025年 1月 1日至 2025年 12月 31日
项目	金额
一、募集资金总额	114,290.00
其中：超募资金金额	-
减：直接支付发行费用	2,146.25
二、募集资金净额	112,143.75
减：
以前年度已使用金额	100,191.16
本年度使用金额	12,230.90
暂时补流金额	-
现金管理金额	-
银行手续费支出及汇兑损益	0.28
其他-销户结余利息转出	0.39
加：
募集资金利息收入	118.53
其他-理财产品收益	160.47
三、报告期期末募集资金余额	-

注：上述表格数据尾差为四舍五入形成。

二、募集资金存放、管理和使用情况
（一）募集资金管理情况
为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者权益，恒顺醋业按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——规范运作》等相关规定，制定了《江苏恒顺醋业股份有限公司募集资金使用管理办法》（以下简称“管理制度”），对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督做出了明确规定。报告期内，公司严格执行了管理制度。

公司对募集资金进行了专户储存管理。公司与保荐人以及 5家专户存储银行江苏银行镇江分行营业部、招商银行镇江分行营业部、苏州银行股份有限公司镇江分行、交通银行镇江分行营业部、中国光大银行股份有限公司南京分行分别签

序 号	开户银行名称	专户账号	募投项目	募集资金 项目实施 主体	2025年 12月 31日余额	账户类别	账户状态
1	江苏银行镇江 分行营业部	70010188000442587	恒顺香醋扩产续 建工程项目（二 期）	公司	-	专用存款 账户	已注销
2	中国农业银行 股份有限公司 镇江丹徒支行	10315001040243170	年产 3万吨酿造 食醋扩产项目	恒顺老陈 醋	-	专用存款 账户	已注销
3	兴业银行股份 有限公司镇江 分行营业部	403710100100494433	10万吨黄酒、料 酒建设项目（扩 建）	恒顺酒业	-	专用存款 账户	已注销
4	中国建设银行 股份有限公司 镇江丹徒支行	32050175303609700056	徐州恒顺万通食 品酿造有限公司 年产 4.5万吨原 酿酱油醋智能化 产线项目	恒顺万通	-	专用存款 账户	已注销
5	中国工商银行 股份有限公司 镇江润州支行	1104050019200253789	云阳公司年产 10 万吨调味品智能 化生产项目（首 期工程）	重庆调味 品	-	专用存款 账户	已注销

序 号	开户银行名称	专户账号	募投项目	募集资金 项目实施 主体	2025年 12月 31日余额	账户类别	账户状态
6	招商银行镇江 分行营业部	125902092510606	年产 10万吨复合 调味料建设项目	公司	-	专用存款 账户	已注销
7	苏州银行股份 有限公司镇江 分行	51196400001377	智能立体库建设 项目	公司	-	专用存款 账户	已注销
8	交通银行镇江 分行营业部	381006700011000303171	补充流动资金	公司	-	专用存款 账户	已注销
合计	-	-	-	-	-

三、本年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025年 12月 31日，公司募集资金投资项目累计使用募集资金
112,422.07万元，具体情况详见本报告附表 1《募集资金使用情况对照表》。

（二）募集资金投资项目预先投入与置换情况
2025年度，公司不存在募集资金投资项目先期投入及置换情况。

（三）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
截至 2025年 12月 31日，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况。

（四）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
2025年度，公司不存在对闲置募集资金进行现金管理、投资相关产品的情况。

（五）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
截至 2025年 12月 31日，公司不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款的情况。

（六）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况
截至 2025年 12月 31日，公司不存在超募资金用于在建项目及新项目（包（七）节余募集资金使用情况
本年度公司募集资金已按照计划全部使用完毕，各募集资金专用账户已全部注销，公司根据有关规定将注销账户时结算产生的利息收入 3,941.79元转入其结算账户。

（八）募集资金使用的其他情况
截至 2025年 12月 31日，公司不存在募集资金使用的其他情况。

四、变更募投项目的资金使用情况
截至 2025年 12月 31日，公司变更募集资金投资项目的具体情况详见本报告附表 2《变更募集资金投资项目情况表》。

五、募集资金使用及披露中存在的问题
2025年度，公司及时、真实、准确、完整地披露募集资金存放、管理和使用情况，不存在募集资金使用及披露的违规情形。

六、保荐人核查意见
报告期内，保荐人通过现场检查、调阅募集资金专用账户的银行对账单等方式对募集资金存放、管理和使用情况进行了核查。

经核查，华泰联合证券认为：截至 2025年 12月 31日，恒顺醋业严格执行募集资金专户存储制度，不存在违规使用募集资金的情形，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形。保荐人对恒顺醋业 2025年度募集资金的存放、管理和使用情况无异议。

附表 1：募集资金使用情况对照表
附表 2：变更募集资金投资项目情况表
（以下无正文）

发行名称

2021年向特定对象非公开发行股票

募集资金到账日期

2023年 4月 28日

本年度投入募集资金总额

12,230.90

已累计投入募集资金总额

112,422.07

变更用途的募集资金总额

10,477.65 [注 1]

变更用途的募集资金总额比例

9.34% [注 1]

承诺投资项 目和超募资 金投向

募投项目 性质

已变更项 目, 含部 分变更 (如有)

募集资金承 诺投资总额

调整后投 资总额

截至期末承 诺投入金额 (1)

本年度 投入金 额

截至期末 累计投入金 额 (2)

截至期末累计投 入金额与承诺投 入金额的差额 (3)＝(2)-(1)

截至期末投入 进度(%) (4)＝(2)/(1)

项目达到预 定可使用状 态日期(具 体到月份)

本年度实 现的效益

是否达 到预计 效益

项目可行 性是否发 生重大变 化

恒顺香醋扩 产续建工程 项目（二期） [注 1]

生产建设

是

14,000.00

8,522.35

8,522.35

0.03

8,522.38

0.03

100.00

2027年 12 月

不适用

不适用

否

年产 3万吨 酿造食醋扩 产项目

生产建设

是

12,000.00

12,000.00

12,000.00

5,804.60

12,049.74

49.74

100.41

2025年 12 月

不适用 [注 3]

不适用

否

10万吨黄酒、 料酒建设项 目（扩建） [注 2]	生产建设	是	13,000.00	13,000.00	13,000.00	0.33	13,004.83	4.83	100.04	2024年 6月	2,825.55	是	否
徐州恒顺万 通食品酿造 有限公司年 产 4.5万吨原 酿酱油醋智 能化产线项 目 [注 1]	生产建设	是	13,000.00	23,477.65	23,477.65	5,103.50	23,634.39	156.74	100.67	2027年 12 月	不适用 [注 3]	不适用	否
云阳公司年 产 10万吨调 味品智能化 生产项目(首 期工程) [注 2]	生产建设	是	16,000.00	16,000.00	16,000.00	0.70	16,010.57	10.57	100.07	2024年 7月	341.75	否 [注 4]	否
年产 10万吨 复合调味料 建设项目 [注 1]	生产建设	是	5,000.00	-	-	-	-	-	-	不适用	不适用	不适用	否
智能立体库 建设项目	生产建设	是	6,000.00	6,000.00	6,000.00	1,317.99	6,019.31	19.31	100.32	2024年 12 月	不适用 [注 5]	不适用	否
补充流动资 金 [注 2]	补流	否	33,143.75	33,143.75	33,143.75	3.75	33,180.85	37.10	100.11	不适用	不适用	不适用	否

合计	112,143.75	112,143.75	112,143.75	12,230.90	112,422.07	278.32			-
未达到计划进度原因(分具体募投项目)	“年产 3万吨酿造食醋扩产项目”原预计 2025年 3月达到预定可使用状态。基于施工难度、设备定制调试复杂性等多方面因素 影响，公司经过谨慎研究决策，对项目达到预定可使用状态的时间进行延长，由“2025年 3月”延长至“2025年 12月”。 “徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”的实施主体恒顺万通增加了部分生产车间和立体库 的建筑面积，优化了设备选型，影响项目总投资额及投资明细，预计项目达到预计可使用状态时间延长至 2025年 12月。 “智能立体库建设项目”原预计 2024年 6月达到预定可使用状态。因受施工难度、设备订制调试复杂性等多方面因素影响,建设 进度较预计有所延迟，无法在计划时间内达到预定可使用状态。在充分考虑当前项目建设进度及募集资金使用情况、严格把控 项目整体质量，通过综合评估分析，公司将“智能立体库建设项目”达到预定可使用状态的日期延长至“2024年 12月”。 受整体市场波动因素影响，基于保护全体股东利益、提升募集资金使用效率的原则，公司结合自身发展战略及经营计划，在确 保满足销售保障前提下，对募投项目的投资节奏进行了审慎调整，经过综合分析和评估，决定将“恒顺香醋扩产续建工程项目 （二期）”达到预定可使用状态时间延期至 2027年 12月。 因“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”规划调整，投资进度较预计有所延迟，无法在计 划的时间内达到预定可使用状态，综合考虑该募投项目的实施进度等因素，基于审慎性原则，公司经过综合分析和审慎评估， 将该项目达到预定可使用状态的时间延期至 2027年 12月。
项目可行性发生重大变化的情况说明	不适用
募集资金投资项目先期投入及置换情况	不适用
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况	不适用
对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况	不适用
用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况	不适用
募集资金结余的金额及形成原因	不适用
募集资金其他使用情况	不适用

[注1]：2024年4月26日，公司第八届董事会第三十二次会议和第八届监事会第二十七次会议审议通过了《关于终止使用募集资金实施部分项目暨变更部分
募集资金用途及部分募投项目延期的议案》，同意公司终止使用募集资金实施“年产10万吨复合调味料建设项目”，并将该部分剩余募集资金50,000,000.00
元及产生的利息及理财收益共计50,601,276.82元变更用途，用于“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”建设。

公司于2024年10月30日召开第九届董事会第五次会议、第九届监事会第五次会议审议通过了《关于部分募投项目延期及变更部分募集资金用途的议案》，
同意公司将“恒顺香醋扩产续建工程项目（二期）”达到预定可使用状态的日期由“2024年12月”延长至“2025年12月”；将“年产3万吨酿造食醋扩产项
目”达到预定可使用状态的日期进行延长，由“2025年3月”延长至“2025年12月。并同意将“恒顺香醋扩产续建工程项目（二期）”募集资金账户中尚
未使用的募集资金54,776,479.85元及利息和理财收益共计55,646,271.45元变更用途，用于公司现有募投项目“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产4.5万吨
原酿酱油醋智能化产线项目”建设。

本处变更用途的募集资金总额不包括募集资金利息以及理财收益。

公司于2025年10月30日召开了第九届董事会第十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司将“恒顺香醋扩产续建工程项目（二
期）”、“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”达到预定可使用状态的日期由2025年12月延期至2027年12月。

[注2]：“10万吨黄酒、料酒建设项目（扩建）”截至期末投入进度为100.04%，“云阳公司年产10万吨调味品智能化生产项目（首期工程）”截至期末投入进
度为100.07%，“智能立体库建设项目”截止期末投入进度为100.32%；“补充流动资金项目”截至期末投入进度为100.11%，“年产3万吨酿造食醋扩产项目”

截至期末投入进度为100.41%，“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”截至期末投入进度为100.67%，大于100%，原
因系募投专户利息收入投入募投项目所致。

[注3]：“年产3万吨酿造食醋扩产项目”、“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”达到预定可使用状态未满一年且项目
暂处于运营初期阶段，故暂未进行效益测算。

[注4]：受市场情况变化影响，“云阳公司年产10万吨调味品智能化生产项目（首期工程）”销量未达预期，产能未能充分释放，故未实现预计效益。

[注5]：“智能立体库建设项目”属于公司整体生产经营体系中的配套基础设施及智能化升级项目，不直接产生独立、可量化的营业收入或利润，因此无法
单独核算经济效益。项目实施有利于提升运营效率、降低运营成本、优化财务结构、增强公司综合竞争力。

发行名称

2021年向特定对象非公开发行股票

募集资金到账日期

2023年 4月 28日

变更后 的项目

对应的原 项目

募投 项目 性质

实施主体

实施 地点

变更后项 目拟投入 募集资金 总额

截至期末 计划累计 投资金额 (1)

本年度 实际投 入金额

实际累计 投入金额 (2)

投资进度(%) (3)=(2)/(1)

项目达到预定 可使用状态日 期(具体到年 月)

本年度 实现的 效益

是否达 到预计 效益

变更后 的项目 可行性 是否发 生重大 变化

董事会审 议通过时 间

股东会审议 通过时间

云阳公 司年产 10万吨 调味品 智能化 生产项 目（首期 工程）

云阳公司 年产10万 吨调味品 智能化生 产项目

生产 建设

恒顺重庆 调味品有 限公司

重庆 云阳

16,000.00

16,000.00

0.70

16,010.57

100.07

2024年 7月

341.75

否[注]

否

2023年 12 月 13日

2023年 12月 29日

年产 3万吨酿造食醋 扩产项目

生产 建设

山西恒顺 老陈醋有 限公司

山西 晋中

12,000.00

12,000.00

5,804.60

12,049.74

100.41

原计划为 2025 年 3月，调整 至 2025年 12 月

不适用

不适用

否

2023年 12 月 13日、 2024年 10 月 30日

2023年 12月 29日、2024 年 12月 18 日

10万吨黄酒、料酒建 设项目（扩建）	生产 建设	镇江恒顺 酒业有限 责任公司	江苏 镇江	13,000.00	13,000.00	0.33	13,004.83	100.04	2024年 6月	2,825.55	是	否	2023年 12 月 13日	2023年 12月 29日
智能立体库建设项目	生产 建设	江苏恒顺 醋业股份 有限公司	江苏 镇江	6,000.00	6,000.00	1,317.99	6,019.31	100.32	原计划 2024年 6月，调整至 2024年 12月	不适用	不适用	否	2023年 12 月 13日、 2024年4月 26日	2023年 12月 29日、2024 年 5月 20日
徐州恒顺万通食品酿 造有限公司年产 4.5 万吨原酿酱油醋智能 化产线项目	生产 建设	徐州恒顺 万通食品 酿造有限 公司	江苏 徐州	23,477.65	23,477.65	5,103.50	23,634.39	100.67	原计划为 2025 年 6月，调至 2025 年 12 月，最终调至 2027年 12月	不适用	不适用	否	2023年 12 月 13日、 2024年4月 26日、2024 年 10月 30 日、2025年 10月 30日	2023年 12月 29日、2024 年5月20日、 2024年 12月 18日
年产 10万吨复合调 味料建设项目	生产 建设	江苏恒顺 醋业股份 有限公司	江苏 镇江	-	-	-	-	-	不适用	不适用	不适用	否	2024年4月 26日	2024年 5月 20日
恒顺香醋扩产续建工 程项目（二期）	生产 建设	江苏恒顺 醋业股份 有限公司	江苏 镇江	8,522.35	8,522.35	0.03	8,522.38	100.00	原计划为 2024 年 12月，调 至 2025年 12 月，最终调至 2027年 12月	不适用	不适用	否	2024年 10 月 30日、 2025年 10 月 30日	2024年 12月 18日
合计			79,000.00	79,000.00	12,227.15	79,241.22	-	-	-	-	-	-	-
变更原因、决策程序 及信息披露情况说明	云阳公司年产 10万吨调味品 智能化生产项目	综合考虑募投项目的累计投入金额情况和市场需求，结合公司生产经营及未来发展规划，公司对“云阳公司年产 10万吨调味品智能化生产 项目”分期实施，由原来的“一次投入”变更为“分期投入”，项目名称由“云阳公司年产 10万吨调味品智能化生产项目”变更为“云阳公

(分具体募投项目)	年产 3万吨酿造食醋扩产项 目	司年产 10万吨调味品智能化生产项目（首期工程）”，相应调整建设内容、投资总额；调整“年产 3万吨酿造食醋扩产项目”、“10万吨黄酒、 料酒建设项目（扩建）”建设内容及对应投资总额；调整“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”、“智 能立体库建设项目”投资总额，并结合“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”的实际进展情况，对该 项目达到预定可使用状态的日期进行延长。 第八届董事会第二十九次会议、第八届监事会第二十四次会议和 2023年第二次临时股东大会审议通过《关于变更部分募集资金投资项目、 调整募投项目建设内容、投资总额、投资明细及延期的议案》，具体内容详见于 2023年 12月 14日在上海证券报披露的《江苏恒顺醋业股份 有限公司关于变更调整部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：临 2023-066）
	10万吨黄酒、料酒建设项目 （扩建）
	徐州恒顺万通食品酿造有限 公司年产 4.5万吨原酿酱油 醋智能化产线项目
	智能立体库建设项目	公司“智能立体库建设项目”原预计 2024年 6月达到预定可使用状态。因受施工难度、设备订制调试复杂性等多方面因素影响,建设进度较 预计有所延迟，无法在计划时间内达到预定可使用状态。在充分考虑当前项目建设进度及募集资金使用情况、严格把控项目整体质量，通过 综合评估分析，公司将“智能立体库建设项目”达到预定可使用状态的日期延长至“2024年 12月”。 公司“年产 10万吨复合调味料建设项目”目前投资进度相对较慢且投资金额均为自有资金，募集资金尚未使用。鉴于该项目承诺投入募集 资金金额相对较小且尚未使用，公司变更该募集资金用途，并将“年产 10万吨复合调味料建设项目”调整为全部以自有资金投入。 考虑“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5 万吨原酿酱油醋智能化产线项目”投资总额较大，结合公司及实施主体子公司的资金状况， 基于成本节省、效率提升及项目后续规划，为提高募集资金使用效率，助力上市公司主营业务发展，结合公司生产经营及未来发展规划，公 司将原用于“年产 10 万吨复合调味料建设项目”的募集资金及产生的利息及理财收益的用途变更为用于“徐州恒顺万通食品酿造有限公司 年产 4.5 万吨原酿酱油醋智能化产线项目”建设,将原用于“年产 10 万吨复合调味料建设项目”的募集资金及产生的利息及理财收益转入 “徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5 万吨原酿酱油醋智能化产线项目”募集资金专户。 第八届董事会第三十二次会议、第八届监事会第二十七次会议和 2023年年度股东大会决议通过了《关于终止使用募集资金实施部分项目暨 变更部分募集资金用途及部分募投项目延期的议案》，具体内容详见于 2024年 4月 30日在上海证券交易所网站披露的《江苏恒顺醋业股份 有限公司关于终止使用募集资金实施部分项目暨变更部分募集资金用途及部分募投项目延期的公告》（公告编号：临 2024-014）。
	徐州恒顺万通食品酿造有限 公司年产 4.5万吨原酿酱油 醋智能化产线项目
	年产 10万吨复合调味料建设 项目
	年产 3万吨酿造食醋扩产项 目	基于“恒顺香醋扩产续建工程项目（二期）”建设提升了生产自动化、智能化水平，设备调试复杂性增加，公司经过谨慎研究决策，拟对“恒 顺香醋扩产续建工程项目（二期）”达到预定可使用状态的时间进行延长，由“2024年 12月”延长至“2025年 12月”。同时为了提升募集 资金使用效率，综合考虑公司及实施主体子公司的资金状况，将“恒顺香醋扩产续建工程项目（二期）”募集资金账户中尚未使用的募集资 金 54,776,479.85元及利息和理财收益用途变更为用于“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”建设。 基于施工难度、设备订制调试复杂性等多方面因素影响，公司经过谨慎研究决策，对“年产 3万吨酿造食醋扩产项目”达到预定可使用状态 的时间进行延长，由“2025年 3月”延长至“2025年 12月”。
	恒顺香醋扩产续建工程项目 （二期）

		第九届董事会第五次会议、第九届监事会第五次会议和 2024年第三次临时股东大会审议通过了《关于部分募投项目延期及变更部分募集资 金用途的议案》，具体内容详见 2024年 10月 31日在上海证券交易所网站披露的《江苏恒顺醋业股份有限公司关于部分募投项目延期及变更 部分募集资金用途的公告》（公告编号：临 2024-076）
	恒顺香醋扩产续建工程项目 （二期）	受整体市场波动因素影响，基于保护全体股东利益、提升募集资金使用效率的原则，公司结合自身发展战略及经营计划，在确保满足销售保 障前提下，对募投项目的投资节奏进行了审慎调整，经过综合分析和评估，决定将“恒顺香醋扩产续建工程项目（二期）”达到预定可使用 状态时间延期至 2027年 12月。 因“徐州恒顺万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”规划调整，投资进度较预计有所延迟，无法在计划的时间内 达到预定可使用状态，综合考虑该募投项目的实施进度等因素，基于审慎性原则，公司经过综合分析和审慎评估，将该项目达到预定可使用 状态的时间延期至 2027年 12月。 第九届董事会第十二次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司将“恒顺香醋扩产续建工程项目（二期）”、“徐州恒顺 万通食品酿造有限公司年产 4.5万吨原酿酱油醋智能化产线项目”达到预定可使用状态的日期由 2025年 12月延期至 2027年 12月。具体内 容详见 2025年 10月 30日在上海证券交易所网站披露的《江苏恒顺醋业股份有限公司关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：临 2025-056）
	徐州恒顺万通食品酿造有限 公司年产 4.5万吨原酿酱油 醋智能化产线项目
未达到计划进度的情况和原因(分具体募投项目)	详见附件1
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明	-

注：“本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。