ST张家界(000430):张家界旅游集团股份有限公司关于对深圳证券交易所2025年年报问询函回复
原标题:ST张家界:张家界旅游集团股份有限公司关于对深圳证券交易所2025年年报问询函回复的公告 张家界旅游集团股份有限公司 关于对深圳证券交易所2025年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”或“张旅集团”）于近期收到深圳证券交易所（以下简称“深交所”）下发的《关于对张家界旅游集团股份有限公司2025年年报的问询函》（公司部年报 问询函〔2026〕第35号，以下简称“问询函”）。公司董事会高度 重视，认真组织核查，现将回复内容公告如下： 问题一：年报显示，你公司2025年度实现收入45,862.34万元， 同比增长6.26%。其中旅行社服务业务实现收入12,904.89万元，同 比增长45.39%；环保客运业务实现收入15,929万元，同比下滑2.59%；杨家界索道业务实现收入7,561.94万元，同比下滑2.54%；宝峰湖景 区实现收入3,812.97万元，同比下滑15.02%；张国际酒店实现收入 1,317.06万元，同比下滑10.86%。 （1）你公司“购买商品、接受劳务支付的现金”同比增长24.28%， 请编制2025年度营业成本与购买商品、接受劳务支付的现金的详细 调节表，结合往来款项变动解释两者差异的原因，并解释“购买商品、接受劳务支付的现金”增速远超营业收入增速的原因。同时，请提供2025年度各业务板块的客单价（营业收入/购票人数）及同比变动情 况，并解释变动原因。 【公司回复】： 针对公司2025年度营业成本与“购买商品、接受劳务支付的现 金”存在差异，且经营现金流支出增速高于营业收入增速、各业务板块客单价出现波动等情况，结合公司实际经营情况，具体说明如下：一、公司“购买商品、接受劳务支付的现金”同比变动情况 2025年，公司“购买商品、接受劳务支付的现金”增速高于营业 收入增速，主要系旅行社业务规模增长所致。受旅行社业务经营模式影响，业务配套采购、地接服务等经营性现金支出随业务规模同步同比例上升。本期旅行社业务收入较上年增加4,028.88万元，同比增长45.39%；对应旅行社业务“购买商品、接受劳务支付的现金”同比增加3,769.74万元，增幅45.91%。剔除旅行社业务影响后，环保客运、宝峰湖、杨家界索道及张国际酒店等核心主业板块收入同比小幅下滑，“购买商品、接受劳务支付的现金”较上年仅增长0.66%，整体现金 支出规模基本保持平稳。 2025年度营业成本与购买商品、接受劳务支付的现金的详细调节表 金额单位：万元
公司涉及客单价核算的业务主要包括环保客运、杨家界索道、宝 峰湖及十里画廊观光电车，各板块均以售票、服务收入为基准核算客单价，2025年客单价及经营变动具体说明如下： （1）环保客运：本期客单价较上年同期上升0.49%。本期营收 同比下降2.59%低于购票人数下降4.12%，主要原因系受票种结构变 动影响，其中全联票、优惠票客流同比分别下降4.05%、6.62%，票 型结构变化导致客单价提升。 （2）杨家界索道：本期客单价较上年同期下降30.71%。本期营 收同比下降2.54%，接待人数增长40.66%，主要原因系核心景区推行 “三索一梯”一票制联营模式，杨家界索道按一票制收入的13%比例 确认分成收入，且本期联营票种结构调整，导致接待人次增长，客单价降低。 （3）宝峰湖：本期客单价较上年同期上升0.46%。本期营收同 比下降15.02%低于购票人数下降15.41%，主要原因系旅游市场竞争 加剧，宝峰湖仍以传统山水观光产品为主，客源结构偏向团队游客，散客占比小，本期散客占比有所上升导致客单价提升。 （4）十里画廊观光电车：本期客单价较上年同期下降0.74%。 本期营收同比增长0.39%低于购票人数1.14%，主要原因系票种结构 调整影响，其中单程全票、秋冬促销票客流分别大幅增长16.93%、 100%，双程团队票客流同比下降18.73%，票型客流结构变化导致整 体客单价降低。 2025年度各业务板块的客单价及同比变动情况 单位：金额万元、人数万人、客单价元/人
商的详细名称、交易金额、交易内容，说明是否存在客户与供应商重叠，或与公司、控股股东、董监高存在关联关系的情况，旅行社服务业务收入增长的具体来源，该增长是否具有可持续性。 【公司回复】： 2025年度，旅行社业务前五大客户交易金额占旅行社总收入比 47.96%；前五大供应商交易金额占旅行社采购总金额比为45.14%， 采购主要为本地核心景区地接资源，集中于武陵源、天门山等核心线路必游景点。 经核查，旅行社业务前五大客户与前五大供应商不存在主体重叠， 且相关客户、供应商与公司、控股股东及董监高均无关联关系。具体明细如下：
及线上线下渠道深耕，受益于入境利好政策落地，入境旅游市场热度持续攀升。2025年，韩、俄两大入境客源市场是旅行社业务最核心的增长极，其中韩国入境市场实现业务收入5,824.96万元，增幅达 177.87%；新拓俄罗斯入境市场，实现收入1,164.08万元。后续公司 将持续优化完善地接服务、产品线路布局、渠道合作与客源引流，稳步提升运营服务能力与市场竞争力，入境业务增长逻辑清晰，具备较强的合理性和可持续性。 （3）年报披露“杨家界索道购票人数173.28万人，同比上升 40.66%”。请提供量化分析，将收入变动分解为客流量变动、客单 价（票价）变动、票种结构变动、折扣率变动等各因素的影响金额，解释杨家界索道业务收入与客流变动不匹配的原因。 【公司回复】： 2025年，杨家界索道购票人数173.28万人，同比增长40.66%， 索道业务收入未与接待人次同向变动，主要原因：一是公司纳入核心景区“三索一梯”一票制联营体系，按联营总收入13%的比例确认分 成收益，本期联营整体收入下滑，导致公司分成收入同步减少。二是杨家界索道接待人数增长主要受票种结构变动和景区线路调整的影 响，多程联票、往返套票占比提升，游客多次乘坐均据实统计；景区线路调整提高杨家界索道接待规模，有利于稳固后续分成份额、维护公司权益。本期营业收入减少、接待人数增加共同导致杨家界索道本期客单价下降。 （4）年报披露“环保客运购票人数365.84万人，同比下降4.12%； 宝峰湖购票人数59.44万人，同比下降15.41%”。公开数据显示， 2025年张家界市入境游客133.03万人、同比增长32.79%。请结合官 方发布的2025年全市及核心景区旅游数据，对比分析你公司上述业 务板块的经营表现与行业整体趋势存在背离的原因。 【公司回复】： 2025年环保客运、宝峰湖板块购票人数同比下滑，与全市及核心 景区旅游整体增长趋势出现背离，主要源于客群结构适配度不足、产品业态滞后及刚性成本承压等因素，具体分析如下： 一、环保客运板块经营背离原因 2025年环保客运全年购票人数365.84万人，同比减少15.71万人、 下降4.12%，主要系惠民政策影响，购票人数占接待人数比例下降、 营收相应减少；同时环保客运车辆运营、人员薪酬等成本同步走高，购票人数小幅下滑即对盈利空间形成挤压，致板块毛利率低于行业平均水平。 二、宝峰湖经营背离原因 2025年宝峰湖购票人数59.44万人，同比下降15.41%，营收随 客流同步承压。虽然全市入境游客实现高增，但未能有效转化为景区客流，主要原因系宝峰湖仍以传统山水观光产品为核心业态，客源结构高度依赖团队游客，团散配比失衡。同时，随着全域旅游深入推进，周边及新兴景点持续分流客源，导致景区难以充分承接全市文旅市场增长红利。 后续公司将针对性施策优化：聚焦入境及高端客群升级产品体验， 加强与核心旅游线路协同联动，推进景区业态提质改造，开展精准定向营销，有效缓解客源分流压力，持续提升景区品牌吸引力与游客接待规模，逐步扭转经营表现与行业整体发展趋势背离的局面。 问题二：年报显示，你公司本期实现归属于上市公司股东的净利 润-54,941.33万元，亏损额维持高位。你公司已持续六年亏损，近两年亏损额合计超10亿元。你公司重要子公司张家界大庸古城发展有 限公司本期实现净利润-55,541.84万元，张家界宝峰湖旅游实业发展有限公司、张家界国际大酒店有限公司、张家界中国旅行社股份有限公司业绩亦均为负。 （1）请结合各子公司收入、成本、费用、减值损失的构成及变 动等，详细分析各子公司业绩亏损的原因。 【公司回复】： 张家界大庸古城发展有限公司本期亏损，主要受司法重整项目未 运营、营收规模偏低、计提资产减值等因素影响。报告期内，大庸古城处于司法重整实施阶段，项目尚未正式对外运营，仅配套停车场实现收入501.81万元；全年发生营业成本4,310.44万元，成本同比下降主要系资产减值、折旧摊销计提基数降低所致；期间费用随人员及运营投入缩减有所下降，司法重整推进后有息负债停止计息，财务费用降幅显著，但基础运维及管理类刚性支出仍持续发生。本期基于资产可收回金额开展审慎评估，计提固定资产、投资性房地产、无形资产等资产减值损失45,878.63万元，减值金额占当期亏损总额比例达 82.60%，是当期亏损的核心因素。 张家界宝峰湖旅游实业发展有限公司本期产生亏损，主要系旅游 市场竞争加剧、营收下滑、新媒体市场推广投入增加等因素影响。报告期内，宝峰湖实现营业收入4,147.50万元，同比下降14.61%；营 业成本同比小幅下降7.79%，人工、折旧、资产摊销等成本无法随营 有所上涨，虽然三项费用整体略有下降，融资利率下调亦带动财务费用减少，但受各项因素影响，公司本期仍出现亏损。 张家界国际大酒店有限公司本期亏损，主要受酒店硬件设施老化、 同业竞争加剧、固定成本偏高等因素影响。报告期内，张国际酒店实现营业收入1,459.41万元，同比下降8.06%，营业成本同比仅下降 4.06%，人工薪酬、资产折旧等成本无法随营收下滑同步缩减，叠加 人工成本增加，进一步拖累当期经营业绩。 张家界中国旅行社股份有限公司本期亏损，主要系入境游业务规 模扩张推升成本费用、市场拓展阶段性投入增加等因素影响。报告期内，中旅实现营业收入12,904.89万元，同比增长45.39%，依托入境 客源回暖优化业务结构，深耕高附加值业态，营业成本随业务体量同步增长且增幅与收入基本匹配，成本变动具备经营合理性，期间费用同比增长45.24%，源自境外渠道合作与品牌推广等战略性投入增加，相关投入暂未完全转化为经营收益，导致当期经营出现亏损。 （2）请结合公司主业运营情况、资产结构及偿债能力、公司后 续的经营安排，说明业绩连续六年亏损的主要原因，业绩下滑趋势是否持续。 【公司回复】： 结合公司日常主业运营、资产负债结构、偿债能力现状及后续经 营规划，公司连续六年出现经营亏损，主要受人员流动受限、文旅行业周期波动、业务固定成本刚性较高，以及子公司大庸古城重资产运营、阶段性资产减值计提等因素综合影响。 近年来随着文旅市场稳步复苏，公司核心主业经营基本面持续修 整体亏损主要系大庸古城受项目运营周期及资产价值重估等因素影 响，阶段性计提资产减值所致；剔除减值因素后，其经营性亏损已明显收窄，与公司整体主业修复趋势保持一致。 公司已通过司法重整实现资产结构、资本实力及偿债能力的根本 性优化，引入优质战略投资者充实资本实力，资本结构更趋稳健，流动性及短期偿债能力显著提升，历史债务风险有效化解，为后续资产盘活、业务提质增效奠定了良好财务基础。 后续公司将聚焦文旅主业深耕做实，稳步盘活存量优质资产，充 分依托战略投资者资源协同赋能。其中，湖南广电联合体与公司合资设立的张家界芒果文旅有限公司，正加快推进大庸古城项目提质升级，导入湖南广电优质IP资源赋能项目运营，力争年内实现开业运营； 公司与战投凯撒旅游设立的张家界凯撒文化旅游有限责任公司，将重点强化客源流量导入、景区运营策划赋能；同时借力清园、产投等产业投资人资源优势，导入优质文旅资源及成熟运营模式，全方位赋能主业发展、提升各业务板块经营效益。 同步完善公司治理架构，健全市场化经营机制与绩效考核体系， 充分激发内部经营活力；依托数字化转型及新媒体传播矩阵，拓宽线上线下客源渠道，构建全域一体化营销体系。坚持实业经营与资本运作双轮协同，持续盘活存量、导入增量，不断夯实长期盈利根基。公司已明确2026年经营发展目标，多措并举全力推动经营基本面持续 改善、稳健向好。 综合判断，公司业绩下滑态势已有效遏制，经营基本面企稳向好。 随着主业盈利能力稳步修复、历史资产减值风险集中出清、财务结构年公司已具备扭亏为盈的坚实基础，经营发展迈入破局重生新阶段。 问题三：你公司2024年度财务报告被出具带持续经营重大不确 定性段落的无保留意见的审计报告。审计报告披露，“截至2024年 12月31日，本公司部分银行借款逾期，发生多起诉讼，部分银行账 户被冻结，流动负债高于流动资产5.98亿元，连续五年亏损”。2025年，你公司财务报告被出具标准的无保留意见的审计报告。此外，你公司年报披露“2026年计划实现营业收入60,801.30万元，较上年增 长32.57%”。 （1）你公司年报披露多起诉讼，涉案金额合计为48,183.13万元， 均未确认预计负债。请逐案说明上述诉讼仲裁的最新进展，说明管理层对案件可能结果的评估依据，以及未计提预计负债的具体理由，说明相关会计处理是否符合《企业会计准则第13号——或有事项》的 规定。 【公司回复】： 截至本回复日，公司对年报披露涉及的全部诉讼、仲裁案件完成 逐案梳理核查。管理层严格依据《企业会计准则第13号——或有事 项》相关规定，并结合案件审理进展、生效裁判文书及外部法律顾问专业意见，对各案件诉讼结果、赔付可能性及金额进行审慎评估，逐案说明最新进展、判断依据及未计提预计负债的理由，具体情况如下：一、张家界大庸古城发展有限公司诉薛磊商铺租赁纠纷案 本案系大庸古城与薛磊之间商铺租赁引发的合同纠纷，原告古城 诉请追索欠付租金及场地占用费。案件经二审终审判决维持一审结果，明确判令被告薛磊腾退涉案商铺并支付相应租金及占用费用。 管理层评估及会计处理理由：本案为公司作为原告主张债权权益， 不存在现时偿付义务；结合判决结果及执行和解安排，未来经济利益流出可能性极低，不符合预计负债确认条件，故未计提预计负债，会计处理符合准则规定。 二、张家界大庸古城发展有限公司诉谭啸君商铺租赁纠纷案 本案为商铺租赁合同纠纷，原告古城诉请被告支付拖欠租金及逾 期场地占用费。经二审终审判决维持一审裁判，判令被告谭啸君限期腾退商铺并承担相应租金、占用费用。 案件进展：双方已达成执行和解，纠纷妥善处置完毕。 管理层评估及会计处理理由：公司为案件债权方，无现实对外支 付义务，诉讼不会导致公司产生大额经济利益流出，不满足预计负债确认标准，未计提预计负债，会计处理合规。 三、张家界大庸古城发展有限公司诉徐思雄、张荣彬、杨磊商铺 租赁纠纷案 案涉商铺租赁纠纷以法院调解方式结案，双方协商解除租赁合同、 公司收回涉案商铺；公司按调解协议约定退还履约保证金及装修押金，抵扣案件受理费后已完成款项支付。 案件进展：调解协议全部履行完毕，案件已终结。 管理层评估及会计处理理由：相关收支金额已按调解协议明确并 实际结清，无后续或有赔付义务，经济利益流出金额及不确定性已消除，无需计提预计负债，符合会计准则要求。 四、张家界大庸古城发展有限公司诉周新明商铺租赁纠纷案 本案经法院调解达成一致，双方解除商铺租赁合同，被告周新明 回收商铺内空调、新风系统等固定装修设施。 案件进展：全部调解事项已履行终结，案件办结。 管理层评估及会计处理理由：案件权利义务已一次性结清，无潜 在后续赔付责任，不存在现时义务及金额不确定性，不满足预计负债确认条件，未予以计提。 五、张家界大庸古城发展有限公司诉屈先庚、张家界集润餐饮管 理有限责任公司商铺租赁纠纷案 二审终审判决，支持古城公司解除商铺租赁合同，并要求租户支 付租金及占用费诉请，法院驳回了屈先庚、集润公司的起诉。法院同时明确，如屈先庚、集润公司对管理人未确认的申报债权（投资损失等）有异议，应另行提起破产债权确认之诉。该事项是否导致经济利益流出尚存在不确定性，目前不满足预计负债确认条件。 案件进展：二审已审结并出具终审判决，维持原判。 管理层评估及会计处理理由：公司作为原告主张债权，无明确现 时偿付义务，不满足预计负债确认条件，未予以计提。 六、上海市政工程设计研究总院（集团）有限公司诉张家界旅游 集团股份有限公司设计费纠纷案 原告上海市政院起诉要求公司支付设计费及逾期利息约400万元， 公司已拟就垫付设计费、审图费用主张债务抵销，并针对对方违法分包、工期延误等事由依法提起反诉。 案件进展：一审已于2026年3月开庭审理，尚未出具一审判决， 案件仍在审理过程中。 管理层评估及会计处理理由：案件事实尚未查清、裁判结果存在 有负债披露，不确认预计负债，会计处理合规。 七、张家界永定建安实业有限公司诉张家界市杨家界索道有限公 司建设工程合同纠纷案 原告诉请主张工程款、停工损失、逾期利息及其他各项损失合计 金额较大；经司法鉴定出具专业意见后，一审作出判决，原、被告均不服并提起上诉。目前案件尚处于二审审理阶段。 案件进展：二审尚未审理完结，最终结果暂未明确。 管理层评估及会计处理理由：二审尚未审理完结，责任划分、赔 付金额均存在较大不确定性，公司已在重整计划中足额预留该潜在义务金额，按或有负债披露，已确认预计负债201.42万元。 八、深圳华侨城文化旅游科技集团有限公司诉大庸古城、张旅集 团工程纠纷案 本案涉工程款项纠纷，经二审终审判决生效，明确划分优先债权 及普通债权金额。 案件进展：判决已生效，公司正严格按照司法重整计划履行清偿 义务，相关事项在重整框架内有序执行。 管理层评估及会计处理理由：本案诉讼裁判结果已终审落地，公 司现时偿付义务清晰、相关赔付金额能够可靠计量。相关债务已纳入司法重整整体清偿安排，将按重整计划统一履约清偿，无需额外单独计提预计负债，会计处理符合相关规定。 九、湖南建工集团有限公司诉大庸古城建设工程纠纷案 本案原告申请撤诉，涉案各方达成调解协议，明确大庸古城应付 债务总额、优先债权、普通债权及代收代付款项划分口径。 司已按照司法重整计划安排履行相关清偿责任。 管理层评估及会计处理理由：相关债务已纳入司法重整整体清偿 安排，债权性质、清偿比例及支付时间已在重整计划中明确，不存在额外或有负债及不确定性风险，无需单独计提预计负债，会计处理符合准则规定。 综上，以上诉讼案件或为公司作为原告主张债权、无对外偿付义 务；或尚在审理阶段，结果存在重大不确定性，不满足“现时义务很可能导致经济利益流出、金额能够可靠计量”的预计负债确认条件。 管理层结合案件进展、生效文书及法律顾问意见作出审慎判断，未对相关案件计提预计负债的会计处理，均符合《企业会计准则第13号 ——或有事项》相关规定。 （2）请列示账龄超过1年的应付账款、短期借款、一年内到期 的非流动资产的具体构成，说明是否存在逾期情况，公司是否与金融机构保持正常的信贷关系，是否存在债务违约或展期风险。 【公司回复】： 截至报告期末，公司账龄超过1年的应付账款余额16,311.06万 元、短期借款余额5,009.27万元、一年内到期的非流动负债余额 9,499.65万元，上述款项均系日常经营、工程建设及合规融资形成，无逾期欠款；公司与各合作金融机构持续保持正常信贷合作关系，履约记录良好，不存在实质性债务违约，亦无被动展期风险。具体构成、账龄、到期安排及履约情况明细如下： 一、账龄超过1年的应付账款构成 账龄1年以上应付账款合计16,311.06万元，主要为子公司大庸 其中大额款项主要为湖南建工、广州励丰文化、中车特种装备、 上海市政总院等单位款项，部分已通过司法重整以股票清偿、现金结清方式完成兑付，剩余未清偿款项均纳入重整留债安排，按重整计划分五年按期偿付。 二、短期借款具体构成 短期借款合计5,009.27万元，主要为环保客运、宝峰湖、张家界 中旅向农业银行、长沙银行等金融机构合规借入的经营性流动资金借款，借款利率合理、到期日明确，全部均按期履约、无逾期。公司与各贷款银行维持稳定正常信贷合作，授信及续贷渠道畅通，不存在债务违约及展期压力。 三、一年内到期的非流动负债具体构成 一年内到期的非流动负债合计9,499.65万元，主要为母公司、环 保客运、杨家界索道、大庸古城各银行长期借款即将到期本金及利息，同时包含一年内到期的租赁负债、长期应付款及应计利息。各项负债到期时间清晰、利率条款明确，均严格按合同约定履约，无逾期情况；金融机构合作关系稳定，还本付息安排可控，不存在债务违约及实质性展期风险。 四、整体说明 综上，公司账龄一年以上应付账款、短期借款、一年内到期非流 动负债均已明确明细构成、偿付路径及到期安排，全部款项无逾期、无新增违约；司法重整落地后债务结构全面优化，与各金融机构信贷关系保持正常稳定，现金流及偿债储备充足，不存在债务违约及实质性展期风险。具体明细如下： 金额单位：万元
金额单位：万元
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【公司回复】： 公司扭亏计划总体目标主要聚焦大庸古城减亏扭亏，通过市场化 改革、机制创新、主业升级、数智转型及合规风控等举措，力争下一报告期内实现整体扭亏为盈。同时公司主营业务毛利率由2023年的 10.84%提升至17.35%，环保客运票价由60元/人提高至72元/人，将 进一步推动盈利能力提升，司法重整后，引入战略投资者，资产负债率由86.12%降至54.35%，流动资产高于流动负债为经营提供保障。 公司的重点工作计划：锚定市场化方向，驱动资本与实业双轮驱 动；深化机制改革，激发组织内生动力，向改革要活力，向机制要效益；深耕主业升级，构筑产业发展高地，坚守“文化为魂、旅游为体”的定位，将大庸古城从传统观光模式转向沉浸式、体验式的文商旅综合体，力争年度客流量与客单价双提升。推进数智转型，全域协同，创新业态，拓宽营销渠道，加快智慧运营。严守合规底线，织密风险防控安全网，随着大庸古城开业运营，公司整体经营状况持续改善，预计公司主营业务盈利能力将进一步提升，2026年预期经营实现收入60,801.30万元，整体扭亏为盈。 （4）请逐项说明2024年导致公司被出具带持续经营重大不确定 性段落的无保留意见审计报告涉及事项是否解决及原因，并说明你公司是否符合申请撤销其他风险警示的条件；逐项自查你公司是否仍存在应被实施退市风险警示或其他风险警示的情形，如是，请及时并充分提示有关风险。请公司律师核查并发表明确意见。 【公司回复】： 针对2024年度财务报告被出具带持续经营重大不确定性段落无 过顺利完成司法重整、引入战略投资者、统筹债务清偿与风险处置，目前原非标审计意见涉及的全部事项已彻底整改到位，持续经营重大不确定性已完全消除。同时，公司对照监管规则逐项自查风险警示情形，并由公司律师核查发表明确意见，具体说明如下： 一、2024年非标审计意见涉及事项整改及消除情况 截至2024年12月31日，公司存在部分银行借款逾期、诉讼纠 纷较多、部分银行账户被冻结等问题；同时流动负债较流动资产高出59,846.07万元，短期偿债压力突出、流动性承压，持续经营能力存在重大不确定性，会计师据此出具带持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计报告。 2024年公司及全资子公司大庸古城同步进入预重整及司法重整 程序。在各级政府、监管部门、法院、管理人及各方支持下，公司顺利完成司法重整，成功引入战略投资者，从根本上化解债务风险、优化资产负债结构，经营基本面实现根本性改善，原非标所涉事项已全部解决： （一）债务及流动性风险已全面化解。2024年末公司负债规模较 大，短期集中偿债压力突出，存在部分一年内到期银行借款逾期情形。 依托司法重整落地，公司通过现金清偿、股票抵偿、留债分期多种方式统筹处置全部债务：对原有逾期及一年内到期银行借款已按重整计划完成清偿；应付工程、设备、服务等各类欠款均纳入重整统一安排，通过现金、股票清偿及五年分期留债方式妥善化解，无新增逾期及违约情形。 重整完成后，公司资本结构大幅优化，期末净资产13.18亿元、 资产负债率降至合理区间，货币资金12.01亿元，资金储备充足，流 动资产有效覆盖流动负债，短期流动性及长期偿债能力显著增强，原有资不抵债、流动性缺口问题已彻底消除。 （二）涉诉及银行账户冻结问题已全部处理完毕。前期公司因金 融借款、工程合同等纠纷引发多起诉讼，部分银行账户被司法冻结。 相关债权人均已依法申报重整债权，并纳入司法重整统一清偿范围。 随着重整计划执行落地，相关债务已按约定履行清偿义务，对应的司法冻结措施已全部解除。 截至目前，公司全部银行账户状态正常，无查封、冻结、受限等 情形，资金收付及日常经营结算恢复正常。 二、持续经营不确定性已完全消除 截至2025年末，公司净资产为正，资产结构、负债水平、现金 流状况均回归稳健区间；原有借款逾期、账户冻结、大额流动性缺口、集中诉讼等导致持续经营存疑的全部事项均已整改清零，经营、财务、法律风险全面出清，2024年度非标审计意见所涉重大不确定性事项已全部解决。 经逐条自查，公司不存在《深圳证券交易所股票上市规则》第九 章所列示的退市风险警示和其他风险警示的情形。 三、公司符合申请撤销其他风险警示的条件 根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.7条第四款规定的 情形：“公司最近一个会计年度经审计的财务报告显示，其扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为正值或者持续经营能力不确定性已 消除，向本所申请对其股票交易撤销其他风险警示的，应当披露会计师事务所出具的最近一年审计报告等文件。” 根据中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于张家 界旅游集团股份有限公司2024年度财务报表审计报告所涉非标准审 计意见事项消除的专项说明》（众环专字〔2026〕1100088号），确 认公司2024年度财务报表出具的带与持续经营相关的重大不确定性 事项段无保留意见审计报告所涉及事项已全部消除。 公司目前不存在《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.1条所 列股票交易被实施其他风险警示的情形，并满足第9.8.7条规定的申 请撤销股票交易其他风险警示的条件。 综上所述，公司股票交易被实施其他风险警示所涉及事项已消除， 符合《深圳证券交易所股票上市规则》第9.8.7条规定的申请撤销股 票交易其他风险警示的条件。 四、公司律师核查意见 经公司律师对照《深圳证券交易所股票上市规则》及监管相关规 定逐项核查：2024年度带持续经营重大不确定性段落审计意见所涉各项风险事项均已全部化解并彻底消除；公司当前不存在触发退市风险警示及其他风险警示的法定情形，具备申请撤销其他风险警示的合规基础。 问题四：年报显示，本期你公司针对大庸古城项目涉及的各类资 产计提减值4.59亿元，其中大庸古城涉及的投资性房地产计提减值 准备1.97亿元，固定资产计提减值准备2.01亿元，无形资产计提减 值准备0.61亿元。大庸古城自2021年以来，持续亏损，2025年全年 营业收入仅501.81万元，净利润亏损高达5.55亿元。2024年度你公 司已对大庸古城项目计提约4.78亿元资产减值，连续两年减值合计 达9.37亿元。2025年12月，你公司公告与重整投资人电广传媒、芒 果超媒共同投资设立合资公司“张家界芒果文旅有限公司”，并拟签订《大庸古城运营合作协议》，计划对古城进行提质改造和综合运营。 （1）请按资产类别列示大庸古城项目情况，包括资产类别名称、 投资金额、减值计提金额、涉及的会计科目、目前的运营状态等，同时请说明建设大庸古城项目涉及的主要供应商情况，供应商的选取流程，以及是否履行审议程序，前述供应商与你公司、你公司控股股东、实际控制人、5%以上股东、董事、监事、高级管理人员及其一致行 动人是否存在关联关系或利益安排,是否存在资金占用、向关联方或 其他方输送利益的情形。 【公司回复】： 一、大庸古城项目资产主要分为固定资产、投资性房地产、无形 资产三大类。具体明细如下： 大庸古城项目固定资产明细表 金额单位：万元
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