奥普特(688686):天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于广东奥普特科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复
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时间：2026年05月15日 13:22:25 中财网 |
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原标题: 奥普特:天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于广东 奥普特科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复
关于广东 奥普特科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
申请文件的审核问询函的回复
天职业字[2026]26693号
目 录
审核问询函的回复 1
关于广东 奥普特科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复
天职业字[2026]26693号
上海证券交易所：
根据贵所出具的《关于广东 奥普特科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2026〕46号）（以下简称“问询函”）的要求，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“申报会计师”）作为广东 奥普特科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”或“ 奥普特”）的申报会计师，对审核问询函中涉及申报会计师的相关问题进行了逐项核实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本问询函回复中使用的简称与《广东 奥普特科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）中的释义一致。
本回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，均为合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入原因所致。
问题1、关于募投项目
根据申报材料：（1）本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金项目为工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目、AI智能视觉解决方案系统研发项目、工业级 机器人核心零部件及视觉系统研发产业化项目以及补充流动资金项目；（2）工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目规划新增工业3D视觉传感器、智能硬件等产品年产能380.90万套；（3）通过AI智能视觉解决方案系统研发项目的建设，公司将打造一座研发中心；（4）工业级 机器人核心零部件及视觉系统研发产业化项目规划年产能20.40万台工业级 机器人核心零部件产品；（5）前次募投项目多次延期、变更，华东机器产业园建设项目已终止，总部研发中心建设项目资金使用比例为33.61%；（6）截至2025年9月末，公司持有货币资金23,428.52万元，交易性金融资产98,423.66万元。
请发行人说明：
（1）本次募投项目生产产品与公司前次募投项目产品、现有产品的区别与联系，是否涉及新产品、新技术，公司未使用前次募集资金投资本次募投项目的主要考虑，并结合公司募投项目产品所涉领域的收入发展趋势、业务稳定性和成长性等说明募集资金是否符合投向主业要求；
（2）结合研发中心的内部结构、功能规划及相关设施的具体用途情况，以及公司业务规划、现有研发人员数量、人均研发面积、同行业可比公司等情况，说明本次募投项目建设研发中心的必要性、合理性，募集资金是否符合投向科技创新领域要求；
（3）结合行业发展趋势、市场空间、公司经营计划及研发能力、本募研发进展及商业化前景等情况说明公司实施研发项目的必要性、紧迫性，项目具体研发内容以及与现有业务的协同性；
（4）结合公司技术及人才储备、项目研发进展及产业化安排、原材料及设备采购等情况，说明本次募投项目实施是否存在重大不确定性，前次募投项目延期、变更及终止的相关因素是否构成本募实施的重大障碍；
（5）结合公司及同行业可比公司现有及规划产能、产能利用情况、下游市场需求、市场竞争格局及公司竞争优劣势、在手订单或意向订单等客户和市场开拓情况，说明本次募投项目产能规划的合理性及产能消化措施；
（6）前次募投项目变更前后非资本性支出情况，本次募集资金补充流动资金的合理性；
（7）本次募投各建设项目的投资构成及相关测算的公允性；
（8）结合公司资产负债率、现金流、货币资金及交易性金融资产持有等，说明公司本次融资规模的合理性，超过募集资金30%的部分是否用于主营业务相（9）结合本次募投相关项目拟生产产品的单价、毛利率等与现有业务及同行业可比公司的比较情况，说明效益测算的谨慎性，本次募投项目实施后费用、折旧、摊销等对公司经营业绩的主要影响。
请保荐机构核查并发表明确核查意见，请申报会计师对事项（6）—（9）进行核查并发表明确核查意见。
问题回复
【发行人说明】
一、前次募投项目变更前后非资本性支出情况，本次募集资金补充流动资金的合理性
（一）前次募投项目变更前后非资本性支出情况
截至2025年12月31日，前募变更前后用于非资本性支出（不含超募）的金额如下：
单位：万元
| 序
号 | 募投项目名称 | 变更前（IPO） | | 变更后（已使用） | | | | | 投资内容 | 投资金额 | 投资内容 | 投资金额 | | 1 | 总部机器视觉制造中心
项目 | 预备费 | 1,338.64 | | | | | | 铺底流动资金 | 13,613.29 | 铺底流动资金 | 16,493.95 | | 2 | 华东机器视觉产业园建
设项目 | 预备费 | 708.34 | | | | | | 铺底流动资金 | 6,340.13 | | | | 3 | 总部研发中心建设项目 | 预备费 | 442.11 | | | | | | 项目实施费用 | 3,936.17 | 项目实施费用 | 3,936.17 | | 4 | 华东研发及技术服务中
心建设项目 | 预备费 | 325.24 | | | | | | 铺底流动资金 | 1,316.48 | 项目实施费用 | 6.89 | | 5 | 营销网络中心项目 | 预备费 | 136.16 | 预备费 | | | | | 铺底流动资金 | 775.03 | 铺底流动资金 | 2,529.26 | | 6 | 补充流动资金 | 补充流动资金 | 15,000.00 | 补充流动资金 | 15,099.62 | | 7 | 永久补充流动资金（原
承诺项目为总部机器视
觉制造中心项目、华东
机器视觉产业园建设项
目） | | | 永久补充流动
资金 | 17,710.52 | | 8 | 前募结余变更到新项目
（机器视觉智能制造扩
产项目） | | | 预备费 | | | 序
号 | 募投项目名称 | 变更前（IPO） | | 变更后（已使用） | | | | | 投资内容 | 投资金额 | 投资内容 | 投资金额 | | 合计（不含超募） | | 43,931.59 | | 55,776.41 | | | 占募集资金总额（不含超
募）比例 | | 29.18% | | 37.05% | |
注1：原承诺项目为总部机器视觉制造中心项目、华东机器视觉产业园建设项目。
注2：公司于2025年12月30日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，将原项目“总部研发中心建设项目”未投入募集资金23,441.14万元、已终止项目“华东机器视觉产业园建设项目”剩余募集资金20,983.37万元，全部用于投资建设新项目“机器视觉智能制造扩产项目”。
公司前募变更前后用于非资本性支出（不含超募）的金额分别为43,931.59万元和55,776.41万元，占募集资金总额比重分别为29.18%和37.05%。
（二）本次募集资金补充流动资金的合理性
公司补充流动资金规模估算是依据公司未来流动资金需求量确定，即根据公司最近一年末流动资金的实际占用情况以及各项经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入的比重，以估算的2026-2028年营业收入为基础，按照销售百分比法对构成公司日常生产经营所需要的流动资金进行估算，进而预测公司未来生产经营对流动资金的需求量。
公司2025年实现营业收入126,904.02万元，假设2026年-2028年公司平均营业收入增速为20%，各项经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入的比重2025
与 年保持一致，则公司未来三年新增营运资金需求测算如下：
单位：万元
| 项目 | 2025年 | 占比 | 2026年E | 2027年E | 2028年E | | 年度营业收入 | 126,904.02 | / | 152,284.82 | 182,741.79 | 219,290.15 | | 经营性资产 | 132,398.88 | 104.33% | 158,878.66 | 190,654.39 | 228,785.26 | | 应收票据 | 9,430.39 | 7.43% | 11,316.47 | 13,579.76 | 16,295.71 | | 应收账款 | 85,989.30 | 67.76% | 103,187.16 | 123,824.59 | 148,589.51 | | 应收款项融资 | 6,468.47 | 5.10% | 7,762.16 | 9,314.60 | 11,177.52 | | 预付账款 | 1,247.31 | 0.98% | 1,496.77 | 1,796.13 | 2,155.35 | | 合同资产 | - | 0.00% | 0.00 | 0.00 | 0.00 | | 存货 | 29,263.41 | 23.06% | 35,116.09 | 42,139.31 | 50,567.17 | | 经营性负债 | 26,388.98 | 20.79% | 31,666.78 | 38,000.13 | 45,600.16 | | 应付票据 | 907.39 | 0.72% | 1,088.87 | 1,306.64 | 1,567.97 | | 项目 | 2025年 | 占比 | 2026年E | 2027年E | 2028年E | | 应付账款 | 24,924.19 | 19.64% | 29,909.03 | 35,890.83 | 43,069.00 | | 合同负债 | 557.40 | 0.44% | 668.88 | 802.66 | 963.19 | | 营运资金需求 | 106,009.90 | 83.54% | 127,211.88 | 152,654.26 | 183,185.11 | | 未来三年营运资金需求 | 77,175.21 | | | | |
如上表测算所示，公司未来三年新增营运资金需求为77,175.21万元，大于本次补充流动资金2,000万元，因此本次募集资金补充流动资金的规模具备合理性。
二、本次募投各建设项目的投资构成及相关测算的公允性
（一）工业3D视觉传感器及智能硬件扩产建设项目
本项目规划总投资46,104.96万元，其中拟投入募集资金46,000.00万元，具体如下：
| 序号 | 名称 | 投资金额（万元） | 拟用募集资金金额（万元） | | 1 | 建设投资 | 39,424.20 | 39,424.20 | | 1.1 | 建筑工程费 | 27,457.90 | 27,457.90 | | 1.2 | 设备购置费 | 11,236.30 | 11,236.30 | | 1.3 | 软件购置费 | 730.00 | 730.00 | | 2 | 预备费 | 1,971.21 | 1,971.21 | | 3 | 铺底流动资金 | 4,709.55 | 4,604.59 | | 投资总额 | 46,104.96 | 46,000.00 | |
1、建筑工程费
本项目拟在惠州市 奥普特自动化技术有限公司的自有工业用地上新建厂房及配套设施，总建筑面积约为49,200.00平方米。具体测算明细如下：
| 项目 | 建筑面积
（平方米） | 单位建设成本
（元/平方米） | 单位装修成本
（元/平方米） | 建筑及装修成本
合计（万元） | | 机加工+运控车间 | 6,000.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 3,300.00 | | IOQC | 1,000.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 550.00 | | 实验室 | 500.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 275.00 | | 仓库 | 6,430.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 3,536.50 | | 老化房 | 1,500.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 825.00 | | 包装车间 | 1,500.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 825.00 | | 项目 | 建筑面积
（平方米） | 单位建设成本
（元/平方米） | 单位装修成本
（元/平方米） | 建筑及装修成本
合计（万元） | | 传感器+测量系统
车间 | 2,000.00 | 3,000.00 | 3,500.00 | 1,300.00 | | 3D传感器车间 | 1,000.00 | 3,000.00 | 3,500.00 | 650.00 | | SMT车间 | 4,000.00 | 3,000.00 | 3,500.00 | 2,600.00 | | DIP+后焊+测试 | 3,000.00 | 3,000.00 | 3,500.00 | 1,950.00 | | 其他配套（办公
室、会议室） | 6,000.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 3,300.00 | | 宿舍、食堂 | 10,570.00 | 3,000.00 | 2,200.00 | 5,496.40 | | 地下室 | 5,700.00 | 5,000.00 | - | 2,850.00 | | 合计 | 49,200.00 | - | - | 27,457.90 |
本项目建筑工程费用系根据建筑面积及单位造价确定，其中建筑面积系公司结合募投项目相关产品线生产、组装所需场地空间确定；单位造价系公司根据本项目实际建设需求并结合当地施工成本进行合理估算。
本项目的装修单价与上市公司可比项目对比如下：
| 公司
名称 | 项目名称 | 建设内容 | 建筑面积（平
方米） | 装修单价
（元/平方米） | | 天准
科技 | 工业视觉装备及精密测
量仪器研发及产业化项
目 | 组装车间-在线AOI检测
设备产线 | 2,000.00 | 2,000.00 | | | | 组装车间-LDI设备产线 | 1,200.00 | 2,500.00 | | | | 组装车间-CO2激光钻孔
机产线 | 1,200.00 | 2,000.00 | | | | 组装车间-三坐标测量机
产线 | 1,000.00 | 2,000.00 | | | | 组装车间-高精度影像仪
产线 | 800.00 | 2,000.00 | | 芯碁
微装 | 直写光刻设备产业应用
深化拓展项目 | 配套（装修） | 10,000.00 | 2,500.00 | | | IC载板、类载板直写光
刻设备产业化项目 | 配套（装修） | 6,000.00 | 2,500.00 | | 精测
电子 | Micro-LED显示全制程
检测设备的研发及产业
化项目 | 精密电子装配车间 | 2,000.00 | 2,000.00 | | | | 研发及工程试样中心 | 5,000.00 | 1,000.00 |
由上表可见本项目装修单价与上市公司可比项目装修单价之间不存在重大差异。
综上所述，公司建筑工程费相关测算具备公允性。
2、设备购置费
本项目所需设备价格测算依据主要系参考公司同类或相似设备可比采购价格、市场公开价格等因素进行合理估算，具备公允性。本项目设备采购额在100万元以上的设备具体情况如下：
单位：台、万元/台、万元
| 序号 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 金额 | 测算参考依据 | | 1 | SMT产线 | 已申
请豁
免披
露 | 已申请
豁免披
露 | 1,200.00 | 参考公司历史采购价
格或市场公开价格 | | 2 | 老化柜 | | | | | | | | | | 120.00 | | | 3 | 全自动组装线 | | | | | | | | | | 600.00 | | | 4 | 异形插件机+选择性波峰焊
+自动返修 | | | | | | | | | | 800.00 | | | 5 | 分板机 | | | | | | | | | | 180.00 | | | 6 | 老化柜 | | | | | | | | | | 180.00 | | | 7 | 全自动组装线 | | | | | | | | | | 600.00 | | | 8 | 激光干涉仪 | | | | | | | | | | 108.00 | | | 9 | 钢网智能存储柜 | | | | | | | | | | 130.00 | | | 10 | 制氮机 | | | | | | | | | | 140.00 | | | 11 | 电子智能仓储 | | | | | | | | | | 500.00 | | | 12 | 钢料切割机 | | | | | | | | | | 120.00 | | | 13 | CNC型材机 | | | | | | | | | | 300.00 | | | 14 | CNC三轴加工中心 | | | | | | | | | | 1,000.00 | | | 15 | CNC三轴钻攻机 | | | | | | | | | | 660.00 | | | 16 | 数控磨床（行程800mm） | | | | | | | | | | 1,560.00 | | | 17 | 数控磨床（行程2.5-3米） | | | | | | | | | | 1,520.00 | | | 18 | 丝杆滚珠自动上料机 | | | | | | | | | | 200.00 | | | 19 | 环保设备 | | | | | | | | | | 200.00 | | | 20 | 工控机 | | | | | | | | | | 177.00 | | | 21 | 干涉仪 | | | | | | | | | | 108.00 | | | 金额 | 10,403.00 | | | | | | 占比 | 92.58% | | | | |
3、软件购置费
本项目所需软件价格测算依据主要系参考公司同类或相似软件可比采购价格、市场公开价格等因素进行合理估算，具备公允性。本项目软件采购额在100万元以上的软件具体情况如下：
单位：套、万元/套、万元
| 序
号 | 软件名称 | 数量 | 单价 | 总金额 | 测算参考依据 | | 1 | 已申请豁
免披露 | 已申
请豁
免披
露 | 已申请
豁免披
露 | 130.00 | 参考公司历史采购价格或市场公开价格 | | 2 | | | | | | | | | | | 150.00 | | | 3 | | | | | | | | | | | 200.00 | | | 4 | | | | | | | | | | | 100.00 | | | 5 | | | | | | | | | | | 100.00 | | | 合计 | 680.00 | | | | | | 占比 | 93.15% | | | | |
4、预备费
预备费用是针对在项目实施过程中可能发生的难以预料的支出而事先预留的费用，本项目预备费用按照建设投资的5%测算，金额为1,971.21万元。其中，拟使用募集资金投入的金额为1,971.21万元。
5、铺底流动资金
铺底流动资金主要是项目投产初期为保证项目建成后进行试运转所必需的流动资金，用于覆盖购买原材料、电力、耗材、支付员工薪酬及日常零星开支等需求。本项目以运营期流动资金需求的5%为基础，并结合项目实际进行测算，预计铺底流动资金为4,709.55万元。其中，拟使用募集资金投入的金额为4,604.59万元。
综上所述本次募投各建设项目的投资构成及相关测算系公司结合实际情况及同行业可比案例合理估计，具备公允性。
（二）工业级 机器人核心零部件及视觉系统研发产业化项目
本项目拟投资总额35,087.76万元，拟使用募集资金金额34,500.00万元，其中，资本性支出11,048.94万元，非资本性支出23,451.06万元，具体构成如下：
| 序号 | 工程或费用名称 | 投资总额（万元） | 拟使用募集资金（万元） | | 1 | 建设投资 | 11,048.94 | 11,048.94 | | 1.1 | 设备及软件购置费 | 6,188.94 | 6,188.94 | | 1.2 | 建筑工程费 | 4,860.00 | 4,860.00 | | 序号 | 工程或费用名称 | 投资总额（万元） | 拟使用募集资金（万元） | | 2 | 预备费 | 552.45 | 552.45 | | 3 | 项目实施费用 | 20,699.20 | 20,699.20 | | 3.1 | 研发人员工资 | 10,709.20 | 10,709.20 | | 3.2 | 研发费用投入 | 9,990.00 | 9,990.00 | | 4 | 铺底流动资金 | 2,787.18 | 2,199.42 | | 5 | 项目总投资 | 35,087.76 | 34,500.00 |
1、设备及软件购置费
本项目设备及软件购置费预算为6,188.94万元，包含生产设备、研发测试设备、研发及办公软件，具体构成情况如下：
| 序号 | 项目类型 | 金额（万元） | 占比 | | 1 | 生产设备 | 2,673.44 | 43.20% | | 2 | 研发测试设备 | 1,973.50 | 31.89% | | 3 | 研发及办公软件 | 1,542.00 | 24.92% | | 合计 | 6,188.94 | 100.00% | |
本项目所需设备价格测算依据主要系参考公司同类或相似设备可比采购价格、市场公开价格等因素进行合理估算，具备公允性。本项目设备采购额在100万元以上的设备具体情况如下：
单位：万元/台、台、万元
| 序号 | 类别 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 金额 | 测算参考依据 | | 1 | 生产
设备 | 已申请豁免披露 | 已申
请豁
免披
露 | 已申请豁免
披露 | 120.00 | 参考公司历史
采购价格或市
场公开价格 | | 2 | | | | | | | | | | | | | 200.00 | | | 3 | | | | | | | | | | | | | 150.00 | | | 4 | | | | | | | | | | | | | 500.00 | | | 5 | | | | | | | | | | | | | 213.26 | | | 6 | | | | | | | | | | | | | 102.00 | | | 7 | | | | | | | | | | | | | 167.61 | | | 8 | | | | | | | | | | | | | 152.97 | | | 9 | 研发
设备 | | | | | | | | | | | | 100.00 | | | 10 | | | | | | | | | | | | | 180.00 | | | 11 | | | | | | | | | | | | | 1,000.00 | | | 12 | | | | | | | | | | | | | 180.00 | | | 序号 | 类别 | 设备名称 | 数量 | 单价 | 金额 | 测算参考依据 | | | 合计 | 3,065.84 | | | | | | | 占比 | 65.98% | | | | |
本项目所需软件价格测算依据主要系参考公司同类或相似软件可比采购价格、市场公开价格等因素进行合理估算，具备公允性。本项目软件采购额在100万元以上的软件具体情况如下：
单位：万元/套、套、万元
| 序号 | 类别 | 设备名称 | 数
量 | 单价 | 金额 | 测算参考依据 | | 1 | 研发及办
公软件 | 已申请豁免
披露 | 已
申
请
豁
免
披
露 | 已申请
豁免披
露 | 205.00 | 参考公司历史采购
价格或市场公开价
格 | | 2 | | | | | | | | | | | | | 215.00 | | | 3 | | | | | | | | | | | | | 100.00 | | | 4 | | | | | | | | | | | | | 150.00 | | | 5 | | | | | | | | | | | | | 150.00 | | | 6 | | | | | | | | | | | | | 240.00 | | | 7 | | | | | | | | | | | | | 120.00 | | | | 合计 | 1,180.00 | | | | | | | 占比 | 76.52% | | | | |
2、建筑工程费
本项目拟在惠州市 奥普特自动化技术有限公司的自有工业用地上新建厂房及配套设施，总建筑面积约为8,400.00平方米。具体测算明细如下：
| 项目 | 建筑面积
（平方米） | 单位建设成本
（元/平方米） | 单位装修成本
（元/平方米） | 建筑及装修成本
合计（万元） | | 来料与仓库区 | 600.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 330.00 | | 核心生产区 | 1,000.00 | 3,000.00 | 4,000.00 | 700.00 | | 功能测试与老化区 | 500.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 275.00 | | 包装与出货区 | 400.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 220.00 | | 辅助支持区 | 200.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 110.00 | | CNC加工区 | 1,200.00 | 3,000.00 | 2,500.00 | 660.00 | | 研发办公 | 2,500.00 | 3,000.00 | 2,700.00 | 1,425.00 | | 模拟场景环境 | 2,000.00 | 3,000.00 | 2,700.00 | 1,140.00 | | 合计 | 8,400.00 | - | - | 4,860.00 |
本项目建筑工程费用系根据建筑面积及单位造价确定，其中建筑面积系公司结合募投项目相关产品线生产、组装所需场地空间确定；单位造价系公司根据本项目实际建设需求并结合当地施工成本进行合理估算。
本项目的装修单价与上市公司可比项目对比如下：
| 公司
名称 | 项目名称 | 建设内容 | 建筑面积
（平方米） | 装修单价
（元/平方米） | | 天准
科技 | 工业视觉装备及精密测
量仪器研发及产业化项
目 | 组装车间-在线AOI检测
设备产线 | 2,000.00 | 2,000.00 | | | | 组装车间-LDI设备产线 | 1,200.00 | 2,500.00 | | | | 组装车间-CO2激光钻孔
机产线 | 1,200.00 | 2,000.00 | | | | 组装车间-三坐标测量机
产线 | 1,000.00 | 2,000.00 | | | | 组装车间-高精度影像仪
产线 | 800.00 | 2,000.00 | | 芯碁
微装 | 直写光刻设备产业应用
深化拓展项目 | 配套（装修） | 10,000.00 | 2,500.00 | | | IC载板、类载板直写光
刻设备产业化项目 | 配套（装修） | 6,000.00 | 2,500.00 | | 精测
电子 | Micro-LED显示全制程
检测设备的研发及产业
化项目 | 精密电子装配车间 | 2,000.00 | 2,000.00 | | | | 研发及工程试样中心 | 5,000.00 | 1,000.00 |
由上表可见本项目装修单价与上市公司可比项目装修单价之间不存在重大差异。（未完）
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