海尔智家(600690):海尔智家股份有限公司2025年年度股东会、2026年第一次A股、D股、H股类别股东会会议材料
原标题:海尔智家:海尔智家股份有限公司2025年年度股东会、2026年第一次A股、D股、H股类别股东会会议材料 2025年年度股东会、 2026年第一次A股类别股东会、 2026年第一次D股类别股东会、 2026年第一次H股类别股东会 会议材料 目录 年度股东会议案一：海尔智家股份有限公司2025年度财务决算报告....................................................7 年度股东会议案二：海尔智家股份有限公司2025年度董事会工作报告..............................................10 年度股东会议案三：海尔智家股份有限公司2025年年度报告及年度报告摘要..................................25 年度股东会议案四：海尔智家股份有限公司2025年度内部控制审计报告..........................................27 年度股东会议案五：海尔智家股份有限公司2025年度利润分配预案..................................................28 年度股东会议案六：海尔智家股份有限公司关于提请股东会授权董事会制定2026年中期分红方案的议案.................................................................................................................................................29 年度股东会议案七：海尔智家关于与海尔集团公司、海尔集团财务有限责任公司续签《金融服务框架协议》暨预计关联交易额度的议案............................................................................................30 年度股东会议案八：海尔智家股份有限公司关于开展外汇资金衍生品业务的议案............................35 年度股东会议案九：海尔智家股份有限公司关于提请股东会给予董事会增发公司A股股份的一般性授权的议案.....................................................................................................................................39 年度股东会议案十：海尔智家股份有限公司关于提请股东会给予董事会增发公司H股股份的一般性授权的议案.....................................................................................................................................41 年度股东会议案十一：海尔智家股份有限公司关于提请股东会给予董事会增发公司D股股份的一般性授权的议案.................................................................................................................................43 年度股东会议案十二、A股/D股/H股类别股东会议案二：海尔智家关于提请股东会给予董事会一般性授权以决定回购不超过公司已发行D股股份总数5%股份的议案.....................................45 年度股东会议案十三、A股/D股/H股类别股东会议案一：海尔智家关于提请股东会给予董事会一般性授权以决定回购不超过公司已发行H股股份总数10%股份的议案...................................47 年度股东会议案十四：海尔智家股份有限公司关于续聘中国会计准则审计机构的议案....................49年度股东会议案十五：海尔智家股份有限公司关于续聘国际会计准则审计机构的议案....................50年度股东会议案十六：海尔智家股份有限公司关于2026年度公司及子公司预计担保额的议案.....................................................................................................................................................................51 年度股东会议案十七：海尔智家股份有限公司关于制定《海尔智家股份有限公司薪酬管理制度》的议案.....................................................................................................................................................59 年度股东会议案十八：海尔智家股份有限公司2026年度A股核心员工持股计划（草案）及摘要.................................................................................................................................................................60 年度股东会议案十九：海尔智家股份有限公司关于提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理A股核心员工持股计划相关事宜的议案............................................................................................70 年度股东会议案二十：海尔智家股份有限公司关于重述和修订海尔智家股份有限公司H股受限制股份单位计划的议案.........................................................................................................................72 年度股东会议案二十一：海尔智家股份有限公司关于选举独立董事的议案........................................74 年度股东会议案二十二、A股/D股/H股类别股东会议案三：海尔智家股份有限公司关于变更回购股份用途并注销的议案.....................................................................................................................75 年度股东会议案二十三：海尔智家股份有限公司关于修订《公司章程》的议案................................77 年度股东会议案二十四、A股/D股/H股类别股东会议案四：海尔智家股份有限公司关于提请股东会特别授权回购不超过已发行D股股份总数30%相关事宜的议案...........................................80 海尔智家股份有限公司 股东会会议议程 召开时间：现场会议自2026年6月24日14点开始，2025年年度股东会（简称“年度股东会”）、2026年第一次A股类别股东会（简称“A股类别股东会”）、2026年第一次D股类别股东会（简称“D股类别股东会”）、2026年第一次H股类别股东会（简称“H股类别股东会”）依次召开。 召开地点：青岛市崂山区海尔路1号海尔科创生态园谦园B101会议室 主持人：董事长李华刚 会议议程： 一、主持人宣布大会开始，参会股东审议各项议案 （一）年度股东会审议议案：
（二）A股类别股东会、D股类别股东会、H股类别股东会审议议案：
三、主持人宣布请股东代表及律师等检查投票箱。 四、主持人宣布投票工作开始。 五、投票结束后，由股东代表、律师及工作人员到后台计票。 六、现场会议休会，等待网络投票结果。 七、现场和网络投票结果统计后，宣布本次股东会的合计投票结果。 八、主持人根据投票结果宣读本次股东会会议决议。 九、见证律师宣读会议见证意见。 十、签署会议决议、会议记录等相关文件。 十一、主持人宣布股东会结束。 鉴于本公司系A股、H股和D股三地上市公司，根据各上市地监管披露要求，除本股东会会议材料外，公司已就年度股东会、A股类别股东会、D股类别股东会、H股类别股东会所决议事项，分别披露了专项公告、股东会通函、会议公告等。各位股东可登陆上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、香港联合交易所有限公司披露易网站（www.hkexnews.hk）、德国信息披露平台 （https://www.dgap.de/）及公司网站（https://smart-home.haier.com/），查阅相应披露的专项公告、股东会通函、会议公告等，完整知悉本次股东会全部事项内容。 年度股东会议案一：海尔智家股份有限公司2025年度财务决算报告 各位股东： 《海尔智家股份有限公司2025年度财务决算报告》如下： （1）财务报告情况 审计机构和信会计师事务所（特殊普通合伙）、国卫会计师事务所有限公司对海尔智家股份有限公司（以下简称“本公司”“公司”或“上市公司”）2025年度业绩出具标准无保留意见的审计报告。2025年，公司主要财务指标情况如下： 币种：人民币 单位：亿元
（2）变动幅度较大的指标及原因 1) 交易性金融资产较期初上升64.58%，主要是短期理财产品增加所致；2) 衍生金融资产较期初下降43.49%，主要是远期外汇合约公允价值波动所致； 3) 应收票据较期初下降46.78%，主要是票据贴现所致； 4) 应收款项融资较期初上升333%，主要是预计将贴现、背书转让的票据增加所致； 5) 一年内到期的非流动资产较期初上升501.97%，主要是一年内到期的定期存款增加所致； 6) 长期应收款较期初下降40%，主要是收回前期款项所致； 7) 投资性房地产较期初上升35.86%，主要是本期租赁增加所致； 8) 开发支出较期初上升56.27%，主要是开发项目投入增加所致； 9) 其他非流动资产较期初上升30.78%，主要是预付设备土地款增加所致；10)衍生金融负债较期初上升168.79%，主要是远期外汇合约公允价值波动所致； 11)一年内到期的非流动负债较期初下降47.5%，主要是一年内到期的长期借款减少所致； 12)其他综合收益较期初下降47.67%，主要是其他权益工具投资公允价值变动所致。 13)财务费用较同期下降105.24%，主要是本期受外币升值，汇兑收益增加所致； 14)公允价值变动收益较同期上升94.98%，主要是股权投资的公允价值变动较同期上升所致； 15)资产处置收益较同期下降175.67%，主要是本期公司处置非流动资产损失较同期上升所致； 16)信用减值损失较同期下降90.72%，主要是本期应收款项坏账准备计提较同期减少所致； 17)营业外收入较同期上升75.15%，主要是本期发生与公司日常经营无直接关系的收入较同期上升所致； 18)营业外支出较同期上升56.79%，主要是本期发生与公司日常经营无直接关系的支出较同期上升所致； 19)筹资活动产生的现金流量净流出较同期上升129.39%，主要是本期偿还借款及分配股利、回购股权等支出增加所致。 以上议案提请股东会审议。 海尔智家股份有限公司 2026年6月24日 年度股东会议案二：海尔智家股份有限公司2025年度董事会工作报告各位股东： 海尔智家股份有限公司2025年度董事会工作报告摘要如下： 2025年度，公司董事会按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》以及各上市地上市规则等规定，切实履行董事会职权，勤勉尽责、审慎决策，严格执行股东会各项决议，积极开展董事会各项工作，不断完善公司治理结构，推动公司健康可持续发展。 现将公司董事会2025年度工作情况汇报如下： 一、2025年公司经营情况 1、财务指标分析 2025年公司实现收入3,023.47亿元，较2024年同期增长5.7%。收入增长得益于国内与海外市场的双轮驱动，其中，国内市场通过与用户共创的产品爆款机制、深化全域直达的用户精细化运营能力以及数字库存变革的深化等实现收入增长；海外在南亚、东南亚、中东非等新兴市场实现快速增长以及并购CCR和Kwikot的深化融合，带动收入增长。 2025年公司实现归属于母公司股东的净利润195.53亿元，较2024年同期增长4.39%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润186.04亿元，较2024年同期增长4.5%。 （1）2025年公司毛利率为26.7%，较2024年同期下降1.1个百分点。其中，国内市场四季度铜等大宗材料持续上涨以及国内竞争白热化带来的行业均价加速下降，公司推进的极致成本战略以及全流程节点拉通所带来的降本效果被以上因素抵消，毛利率同比下降；海外市场基于本土化需求引领的产品竞争力，推进全球供应链布局，搭建数字化平台，落地极致成本策略带来的积极影响受关税高企等负面影响抵消，毛利率同比下降。 （2）2025年公司销售费用率11.2%，较2024年同期优化0.6个百分点。其中，国内市场加速落地统仓TOC模式并持续推进营销数字化变革，优化资源配置的同时提高市场投入产出效率，物流端优化仓网布局及配送线路，销售费用率同比提效；海外市场推进终端零售创新、整合全球资源，提升运营效率，销售费用率同比提效。 （3）2025年公司管理费用率4.6%，较2024年同期上升0.3个百分点。其中，国内市场得益于数字化平台与AI赋能，优化业务流程，提升运营效率，管理费用率同比提效；海外市场管理费用率同比恶化主要系公司通过数字化工具，优化业务流程带来的积极影响被四季度为推进欧洲市场组织提效一次性费用支出，及为开拓新兴市场，强化组织建设投入增加等影响抵消所致。 （4）2025年公司财务费用率-0.02%（费用为“+”，收益为“-”），较2024年同期优化0.36个百分点，主要系受欧元等币种升值的影响，汇兑收益增加。 2025年公司经营活动产生的现金流量净额为260.03亿元，较2024年同期减少3.15亿元。 2、主要市场表现： 中国市场 在中国市场，公司聚焦全域TC竞争力，通过三大能力建设推动系统性变革：一是以数字库存为底座构建全域TC能力，缩短经营链路、提升经营效率；二是以数字营销为核心建立用户精准触达与转化能力，实现流量高效转化与用户价值沉淀；三是以多品牌矩阵为依托形成圈层辐射能力，实现不同用户群的精准覆盖与深度运营。上述能力的协同进化，推动公司中国市场收入在2025年逆势增长3.1%。 1、公司深化数字库存变革，以供应链与物流侧的数字化升级构建全域TC能力基础，实现交易链路缩短与运营效率优化。截至2025年底，日日顺物流直配用户配送单量达10万台/天，全域TC配送单量占比提升至57%。24小时时效覆盖区县达1,944个，送装一体率提升至97%。 在供应链端，公司升级订单预测模型与自动布货模型，完善线上线下一盘货体系，库存周转效率同比优化，订单预测准确率提升2.6%。 在物流端、优化仓配网布局实现提效降本3.4亿。在仓网降本方面，通过多渠道客户库存共享、密集存储数字化管理升级提升仓库利用率6个百分点，实现降本1.1亿；在配网提效方面，多产业园区整合发运、小家电一仓直发全国、打通跨区就近配送实现提效降本2.3亿。统仓TC模式重塑了客户合作机制：通过备货、交付、服务、结算等环节的系统性优化，有效降低客户的备货压力与资金占用，解决配送与售后的后顾之忧，让客户能够更专注于零售经营；同时产品供应、政策支持、收益兑现等环节全程透明可预期，切实提升客户的经营积极性。 该模式通过降低资金门槛与经营风险，推动厂商关系实现“赋能共赢”。 2、以数字营销沉淀用户资产，构建多点触达的用户连接体系 公司以全链路用户运营为核心，围绕用户从潜在触达到深度忠诚的完整旅程，建立不受限于单一平台的用户连接能力。通过聚焦行业声量（SOV）提升与用户口碑（NPS）优化两大目标，推动投放策略从经验驱动向数据驱动转型，实现流量获取与用户运营的有机统一。 在流量触达端，公司累计布局账号总粉丝量达3,181万，同比增长12%，形成覆盖全域的用户连接网络。在小红书平台，海尔品牌在大家电类目搜索量提升17.8%，搜索次数排名第一。在投放决策端，搭建达人全流程智能体，提升投放科学性与风险管控能力：2025年，小红书、抖音达人投放效率分别提升13.7%和24.7%。 3、深化多品牌矩阵与套系化运营，实现对不同圈层用户的精准覆盖 公司充分发挥海尔、卡萨帝、Leader三大品牌的差异化定位优势，以套系化产品矩阵为核心抓手，通过打造具有市场穿透力的“套系热词”，集中资源塑造用户心智，实现从产品触达到品牌认知的高效转化，精准覆盖并深度服务不同圈层用户，持续夯实多品牌协同发展的竞争壁垒。 海尔品牌聚焦AI科技引领，推进品牌、产品、触点的全面升级。面向年轻群体推出小红花套系，定位“年轻人首套AI家电”，全年零售量突破570万台；面向品质家庭推出麦浪套系，以治愈系设计抢占用户心智。2025年，海尔品牌零售额同比增长8%，在主流家电市场保持领先地位。 卡萨帝品牌以非遗文化为情感纽带，融合AI原创科技，发布搭载“AI之眼”的鉴赏家套系与指挥家套系，满足高净值人群从“物质满足”到“精神认同”的需求升级。2025年卡萨帝收入同比双位数增长，核心品类高端市场份额持续引领：冰箱高端市场（1万元以上）份额达44%，洗衣机高端市场份额达75%，热水器高端市场（1万元以上）份额达30%，空调1.5万元以上份额达53%。 Leader品牌以“听劝式”营销与用户共创为核心，借“现象级”产品—懒人三筒洗衣机爆款出圈，迅速带动懒人系列产品家族化拓展，覆盖全场景分区洗护需求。2025年Leader品牌收入首次突破百亿，同比增长30%，成为公司年轻化布局的重要增长极。 北美市场： 报告期内，公司持续专注于在北美地区推进技术驱动型创新、卓越制造及差异化产品。新品发布包括：Monogram24寸面板式饮料中心，兼具卓越多功能性与精巧设计；GEProfile?智能紧凑型洗碗机，支持台面安装或嵌入式安装；全新饰面的UltraFast速洗速干一体机，为洗衣空间注入灵动前卫的美学风格与个性气息；基于谷歌云生成式AI技术升级的SmartHQ智能家居平台，新增咖啡与衣物护理专用AI助手，精准应对特定家庭需求。在关税与政策环境变化的背景下，公司持续强化在高端市场的优势地位，实现同比增长7%。 公司还通过清晰的商业策略、卓越的交付能力及强大的客户支持，深化了与各大零售渠道的合作。GE家电荣获劳氏评选的"2025年度供应商合作伙伴奖"。 在制造领域，GE家电完成了佐治亚州烹饪产品工厂的扩建，并计划在肯塔基州路易斯维尔建设其最先进的洗衣机生产工厂。 在空气与水解决方案领域，公司推出新款家用及商用暖通空调产品，增强了设备兼容性、可维护性及安装灵活性，为承包商提供更优支持。该业务板块实现两位数增长。 欧洲市场 2025年，欧洲市场作为公司全球化战略的核心区域，经历了深刻的整合转型，实现了盈利大幅改善。在复杂严峻的宏观环境下，公司坚持以用户为中心，推动业务从规模增长向高质量增长转型，使得经营质量发生根本性转变，战略价值进一步凸显。 报告期内，欧洲市场收入同比实现双位数增长，经营质量得到实质性提升。 这一转变的关键举措包括： 1、全面落地“运营模式2.0” 供应链方面，公司持续推进欧洲供应链的整合优化，将产能有序转移至土耳其、东南亚和中国等核心生产基地，充分发挥成本优势并提升响应速度。渠道方面，公司深化大客户战略与定制化服务，同时发力以亚马逊为代表的线上电商及DTC渠道建设，实现了快速增长。组织方面，通过组织精简与运营优化，提升运营效率，转型效果明显。此外，公司在欧洲新建和升级了数百家终端门店，通过提升陈列形象与加强导购培训，有效强化了品牌在年轻消费者群体中的影响力。 2、聚焦产品与服务升级 公司通过持续加大研发投入，实现了冰洗产品线在各价位段竞争力的全面提升。洗衣机业务凭借产品创新使市场份额攀升至行业第二，尤其是三桶洗衣机等行业爆款产品的联动发布进一步体现了海尔全球研发和销售端的一体化协同；冰箱业务则表现出强劲的增长势头，继续向行业前列追赶。为驱动品牌高端化转型，公司启动了全球品牌赞助计划，通过赞助利物浦、巴黎圣日耳曼等顶级足球资源，大幅提升了客户认知和品牌认知度。在可持续发展和平台服务方面，公司确保产品符合欧盟严苛的能效与环保标准，并提前布局低碳技术以应对未来碳关税挑战，同时积极推进智慧家庭平台在欧洲的落地，为用户提供智能化场景体验。 新兴市场 2025年，新兴市场作为公司规模持续增长的关键引擎，通过将中国市场积累的成功经验与商业模式高效复制到全球各新兴市场区域，实现了远超行业平均水平的快速增长。 报告期内，公司在新兴区域（含东南亚、南亚、中东非）实现收入同比增长超24%，多个核心市场的领先地位持续巩固。公司不仅追求规模扩张，更通过优化区域与产品结构，推动整体盈利能力提升，实现了从“产品出口”向“品牌运营”的深度转型。通过深度落实本土化创牌战略，公司在巴基斯坦、印度、泰国等市场稳居行业前列，并持续将高毛利方案型产品导入全球市场，跳出价格竞争，实现量价齐升。这一转变的关键举措包括： 1、复制“爆款+渠道”方程式 公司将国内市场的爆款经验与当地用户洞察深度结合，在南亚市场通过GRAVITY系列爆款带动高能效产品份额显著提升，相关品类在印度市场升至行业前二。在渠道侧，公司成功复制中国市场的电商运营与专卖店模式，与东南亚主流电商平台深度合作，并在南亚、中东非等区域快速完善线下覆盖与品牌形象店建设。通过建立本地化的售后服务与用户运营体系，公司利用数字化工具增强用户粘性，确保了商业模式在不同文化背景下的精准落地与高效转化。 2、强化本土制造与交付能力 公司通过创新构建“1+1+N”柔性供应链体系，由中国主供转向本土化、区域化与全球协同并重的供应模式，显著提升了市场响应速度。依托在东南亚、印度、埃及等地的制造基地，公司实现了针对高温潮湿等本地化气候特点的精准研发与快速交付，建立了显著的本地化竞争优势，能够进一步辐射中东和非洲区域。面对复杂的贸易政策变化，公司利用数字化模型实现全球产能的灵活配置，有效降低了关税与物流成本，确保了全球供应链的韧性与成本最优。 二、2025年董事会主要工作 2025年度董事会继续发挥在战略制定、业绩运营监察、公司治理及风险管理、领导与人才以及股东回报等方面的作用。 （一）董事会会议召开情况 2025年度，董事会共召开了5次董事会会议，审议主题涉及公司业绩、公司战略及运营、企业管治、公司制度修订、公司员工持股计划等重要事项。会议的召开与表决程序符合《公司法》和《公司章程》等的有关规定。 2025年度，董事会就公司ESG后续推进重点工作、数字化及AI深入情况等主题，听取了管理层等的汇报，并进行了专题讨论，为管理层提供建议。同时，董事会也就公司未来三~五年的发展战略及2026年度经营预算进行了专题讨论。 2025年度，董事会会议的开会情况如下：
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