骏创科技(920533):面向专业投资者非公开发行公司债券预案公告

时间：2026年05月19日 22:45:40 中财网

原标题:骏创科技:关于面向专业投资者非公开发行公司债券预案公告

证券代码：920533 证券简称：骏创科技 公告编号：2026-045
苏州骏创汽车科技股份有限公司
关于面向专业投资者非公开发行公司债券预案公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。

苏州骏创汽车科技股份有限公司（以下简称“公司”）于 2026年 5月 19日召开第四届董事会第二十次会议，审议通过了《关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券的相关议案》。本次拟面向专业投资者非公开发行公司债券事项尚需提交股东会审议通过，现将本次公司债券发行预案情况公告如下：
一、 关于公司符合非公开发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司符合非公开发行公司债券相关政策以及法律、法规规定的条件与要求，具备非公开发行公司债券的资格。

二、 本次发行概况
为满足公司经营和业务发展的需要，进一步拓宽融资渠道，降低融资成本， 公司拟面向专业投资者非公开发行公司债券，发行方案具体如下：
（一）发行规模
本次非公开发行公司债券规模不超过人民币5000.00万元（含5000.00万元），具体发行规模提请股东会授权董事会根据公司资金需求和发行时市场情况，在上述范围内确定。

（二）债券票面金额及发行价格
本次非公开发行的公司债券面值为 100.00元，按面值平价发行。

（三）发行方式
本次公司债券将采用面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者非公开发行的方式发行。根据实际资金需求，在相关监管机构备案、核准、注册登记有效期内一次性或分期多次发行。具体分期方式将提请股东会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时的市场情况确定。

（四）债券期限及品种
本次非公开发行公司债券的期限不超过 3年（含 3年），可为单一期限品种或多种期限混合品种，本次非公开发行公司债券的具体期限构成和发行规模将提请股东会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时的市场情况确定。

（五）债券利率
本次债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由发行人与主承销商协商确定。

本次非公开发行的公司债券票面利率将不超过国务院或其他有权机构限定的利率水平，并将提请股东会授权董事会根据市场情况和公司需求情况确定。

（六）债券的还本付息方式
本次公司债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。具体还本付息方式提请股东会授权董事会根据公司资金需求情况和发行时的市场情况确定。

（七）向公司股东配售的安排
本次非公开发行公司债券可向公司股东配售，是否配售及具体配售安排（包括配售比例等）提请股东会授权董事会根据市场状况及发行具体事宜确定。

（八）赎回或回售条款
本次公司债券发行是否涉及赎回条款或回售条款及相关条款，具体内容将提请股东会授权董事会根据相关规定和市场情况确定。

（九）担保条款
本次债券由江苏省信用增进有限责任公司提供全额无条件且不可撤销的连带责任保证担保。

（十）募集资金用途
本次非公开发行公司债券的募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设及法律法规允许的其他用途。具体募集资金用途将提请股东会授权董事会根据公司资金需求情况和公司财务结构确定。

（十一）承销方式
本次发行公司债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。

（十二）交易流通场所
本次非公开发行公司债券议案通过并发行后，公司将向北京证券交易所提出关于本次公司债券挂牌的申请。将提请股东会授权董事会根据北京证券交易所、证监会的相关规定办理挂牌事宜。

（十三）偿债保障措施
在公司债券存续期间，当公司出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，同意公司至少采取如下措施，并将提请股东会授权董事会办理如下措施相关的一切事宜：
（1） 不向股东分配利润；
（2） 暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
（3） 调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
（4） 主要责任人不得调离。

（十四）决议的有效期
本次非公开发行公司债券决议自本公司股东会审批通过之日起至本次公司债券批文到期日之间有效。

（十五）关于本次发行公司债券的授权事项
为保证本次非公开发行公司债券工作能够有序、高效地进行，将提请股东会授权董事会及董事会授权管理层在有关法律、法规允许的范围内，以及届时的市场条件，从维护公司股东利益最大化的原则出发，全权办理本次发行公司债券的全部事宜，包括但不限于：
（1） 确定本次发行的具体金额、期限、承销方式及 发行时机等具体发行方案；
（2） 决定聘请为本次发行提供服务的主承销商、律师事务所、评级机构、会计师事务所等相关中介机构；
（3） 负责修订、签署和申报与本次发行有关的一切协议和法律文件，并办理相关申报、注册等手续；
（4） 根据实际情况决定募集资金在上述募集资金用 途内的具体资金使用安排；
（5） 如监管政策或市场条件发生变化，除涉及有关法律、法规及公司章程规定必须由公司股东会重新表决的事项外，可依据监管部门的意见对本次发行的具体方案等相关事项进行相应调整；
（6） 办理与本次公司债券发行相关的其他事宜。

三、 公司简要财务会计信息
（一）公司最近两年合并范围变化情况
1、公司 2024年合并范围变化情况
报告期内，为优化公司与海外子公司之间的持股架构，推行国际化发展战略，同时为了更好的服务境外下属公司跨境物资采购的需求，公司以自有资金 20.00万新加坡元，在新加坡投资设立全资子公司骏创新加坡。报告期内，上述投资在新加坡当地登记注册手续已经完成，并已在国内外汇管理局完成备案登记，骏创新加坡将纳入公司合并报表范围。截至目前，该子公司尚未运营。

2024年末新纳入合并报表的主要子公司情况

企业名称	持股比例（%）	纳入原因
XCONN DEVELOPMENT PTE. LTD.	100.00	投资设立

2、公司 2025年合并范围变化情况
报告期内，合并报表范围未发生变化。

公司 2024年度的财务报告经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了编号为众环审字（2025）3300107号标准无保留意见的审计报告。公司 2025年度的财务报告经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了编号为众环审字(2026)3300272号标准无保留意见的审计报告。如无特别说明，以下引用的 2024年度、2025年度财务数据来源于公司经审计的 2024年度、2025年度审计报告。

1、 公司最近两年的合并财务报表
（1）最近两年的合并资产负债表
单位：万元

项目	2025年末	2024年末
流动资产：
货币资金	10,609.39	8,133.54
应收票据	184.41	-
应收账款	21,118.07	21,051.59
应收款项融资	326.92	653.44
预付款项	17.55	176.80
其他应收款	128.54	404.63
存货	10,335.56	9,568.37
一年内到期的非流动资产	127.05	100.28
其他流动资产	990.84	1,419.92
流动资产合计	43,838.33	41,508.58
非流动资产：
长期应收款	228.65	457.57
固定资产	30,305.07	13,668.93
在建工程	2,069.15	10,183.56
使用权资产	3,762.36	4,903.41
无形资产	1,515.59	1,568.91
长期待摊费用	1,840.66	1,660.62
递延所得税资产	523.38	1,802.78
其他非流动资产	474.50	1,541.22
非流动资产合计	40,719.35	35,787.00
资产总计	84,557.68	77,295.58
流动负债：
短期借款	14,906.46	13,569.79
交易性金融负债	-	30.89
应付票据	2,770.48	-
应付账款	15,811.46	14,863.03
合同负债	889.87	513.19
应付职工薪酬	1,567.11	1,938.46
应交税费	240.57	249.12
其他应付款	170.56	158.74
一年内到期的非流动负债	1,685.18	973.73
其他流动负债	212.87	0.01
流动负债合计	38,254.56	32,296.97
非流动负债：
长期借款	5,724.95	4,156.15
租赁负债	3,781.56	4,563.24
预计负债	-	4.45
递延所得税负债	36.16	1,348.31
非流动负债合计	9,542.66	10,072.15
负债合计	47,797.22	42,369.12
所有者权益：
实收资本（或股本）	13,075.73	10,058.26
资本公积	2,497.25	5,699.34
其他综合收益	113.37	128.35
专项储备	805.50	541.27
盈余公积	3,985.07	3,570.26
未分配利润	16,423.28	15,213.71
归属于母公司所有者权益合 计	36,900.21	35,211.18
少数股东权益	-139.75	-284.72
所有者权益合计	36,760.46	34,926.46
负债和所有者权益总计	84,557.68	77,295.58

（2）最近两年合并利润表
单位：万元

项目	2025年度	2024年度
一、营业收入	69,767.24	75,500.10
其中：营业收入	69,767.24	75,500.10
二、营业总成本	65,913.64	69,456.16
其中：营业成本	53,592.80	58,359.82
税金及附加	446.61	404.68
销售费用	932.25	1,395.06
管理费用	6,273.69	6,798.62
研发费用	3,874.98	2,780.03
财务费用	793.30	-282.05
其中：利息费用	723.79	608.56
利息收入	245.24	432.38
加：其他收益	540.31	183.73
投资收益（损失以“-”号填列）	-19.36	-241.78
公允价值变动收益（损失以“－”号填 列）	30.89	-28.84
信用减值损失（损失以“-”号填列）	-26.83	-40.80
资产减值损失（损失以“-”号填列）	1.32	-262.79
资产处置收益（损失以“-”号填列）	-115.10	3.25
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	4,264.84	5,656.72
加：营业外收入	12.90	12.60
减：营业外支出	223.55	45.66
四、利润总额（亏损总额以“-”号填 列）	4,054.19	5,623.66
减：所得税费用	436.22	957.35
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	3,617.96	4,666.30
（一）按经营持续性分类	-	-
1．持续经营净利润（净亏损以“-”号 填列）	3,617.96	4,666.30
2．终止经营净利润（净亏损以“-”号 填列）	-	-
（二）按所有权归属分类	-	-
1．归属于母公司股东的净利润（净 亏损以“-”号填列）	3,636.04	5,115.61
2．少数股东损益（净亏损以“-”号填 列）	-18.07	-449.30
六、其他综合收益的税后净额	-36.54	157.23
归属于母公司所有者的其他综合收益 的税后净额	-14.98	134.69
（一）不能重分类进损益的其他综合 收益	-	-
1．重新计量设定受益计划变动额	-	-
2．权益法下不能转损益的其他综合 收益	-	-
3．其他权益工具投资公允价值变动	-	-
（二）将重分类进损益的其他综合收 益	-14.98	134.69
1．权益法下可转损益的其他综合收 益	-	-
2．可供出售金融资产公允价值变动 损益	-	-
3．持有至到期投资重分类为可供出 售金融资产损益	-	-
4．现金流量套期损益的有效部分	-	-
5．外币财务报表折算差额	-14.98	134.69
6．其他	-	-
归属于少数股东的其他综合收益的税 后净额	-21.57	22.54
七、综合收益总额	3,581.42	4,823.53
归属于母公司所有者的综合收益总额	3,621.06	5,250.29
归属于少数股东的综合收益总额	-39.64	-426.76
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股）	0.28	0.39
（二）稀释每股收益（元/股）	0.28	0.39

（3）最近两年合并现金流量表
单位：万元

项目	2025年度	2024年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	69,342.43	78,499.03
收到的税费返还	2,102.84	2,405.06
收到其他与经营活动有关的现金	1,111.54	516.54
经营活动现金流入小计	72,556.81	81,420.63
购买商品、接受劳务支付的现金	40,663.57	47,854.47
支付给职工以及为职工支付的现金	16,414.98	14,823.50
支付的各项税费	1,153.66	1,829.30
支付其他与经营活动有关的现金	3,460.86	7,068.52
经营活动现金流出小计	61,693.07	71,575.78
经营活动产生的现金流量净额	10,863.74	9,844.85
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金	-	-
取得投资收益收到的现金	-	-
处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额	149.25	5.70
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	560.00	174.24
投资活动现金流入小计	709.25	179.94
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金	9,418.05	10,308.90
投资支付的现金	-	-
取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	19.36	441.90
投资活动现金流出小计	9,437.41	10,750.81
投资活动产生的现金流量净额	-8,728.16	-10,570.87
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金	-	351.64
其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金	-	-
取得借款收到的现金	24,018.87	21,190.84
收到其他与筹资活动有关的现金	62.39	156.24
筹资活动现金流入小计	24,081.26	21,698.72
偿还债务支付的现金	20,219.22	18,840.84
分配股利、利润或偿付利息支付的现 金	2,526.22	2,440.66
其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润	-	-
支付其他与筹资活动有关的现金	844.17	710.76
筹资活动现金流出小计	23,589.61	21,992.26
筹资活动产生的现金流量净额	491.64	-293.54
四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响	-624.90	284.11
五、现金及现金等价物净增加额	2,002.32	-735.46
加：期初现金及现金等价物余额	7,808.80	8,544.26
六、期末现金及现金等价物余额	9,811.12	7,808.80

2、公司最近两年的母公司财务报表
（1）最近两年母公司资产负债表
单位：万元

项目	2025年末	2024年末
流动资产：
货币资金	4,903.30	6,236.52
应收票据	184.41
应收账款	24,065.26	21,871.26
应收款项融资	326.92	653.44
预付款项	14.99	106.59
其他应收款	4,949.16	3,777.03
存货	7,996.01	8,106.82
一年内到期的非流动资产	127.05	100.28
其他流动资产	66.51	618.61
流动资产合计	42,633.63	41,470.54
非流动资产：
长期应收款	228.65	457.57
长期股权投资	6,423.76	3,545.24
固定资产	27,348.36	12,411.93
在建工程	1,455.08	8,454.30
使用权资产	-	542.58
无形资产	1,517.43	1,570.23
长期待摊费用	502.34	932.30
递延所得税资产	722.39	712.93
其他非流动资产	31.71	1,179.13
非流动资产合计	38,229.73	29,806.23
资产总计	80,863.35	71,276.77
流动负债：
短期借款	14,906.46	13,569.79
交易性金融负债	-	30.89
应付票据	2,770.48	-
应付账款	13,906.18	12,594.90
合同负债	303.73	148.06
应付职工薪酬	1,303.84	1,829.71
应交税费	211.36	153.89
其他应付款	53.52	46.06
一年内到期的非流动负债	1,277.78	615.09
其他流动负债	212.66	0.01
流动负债合计	34,946.02	28,988.40
非流动负债：
长期借款	5,724.95	4,156.15
租赁负债	-	244.73
预计负债	-	4.45
递延所得税负债	33.06	124.47
非流动负债合计	5,758.01	4,529.80
负债合计	40,704.03	33,518.20
所有者权益
股本	13,075.73	10,058.26
资本公积	2,813.61	5,831.09
专项储备	805.50	541.27
盈余公积	3,985.07	3,570.26
未分配利润	19,479.40	17,757.70
所有者权益合计	40,159.32	37,758.57
负债和所有者权益总计	80,863.35	71,276.77

（2）最近两年母公司利润表
单位：万元

项目	2025年度	2024年度
一、营业收入	55,950.67	66,075.87
减：营业成本	41,042.80	47,051.72
税金及附加	395.65	395.51
销售费用	932.18	1,350.42
管理费用	4,733.10	5,618.32
研发费用	3,375.16	2,740.62
财务费用	632.26	-473.54
其中：利息费用	520.33	447.15
利息收入	197.26	423.43
加：其他收益	539.65	183.46
投资收益	-19.36	-241.78
公允价值变动收益（损失以“－”号填 列）	30.89	-28.84
信用减值损失（损失以“－”号填列）	-607.84	-755.31
资产减值损失（损失以“－”号填列）	-27.55	-215.95
资产处置收益（损失以“－”号填列）	-100.56	17.98
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	4,654.74	8,352.38
加：营业外收入	12.90	12.60
减：营业外支出	223.55	45.66
三、利润总额（亏损总额以“－”号填 列）	4,444.09	8,319.32
减：所得税费用	295.92	766.42
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	4,148.17	7,552.89
五、其他综合收益的税后净额	-	-
六、综合收益总额	4,148.17	7,552.89

（3）最近两年母公司现金流量表
单位：万元

项目	2025年度	2024年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	51,358.43	65,547.54
收到的税费返还	1,855.27	2,288.34
收到其他与经营活动有关的现金	1,062.87	507.32
经营活动现金流入小计	54,276.58	68,343.20
购买商品、接受劳务支付的现金	28,319.43	38,229.72
支付给职工以及为职工支付的现金	13,377.07	12,926.18
支付的各项税费	890.30	1,640.63
支付其他与经营活动有关的现金	3,024.86	5,903.18
经营活动现金流出小计	45,611.66	58,699.71
经营活动产生的现金流量净额	8,664.92	9,643.49
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	-
取得投资收益收到的现金	-	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资 产收回的现金净额	149.25	5.70
处置子公司及其他营业单位收到的现金 净额	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	1,971.94	376.24
投资活动现金流入小计	2,121.19	381.94
购建固定资产、无形资产和其他长期资 产所支付的现金	7,618.19	8,130.66
投资支付的现金	2,878.52	105.45
取得子公司及其他营业单位支付的现金 净额	-	-
支付其他与投资活动有关的现金	2,992.36	2,707.30
投资活动现金流出小计	13,489.07	10,943.41
投资活动产生的现金流量净额	-11,367.87	-10,561.47
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	351.64
取得借款所收到的现金	21,876.00	20,711.55
收到其他与筹资活动有关的现金	44.39	70.44
筹资活动现金流入小计	21,920.39	21,133.63
偿还债务所支付的现金	18,076.35	18,361.55
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	2,512.96	2,435.45
支付其他与筹资活动有关的现金	89.97	299.77
筹资活动现金流出小计	20,679.28	21,096.77
筹资活动产生的现金流量净额	1,241.11	36.87
四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响	-434.49	287.34
五、现金及现金等价物净增加额	-1,896.33	-593.77
加：期初现金及现金等价物余额	6,036.52	6,630.29
六、期末现金及现金等价物余额	4,140.18	6,036.52

3、公司最近两年主要财务指标

财务指标	2025年度/末	2024年度/末
总资产（亿元）	8.46	7.73
总负债（亿元）	4.78	4.24
全部债务（亿元）	2.51	1.87
所有者权益（亿元）	3.68	3.49
营业总收入（亿元）	6.98	7.55
利润总额（亿元）	0.41	0.56
净利润（亿元）	0.36	0.47
扣除非经常性损益后的净利润（亿元）	0.33	0.47
归属于母公司所有者的净利润（亿元）	0.36	0.51
经营活动产生现金流量净额（亿元）	1.09	0.98
投资活动产生现金流量净额（亿元）	-0.87	-1.06
筹资活动产生现金流量净额（亿元）	0.05	-0.03
流动比率	1.15	1.29
速动比率	0.88	0.99
资产负债率（%）	56.53	54.81
债务资本比率（%）	40.56	34.91
营业毛利率（%）	23.18	22.70
平均总资产回报率（%）	5.90	8.54
加权平均净资产收益率（%）	10.10	15.28
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 （%）	9.35	15.37
应收账款周转率（次）	3.11	3.27
存货周转率（次）	5.06	6.14
贷款偿付率（%）	100.00	100.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00

注：上述财务指标计算公式如下：
1、全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债；
2、流动比率=流动资产/流动负债；
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
4、资产负债率（%）=总负债/总资产*100%；
5、债务资本比率（%）=全部债务/（全部债务+所有者权益）；
6、平均总资产回报率（%）=（利润总额+利息支出）/[（资产总额年初数+资产总额年末数）/2]；
7、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号――净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)，依据归属于上市公司股东的净利润计算；
9、存货周转率＝营业成本／平均存货账面原值；
10、营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%；
11、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
12、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。


（三）公司管理层简明财务分析
为全面反映本公司整体的财务实力和资信状况，公司管理层结合公司最近两年公司合并口径财务报表，对资产及负债结构、现金偿债能力、盈利能力、 未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析：
1、资产结构分析：
公司合并口径最近两年末资产构成情况如下：
单位：万元、%

项目	2025年末		2024年末
	金额	占比	金额	占比
货币资金	10,609.39	12.55	8,133.54	10.52
应收票据	184.41	0.22	-	-
应收账款	21,118.07	24.97	21,051.59	27.24
应收款项融资	326.92	0.39	653.44	0.85
预付款项	17.55	0.02	176.80	0.23
其他应收款	128.54	0.15	404.63	0.52
存货	10,335.56	12.22	9,568.37	12.38
一年内到期的非 流动资产	127.05	0.15	100.28	0.13
其他流动资产	990.84	1.17	1,419.92	1.84
流动资产合计	43,838.33	51.84	41,508.58	53.70
长期应收款	228.65	0.27	457.57	0.59
固定资产	30,305.07	35.84	13,668.93	17.68
在建工程	2,069.15	2.45	10,183.56	13.17
使用权资产	3,762.36	4.45	4,903.41	6.34
无形资产	1,515.59	1.79	1,568.91	2.03
长期待摊费用	1,840.66	2.18	1,660.62	2.15
递延所得税资产	523.38	0.62	1,802.78	2.33
其他非流动资产	474.50	0.56	1,541.22	1.99
非流动资产合计	40,719.35	48.16	35,787.00	46.30
资产总计	84,557.68	100.00	77,295.58	100.00

（1）货币资金
最近两年末，公司货币资金分别为 8,133.54万元和 10,609.39万元，占总资产的比例分别为 10.52%和 12.55%，公司货币资金主要为银行存款及其他货币资金。截至 2025年末，发行人货币资金较上年末增加 2,475.85万元，增幅 30.44%，主要系公司为支持 26年生产经营计划需要储备资金所致。最近两年末，公司货币资金明细如下：
单位：万元、%

项目	2025年末		2024年末
	金额	占比	金额	占比
银行存款	9,811.97	92.48	7,808.80	96.01
其他货币资金	797.41	7.52	324.74	3.99
合计	10,609.39	100.00	8,133.54	100.00
其中：存放在境 外的款项总额	5,581.03	52.60	1,724.20	21.20

（2）应收账款
最近两年末，公司应收账款分别为 21,051.59万元和 21,118.07万元，占总资产的比例分别为 27.24%和 24.97%，发行人应收账款主要为应收汽车零部件销售款。

截至 2025年末应收账款中前五大列示如下：
单位：万元、％

公司名称	与发行人关系	欠款金额	占应收账款 比例
T公司	非关联方	6,099.37	27.07
苏州安通林汽车内饰有限公司	非关联方	2,336.26	10.37
广达基团	非关联方	2,333.48	10.35
斯凯孚	非关联方	2,161.55	9.59
MVP PLASTICS, INC.	非关联方	2,032.89	9.02
合计	-	14,963.54	66.40

（3）存货
最近两年末，公司存货分别为 9,568.37万元和 10,335.56万元，占总资产的截至 2025年末，发行人存货明细项目列示如下：
单位：万元

项目	金额
原材料	2,715.69
库存商品	3,320.73
自制半成品	153.55
在产品	3,821.04
周转材料	113.40
发出商品	211.15
合计	10,335.56

（4）固定资产
最近两年末，公司固定资产分别为 13,668.93万元和 30,305.07万元，占总资产的比例分别为 17.68%和 35.84%。截至 2025年末，发行人固定资产较上年末增加 16,636.14万元，增幅 121.71%，主要系二期厂房竣工验收转入固定资产所致。

截至 2025年末，发行人固定资产明细项目列示如下：
单位：万元

项目	金额
房屋及建筑物	20,208.71
机器设备	8,301.55
运输设备	153.58
办公设备	497.08
其他设备	1,144.15
合计	30,305.07

（5）在建工程
最近两年末，公司在建工程分别为 10,183.56万元和 2,069.15万元，占总资产的比例分别为 13.17%和 2.45%。截至 2025年末，发行人在建工程较上年末减少-8,114.42万元，降幅 79.68%，主要系二期厂房竣工验收转入固定资产所致。

2、负债结构分析：
公司合并口径最近两年末负债构成情况如下：
单位：万元、%

项目	2025年末		2024年末
	金额	比重	金额	比重
短期借款	14,906.46	31.19	13,569.79	32.03
交易性金融负债	-	-	30.89	0.07
应付票据	2,770.48	5.80	-	-
应付账款	15,811.46	33.08	14,863.03	35.08
合同负债	889.87	1.86	513.19	1.21
应付职工薪酬	1,567.11	3.28	1,938.46	4.58
应交税费	240.57	0.50	249.12	0.59
其他应付款	170.56	0.36	158.74	0.37
一年内到期的非流动 负债	1,685.18	3.53	973.73	2.30
其他流动负债	212.87	0.45	0.01	0.00
流动负债合计	38,254.56	80.04	32,296.97	76.23
长期借款	5,724.95	11.98	4,156.15	9.81
租赁负债	3,781.56	7.91	4,563.24	10.77
预计负债	-	-	4.45	0.01
递延所得税负债	36.16	0.08	1,348.31	3.18
非流动负债合计	9,542.66	19.96	10,072.15	23.77
负债合计	47,797.22	100.00	42,369.12	100.00

（1）短期借款 （未完）