申万宏源(000166):申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2025年度）
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时间：2026年06月30日 17:25:59 中财网 |
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原标题:
申万宏源:
申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2025年度）
申万宏源集团股份有限公司
公司债券受托管理事务报告
（2025年度）
受托管理人二〇二六年六月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）、《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）、证券交易所公司债券上市规则（以下简称“上市规则”）、发行人与财信证券股份有限公司（以下简称“财信证券”或“受托管理人”，原名“财信证券有限责任公司”）签订的债券受托管理协议（以下简称“受托管理协议”）及其它相关信息披露文件以及发行人出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人财信证券编制。财信证券编制本报告的内容及信息均来源于发行人提供的资料或说明。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为财信证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经财信证券书面许可，不得用作其他任何用途。
目 录
第一章公司债券概况.................................................................................................3
第二章受托管理人履行职责情况...........................................................................15
第三章发行人2025年度经营与财务状况.............................................................17第四章债券募集资金使用和披露的核查情况.......................................................20第五章发行人信息披露义务履行的核查情况.......................................................21第六章发行人偿债意愿和能力分析.......................................................................22
第七章增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析...................................23第八章公司债券本息偿付情况...............................................................................24
第九章债券持有人会议召开的情况.......................................................................26
第十章公司债券跟踪评级.......................................................................................27
第十一章其他情况...................................................................................................28
释义
本报告中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
| 发行人、公司 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司 |
| 本报告 | 指 | 《申万宏源集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告
（2025年度）》 |
| 债券持有人 | 指 | 通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并
持有本次债券的专业投资者 |
| 主承销商、受托管理
人、财信证券 | 指 | 财信证券股份有限公司（原名“财信证券有限责任公司”） |
| 申万宏源证券 | 指 | 申万宏源证券有限公司 |
| 21申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种二） |
| 21申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）（品种二） |
| 21申宏06 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发
行公司债券（第三期）（品种二） |
| 22申宏01 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种一） |
| 22申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种二） |
| 22申宏03 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）（品种一） |
| 22申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）（品种二） |
| 22申宏06 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发
行公司债券（第三期）（品种二） |
| 23申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种二） |
| 23申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）（品种二） |
| 24申宏02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种二） |
| 24申宏03 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发
行公司债券（第二期）（品种一） |
| 25申宏01 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种一） |
| 申宏
25 02 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发
行公司债券（第一期）（品种二） |
| 25申宏04 | 指 | 申万宏源集团股份有限公司 年面向专业投资者公开发
2025
行公司债券（第二期）（品种二） |
| 联合资信 | 指 | 联合资信评估股份有限公司 |
| 本次公司债券、本次
债券 | 指 | 根据发行人股东大会通过的有关决议，经深圳证券交易所同
意并经中国证券监督管理委员会（证监许可【2021】71号）
同意注册，发行人向专业投资者公开发行的总额不超过 |
| | | 150.00亿元人民币的公司债券；
根据发行人股东大会通过的有关决议，经深圳证券交易所同
意并经中国证券监督管理委员会（证监许可【2022】1790
号）同意注册，发行人向专业投资者公开发行的总额不超过
124.00亿元人民币的公司债券；
根据发行人股东大会通过的有关决议，经深圳证券交易所同
意并经中国证券监督管理委员会（证监许可【2024】1245
号）同意注册，发行人向专业投资者公开发行的总额不超过
102.00亿元人民币的公司债券； |
| 《募集说明书》 | 指 | 《申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开
发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏源集团股
份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第
二期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司
2021
年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说明
书》、《申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资
者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏源
集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债
券（第二期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司
2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）募集说
明书》、《申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《申万宏
源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司
债券（第二期）募集说明书》、《申万宏源集团股份有限公
司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募
集说明书》、《申万宏源集团股份有限公司2024年面向专
业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》、《申
万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行
公司债券（第一期）募集说明书》及《申万宏源集团股份有
限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）
募集说明书》 |
| 《受托管理协议》 | 指 | 《申万宏源集团股份有限公司（作为甲方）与财信证券股份
有限公司（作为乙方）签订的债券受托管理协议》 |
| 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 工作日 | 指 | 每周一至周五，不含法定节假日或休息日 |
| 交易日 | 指 | 本次公司债券上市的深圳证券交易所交易日 |
| 报告期、本期 | 指 | 2025年度 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 指人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
注：本报告中除特别说明外，所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入造成。
第一章公司债券概况
2025年（以下简称“报告期”）内，
申万宏源集团股份有限公司（以下简称“发行人”）存续的由财信证券担任受托管理人的债券包括：
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）、
申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）、
申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）、
申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）（以下简称“各期债券”），债券具体情况见下表：
一、
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资
者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 21申宏02 |
| 债券代码 | 149394.SZ |
| 起息日 | 2021年3月8日 |
| 2026年6月30日后的最
近回售日 | / |
| 到期日 | 2028年3月8日（实际兑付日2026年3月9日） |
| 发行规模（亿元） | 5.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率(%) | 3.95 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单利
按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
注：截止本报告出具日，“21申宏02”已全额回售，摘牌日为2026年3月9日。
二、
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 21申宏04 |
| 债券代码 | 149553.SZ |
| 起息日 | 2021年7月15日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2028年7月15日 |
| 发行规模（亿元） | 30.00 |
| 债券余额（亿元） | 30.00 |
| %
债券利率（ ） | 3.65 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
三、
申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2021年面向专业投
资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） |
| 债券简称 | 21申宏06 |
| 债券代码 | 149579.SZ |
| 起息日 | 2021年8月4日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2026年8月4日 |
| 发行规模（亿元） | 25.00 |
| 债券余额（亿元） | 25.00 |
| 债券利率（%） | 3.38 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
四、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） |
| 债券简称 | 22申宏01 |
| 债券代码 | 149825.SZ |
| 起息日 | 2022年3月8日 |
| 2026年6月30日后的最近 | / |
| 回售日 | |
| 到期日 | 2025年3月8日 |
| 发行规模（亿元） | 18.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 3.11 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
五、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 22申宏02 |
| 债券代码 | 149826.SZ |
| 起息日 | 2022年3月8日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2027年3月8日 |
| 发行规模（亿元） | 12.00 |
| 债券余额（亿元） | 12.00 |
| 债券利率（%） | 3.50 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
六、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 债券简称 | 22申宏03 |
| 债券代码 | 149898.SZ |
| 起息日 | 2022年4月26日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2025年4月26日 |
| 发行规模（亿元） | 30.00 |
| 债券余额（亿元） | 0.00 |
| 债券利率（%） | 3.06 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
七、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 22申宏04 |
| 债券代码 | 149899.SZ |
| 起息日 | 2022年4月26日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2027年4月26日 |
| 发行规模（亿元） | 10.00 |
| 债券余额（亿元） | 10.00 |
| 债券利率（%） | 3.45 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
八、
申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2022年面向专业投
资者公开发行公司债券（第三期）（品种二） |
| 债券简称 | 22申宏06 |
| 债券代码 | 148054.SZ |
| 起息日 | 2022年8月30日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2032年8月30日 |
| 发行规模（亿元） | 25.50 |
| 债券余额（亿元） | 25.50 |
| 债券利率（%） | 3.56 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
九、
申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 23申宏02 |
| 债券代码 | 148318.SZ |
| 起息日 | 2023年6月14日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2033年6月14日 |
| 发行规模（亿元） | 50.00 |
| 债券余额（亿元） | 50.00 |
| 债券利率（%） | 3.49 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
十、
申万宏源集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 2023
申万宏源集团股份有限公司 年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 23申宏04 |
| 债券代码 | 148449.SZ |
| 起息日 | 2023年9月5日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2026年9月5日 |
| 发行规模（亿元） | 8.00 |
| 债券余额（亿元） | 8.00 |
| 债券利率（%） | 2.85 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
十一、
申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 24申宏02 |
| 债券代码 | 148638.SZ |
| 起息日 | 2024年3月13日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2029 3 13
年 月 日 |
| 发行规模（亿元） | 24.50 |
| 债券余额（亿元） | 24.50 |
| 债券利率（%） | 2.71 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
十二、
申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2024年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）（品种一） |
| 债券简称 | 24申宏03 |
| 债券代码 | 524051.SZ |
| 起息日 | 2024年12月2日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2026年12月2日 |
| 发行规模（亿元） | 16.00 |
| 债券余额（亿元） | 16.00 |
| 债券利率（%） | 2.06 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
2025
十三、
申万宏源集团股份有限公司 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）（品种一） |
| 债券简称 | 25 01
申宏 |
| 债券代码 | 524193.SZ |
| 起息日 | 2025年3月24日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2027年3月24日 |
| 发行规模（亿元） | 12.00 |
| 债券余额（亿元） | 12.00 |
| 债券利率（%） | 2.07 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
十四、
申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投
资者公开发行公司债券（第一期）（品种二） |
| 债券简称 | 25申宏02 |
| 债券代码 | 524194.SZ |
| 起息日 | 2025年3月24日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2028年3月24日 |
| 发行规模（亿元） | 6.00 |
| 债券余额（亿元） | 6.00 |
| 债券利率（%） | 2.10 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
十五、
申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）
| 债券名称 | 申万宏源集团股份有限公司2025年面向专业投
资者公开发行公司债券（第二期）（品种二） |
| 债券简称 | 25申宏04 |
| 债券代码 | 524333.SZ |
| 起息日 | 2025年6月20日 |
| 2026年6月30日后的最近
回售日 | / |
| 到期日 | 2030年6月20日 |
| 发行规模（亿元） | 30.00 |
| 债券余额（亿元） | 30.00 |
| 债券利率（%） | 1.93 |
| 还本付息方式 | 本期债券到期一次性偿还本金。本期债券采用单
利按年计息，不计复利，付息频率为按年付息。 |
| 交易场所 | 深交所 |
| 主承销商 | 财信证券、申万宏源证券 |
| 受托管理人 | 财信证券 |
| 增信机制 | 无 |
| 债项评级机构（如有） | 联合资信 |
| 发行时信用评级（如有） | AAA |
第二章受托管理人履行职责情况（未完）
