[中报]东方精工(002611):2023年半年度报告
原标题:东方精工:2023年半年度报告 2023年半年度报告 【披露时间】2023年 07月 26日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人唐灼林、主管会计工作负责人邵永锋及会计机构负责人（会计主管人员）姚斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经营发展中可能存在的相关风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10 第四节 公司治理............................................................................................................................... 54 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 57 第六节 重要事项............................................................................................................................... 59 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 64 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 70 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 71 第十节 财务报告............................................................................................................................... 72 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司 2023年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：广东省深圳市南山区招商街道水湾社区蛇口望海路 1166号招商局广场18A公司证券部。 释 义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2022年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2022年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 ? 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □ 不适用 单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。
（二）所属行业基本情况 1．智能瓦楞纸包装装备和数码印刷设备业务所属行业 （1）需求侧： 公司智能包装装备业务板块旗下的智能瓦楞纸包装装备业务和数码印刷设备业务，其下游是瓦楞纸包装领域，主要客户包括纸板厂、纸箱厂等 B端客户。作为设备供应商，公司提供各类用于纸板、纸箱生产制造的单机设备和整线产品，与下游纸包装行业的发展存在一定相关性。 瓦楞纸箱是纸包装行业的重要领域之一，其终端需求与消费和商业活动景气度相关，瓦楞纸包装产品应用领域极其广泛，包括食品饮料、日化、电子、家电、电商快递等领域，是国民消费的刚需品。其中，快递物流对瓦楞纸包装的需求增速较高，占瓦楞纸箱下游份额的比例在 2017-2021年间持续提升。 2017-2021年期间，国内快递业务量实现了快速增长，其年复合增长率(CAGR)约为 28%。2022年全年国内快递业务量增速同比略有下滑，但仍保持了正增长。 图：2016年-2022年中国规模以上快递业务量变化趋势
根据国家邮政局 2023年 7月发布的《2023年 6月中国快递发展指数报告》，2023年上半年，快递行业运行底盘稳固，规模稳步扩增，行业发展表现出十足韧性和较好潜力。上半年快递业务量超 600亿件，同比增速超 17%。上半年多个节假日线上促销频繁，特别是“618”电商促销活动期间，6月 16日-20日单日揽收量均超 4亿件。下半年，预计随着新建基础设施常态化运营，网络下沉加快推进，快递行业增长潜力仍较为可期。快递行业规模稳健增长，对国内瓦楞纸包装产业的发展持续发挥着积极影响。 终端市场需求持续打开，拉动行业扩产需求：近年来，国内快递行业瓦楞纸包装市场规模在不断上升，据前瞻产业研究院预测，未来几年，中国快递瓦楞纸市场规模将会继续增加，到 2025年预计将达到864亿元（2019-2025年 CAGR约为 15%）。快递、电子、日化等终端市场对箱板瓦楞纸包装需求的增长，将拉动瓦楞纸包装企业产能拓展，进而带动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长，使设备厂商从中受益。 海外市场需求旺盛：近几年来，受全球产业链格局调整、欧美地区制造业回流、海外消费者网购金额增多等因素的影响，欧洲和北美的瓦楞纸包装行业市场运行在较高景气度水平。 基于欧美瓦楞纸包装行业主要上市公司的财报分析，2022年瓦楞纸包装大型企业的 Capex（包括设备、土地、厂房等）支出绝对值创历史新高。国家海关总署统计局数据显示：，2022年，我国印刷装备出口合计 31.09亿美元，同比增长 8%，其中印刷设备出口 18.73亿美元，同比增 16%；2023年 1~3月，我国印刷装备出口 7.34亿美元，相较于 20222年一季度增长 10%，其中印刷设备出口 4.41亿美元，同比增 13%。 近年来随着环境污染问题的日益严重，人类环保意识的逐渐提高，全球范围内“禁塑”“限塑”相关政令的不断落地，对“以纸代塑”产生了较大推动作用。英格兰宣布将从 2023 年 10 月起对一次性塑料制品实施一项禁令，范围包括一次性塑料盘子、托盘、碗、餐具等；法国从 2022 年 1 月 起分阶段对约 30 种水果和蔬菜实施一次性塑料包装禁令；美国内政部宣布到 2032年将在国家公园和其他公共土地上逐步停止销售一次性塑料产品。据预测，全球绿色包装市场规模将从 2023 年的 2,622.7 亿美元增长到 2028 年的 3,819.8 亿美元，预测期内（2023-2028 年）年复合增长率为 7.81%。 落后产能淘汰出清、设备更新换代持续：我国纸包装行业市场集中度较低，2021 年规模以上纸包装企业 CR5 仅为 14%，行业内低端中小型纸箱厂众多，竞争格局高度分散。随着下游终端消费行业品牌化和升级，企业级客户对瓦楞纸箱产品的要求逐步上升，行业供给侧升级是大势所趋，行业将通过市场竞争、产能升级、并购重组等方式提高集中度。这一趋势将促进技术与设备更新换代，加速行业整合。预计未来 5年~10年，智能化程度更高、生产效率更高的产线设备，将替代现有的瓦楞纸板生产线和瓦楞纸箱印刷包装产线设备。 据统计，国内市场大概有 6,000多条瓦楞纸板生产线存量，以及数量更多的瓦楞纸箱印刷包装存量设备。未来 5年~10年将被智能化程度更高、生产效率更高的产线设备替代。据测算，国内 15家瓦楞纸包装上市公司的国内行业市场整体市占率由 2017年的 5.7%，上升到 2022年的 10.1%，国内瓦楞纸包装行业的集中度在持续提高，大厂份额在稳步提升。2022年，国内瓦楞及箱板纸新增产能 524万吨，淘汰产能 184万吨，净新增产能 340万吨。 纸包装印刷行业数智化升级，带来发展新机遇：传统生产模式，导致国内纸包装印刷企业对关键岗位熟练技工的过度依赖、管理模式过时反应迟缓等问题。“机器换人”、“智能工厂”在业界逐渐深入人心。 智能制造背景下，纸包装印刷行业将迎来产业升级与转型发展。近年来，合兴包装、美盈森、裕同、劲嘉等头部包装企业均已注入互联网基因，进军智能制造领域或云印刷等市场，纸包装印刷产业的互联网化有望掀起巨变，行业整合将迎来新的力量。智能制造及互联网包装背景下，瓦楞纸包装设备行业龙头也有望迎来发展新机遇。 据估计，全球瓦楞包装装备行业市场规模约为 300-400亿元人民币。 （2）供给侧： A． 综合实力全球领先 在瓦楞纸板生产线领域：全球范围内的主要厂商包括 Fosber集团、德国 BHS、Marquip（美国 Barry-Wehmiller 集团全资子公司）等。Fosber集团与主要竞争对手德国 BHS处于第一梯队，是全球高端瓦楞纸板生产线领域的领导者。Fosber集团全球高端瓦楞纸板线市场份额约为 30%左右，在北美市场份额超过50%。 在瓦楞纸箱印刷包装产线领域，主要厂商有东方精工、Bobst（瑞士）、Gopfert（德国）、Ward（美国 Barry-Wehmiller 集团全资子公司）、上海鼎龙、广州科盛隆等。东方精工是国内行业龙头，并具备与全球行业龙头瑞士 Bobst竞争的实力。公司依靠全球资源协同优势，领先的设计理念、强大的整体研发实力，种类齐全、规格丰富的产品体系，能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内，瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。 在瓦楞纸板生产线的关键零部件——瓦楞辊＆压力辊领域，子公司 Tiru?a 集团是有上百年历史、久负盛名的瓦楞辊供应商，专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊等产品，全球行业市场排名前列。 在数码印刷设备领域，主要厂商包括惠普、EFI、高宝得世、万德数科、汉华工业、宏华数科等。东方精工控股子公司万德数科，是全球率先将高速喷墨印刷技术应用到瓦楞包装领域的数码印刷设备供应商，并致力于将数码印刷技术延伸至家居建材、标签印刷、广告领域。自 2011年万德数科成立以来，Wonder品牌的数码印刷设备远销海内外，在全球 80多个国家累计销售超过 1,600台设备。 综上所述，东方精工智能瓦楞纸包装装备业务和数码印刷设备业务，整体综合实力在国际范围内位居前列，能为纸板厂、纸箱厂等下游客户，提供涵盖瓦楞纸板生产、瓦楞纸箱生产、印前印后各道生产工序，涵盖有版印刷和数码印刷等不同技术路线的“一站式”产线设备和服务支持。按营收规模计算，公司瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约 10%左右，在国内同类型企业中排名第一，全球排名第二。 B. 数码印刷快速发展、行业空间广阔 根据研究机构 Smithers Pira的报告《The Future of Inkjet Printing to 2023》，在全球印刷品与包装领域，喷墨印刷技术的市场规模在 2013年~2018年间，从 434亿美元增长至 696亿美元，并预计将于 2023年达到 1,090亿美元，年复合增长率接近 10%。喷墨印刷在整个印刷市场所占比例预计将在 2023年增加到13.0%。 图：全球印刷品与包装领域喷墨印刷市场规模
数码喷墨印刷无需制作成本高、耗时长的印版或印辊，并且具备较为全面的数据可变性、较高的包装灵活性、较低操作成本，在小批量订单的生产中，数码印刷比传统的模拟印刷技术（平板印刷、凸版、凹版、丝印等），更具成本效益、更有经济性。数码印刷起初用于短版印刷，随后逐渐拓展到长版印刷。 数码印刷能较好的为企业用户提供灵活和快速的响应能力，支持并能较好的按需打印的商业模式。 在标签印刷领域，数码印刷已经占据了市场的重要份额。数码印刷技术的其他应用领域包括家居装饰、纺织印花、陶瓷、电子、玻璃、汽车、生物医学、3D打印等。 东方精工控股子公司万德数科的数码印刷技术，可以将电脑/手机文件直接印刷在瓦楞纸板（包括黄白卡纸、涂布纸、蜂窝板）等各类包装纸上，一张起印，无需制版、拼版、校色，成品效果立即可见，即时纠错，可变印刷，按需印刷。其主要优势体现在以下几个方面： （1）方便快捷 数码印刷因为省却了制版、拼版、校色等繁琐的工序，在中小批量印刷以及急件上有着绝对的优势。 所有的排版、设计软件和办公应用软件生成的电子文档，均可直接输出至数码印刷机。 （2）节约成本 数码印刷机无需制版，无版费产生；数码印刷机包括扫描机和高速机，一个月的废墨数量仅 1L-20L 之间。 （3）人机交互更友好、更易操作 万德数科品牌的数码印刷设备，在产品设计和技术实现层面做到了较高水平系统集成和人机交互，较于传统包装印刷设备，对操作人员更友好、 更易上手。传统包装印刷设备需配备专业性较高、经验较丰富的操作人员，并需经过长时间培训才能做到熟练操作。而数码印刷设备的操作人员，只需进行简单的培训即可上手，扫描机仅需一人，高速联动线也仅需两人就可以实现量产。 （4）一张起印 小批量的印刷订单虽然印刷时间很短，但复杂而又耗时的印刷调试过程，与大批量印刷一样必不可少。传统纸箱印刷和彩印印刷模式，一般都有起印数量，如果少于起印数量则将增加单件的印刷成本。 数码印刷由于与传统印刷的工作原理不同，没有了“起印量”的概念，可以实现一张起印，打破了传统印刷方式的版数限制，可以灵活地进行各种批量生产。 （5）灵活高效 数码印刷可提供更灵活的印刷方式，即边印边改，边改边印，实现“零库存”。这种灵活快速的印刷方式，增强了客户在分秒必争的竞争环境中的优势。图案设计由于不需要传统印刷方式的制版，设计更为自由，能充分发挥设计师的专业能力，个性化定制，为顾客量身打造最适合的产品。 （6）产品质量 数码印刷采用了喷墨印刷技术，按墨水种类及印刷效果，可分为 UV印刷（涵盖彩印&预印，印刷效果接近于彩色胶印）和水性墨水印刷（涵盖彩印&预印，包括水墨染料、颜料等）。随着技术水平的不断提升，万德数科 WD200++系列数码印刷设备的印刷效果接近传统高清水墨印刷，万德数科 WDUV200++ 系列数码印刷设备的印刷效果可媲美传统彩色胶印。 （7）生产效率 传统印刷机生产过程复杂，交单时间长。从设计——客户审稿——出片——晒版——打样——客户审验——印厂拼版——晒版——上版——追色——成品，至少需要三天时间。而数码喷墨印刷技术，只需三步：设计——客户审稿——成品，大大提高了生产效率。 2．工业互联网行业解决方案业务所属行业 根据《战略性新兴产业分类(2018)》，东方精工智能装备制造业务板块旗下的“工业互联网行业解决方案”业务，所处产业为“工业互联网及支持服务”。 政策端：2017年，国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，标志着我国工业正式由信息化进入数字化发展阶段；2018年，政府工作报告首次提出“加快发展工业互联网”，此后连续 5年，“加快发展工业互联网”出现在了每年的政府工作报告中；2020年国家发改委提出工业互联网作为新基建网络基础设施之一，是新基建的重要组成部分。在一系列政策引导下，工业互联网和智慧工厂，成为我国制造业转型升级的战略发展方向。 市场端：中国是全球唯一拥有联合国产业分类全部工业门类的国家，未来也将是全球最大的工业数字化市场。对于当前的中国制造业而言，数字化转型已不再是“选择题”，而是关乎其生存和长远发展的“必修课”。 随着制造业进入“工业 4.0”时代，越来越多的制造业企业意识到，单纯通过购买生产设备、ERP或MES等软件系统并不能满足智能制造的系统化需求，而工业互联网平台可以系统性解决制造业通过传统手段无法解决的关键问题。根据中国信通院发布的《企业数字化转型蓝皮报告——新 IT赋能实体经济低碳绿色转型》，相关制造企业在数字化转型后，其生产效率平均提升 37.6%，运营成本平均降低 21.2%，能源利用率平均提升 16.1%。与此同时，随着新一代信息技术的快速发展和持续迭代，企业实施数字化转型成本正在持续下降，未来将有越来越多工业企业将加入到基于工业互联网的数字化转型中来。 根据 Frost & Sullivan数据，预计 2025年，中国工业互联网平台及相关解决方案的市场规模，将达到1,931.2亿元。2021年到 2025年期间，中国工业互联网平台及相关解决方案市场 CAGR约 45.3%。 图：工业互联网平台及相关解决方案市场规模及预测 2020-2025
工业互联网涉及到的关键技术和行业领域广泛且复杂，较少有企业能够实现全面覆盖，依托工业制造企业发展工业互联网，成为工业互联网企业的典型发展路径，例如树根互联、美云智数、宝信软件等工业互联网企业。在包装领域，提供工业互联网相关的产品和解决方案服务的主要厂商有云印技术、东方合智、上海企望等。 承载着东方精工向工业互联网产业进军、实现“数字化、智能化战略”使命的子公司东方合智，成立于2020年，以“成为全球领先的工业互联网行业解决方案供应商”为愿景，专注于通过物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术，打造面向行业工业互联网平台，成为国内制造业数字化、智能化升级的引领者。 3．水上动力设备所属行业 根据《战略性新兴产业分类(2018)》，子公司百胜动力的水上动力设备业务所处产业为“船用配套设备制造”。 舷外机是子公司百胜动力在水上动力设备方面的主要产品。舷外机是中小型船舶配套的关键设备，具有结构紧凑、重量轻、安装维护方便、操作简单、噪音较小等特点，广泛应用于水上休闲运动、渔业捕捞、水上交通运输、应急救援、海岸登陆、海事巡逻等领域。
根据国际市场研究机构 Global Market Insights Research Private Limited的报告，销量方面，2022年全球舷外机销量为 88.86万台，2030年预计将达到 117.10万台，2022年至2030年复合年均增长率为 3.50%；在营收方面，2022年全球舷外机市场规模为 105.72亿美元，2030年预计将达到 159.75亿美元，2022年至2030年复合年均增长率为5.30%。随着全球经济的增长、个人居民收入的增加以及个人消费习惯的改变，全球舷外机市场增长趋势稳定。 图：2022-2030年全球舷外机销量与市场规模（万台、亿美元）
根据 GMI报告，2022年全球小马力、中大马力舷外机市场规模分别为 21.45亿美元、84.26亿美元，占比分别为 20.29%和 79.71%，中大马力舷外机市场规模占比较大。2022年至 2030年，全球小马力、中大马力舷外机市场规模复合年均增长率分别为 5.40%与 5.27%，全球舷外机市场朝着能够驱动休闲游艇、豪华游艇等方向发展，大马力化趋势较为显著。 图：2022-2030年不同马力舷外机的市场规模以及预测（亿美元） 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 小马力 中大马力 在中国市场方面：根据 GMI报告，2022年中国市场舷外机销量为 4.30万台，2030年预计将达到 7.58万台，2022年至2030年复合年均增长率为7.34%，大幅高于全球3.50%的复合年均增长率；销售额方面，增长率为 9.62%，亦大幅高于全球 5.30%的复合年均增长率。 图：2022-2030年中国舷外机市场规模与预测（万台、亿美元） 全球范围内，舷外机行业的主要厂商为日本和美国品牌，分别为日本的雅马哈（雅马哈发动机旗下舷外机品牌）和美国的水星（美国宾士域集团旗下舷外机品牌）。受益于我国经济快速增长和居民休闲运动习惯的改变，中国成为全球主要舷外机市场增速最快的国家之一。随着以百胜动力为代表的国产舷外机品牌的崛起，国产替代逐渐成为国内舷外机行业发展主流趋势之一，国产替代市场空间广阔。 （三）报告期内公司从事的主要业务 东方精工以“智能装备制造”为战略核心，聚焦高端智能装备制造，主营布局智能包装装备和水上动力设备两大领域。其中，东方精工的智能包装装备业务包括智能瓦楞纸包装装备、数码印刷设备以及工业互联网行业解决方案等三个子板块。 图：东方精工业务板块和业务单元构成示意图 1. 智能包装装备业务 A. 瓦楞纸包装装备 东方精工智能包装装备业务中，最重要的组成是智能瓦楞纸包装装备业务，具体细分为瓦楞纸板生产线、瓦楞纸箱印刷包装产线，以及瓦楞辊＆压力辊。 图：瓦楞纸包装生产加工价值链与公司智能瓦楞纸包装装备产品之关系的示意 东方精工的瓦楞纸板生产线业务主要由Fosber集团（包括Fosber意大利、Fosber美国、QCorr、Tiru?a集团等）和控股子公司Fosber亚洲组成。 （1）Fosber意大利 子公司Fosber意大利，主要产品为Fosber品牌高端瓦楞纸板生产线，包括S/Line、 C/Line 等两大系列，规格上涵盖幅宽2.5米~2.8米、车速250米/分钟~ 470米/分钟；Fosber意大利的瓦线产品，主要适用于2mm~13mm厚度的瓦楞纸板生产，该规格的瓦楞纸板具备承载力强、防震性能好、可塑性强、环保性好等特点，用于各种类型的瓦楞纸包装箱的外包装，应用在物流快递、家具家电、电子产品包装等领域。 Fosber意大利高端瓦楞纸板生产线产品，主要服务于欧洲、北美、拉美市场。其主要研发和生产基地位于意大利卢卡。 （2）Fosber美国 子公司Fosber美国，是北美市场领先的瓦楞纸板生产线设备和服务供应商，提供世界一流的安装、培训、服务、备件和升级支持，在威斯康辛州的绿湾拥有生产基地，在美国高端瓦楞纸板生产线行业市场的市占率超过50%，市场排名第一。 （3）Fosber亚洲 子公司Fosber亚洲，主要产品包括国产S/Line、Pro/Line两大系列瓦楞纸板生产线，规格上涵盖幅宽2.2米~2.8米 、设计速度180米/分钟~ 370米/分钟；以及Instant Set快速排刀系统、PaperLink 等配套瓦楞纸板线的单模块产品。 Fosber亚洲主要服务于中国市场，以及东南亚、南亚、 中东、非洲等一带一路沿线国家，以及东欧、拉美的瓦楞纸包装行业客户。 Fosber亚洲的瓦楞纸板线，定位高端，引进Fosber意大利品牌瓦楞纸板生产线理念设计，并根据中国市场客户需求进行国产化改造、本地化生产，致力于满足瓦楞纸包装行业客户对兼具高技术水平和高性价比的瓦楞纸板生产线的需求。依靠中国在全球范围内工业门类最齐全、配套最完整的供应链优势，Fosber亚洲生产的瓦楞纸板线，整体零部件国产化率达90%左右。 （4）QCorr 子公司Qcorr，主要产品是Quantum Line, Wavy Line等。Quantum Line主要适用于2mm以下的实芯纸板以及微型瓦楞纸板的生产，Quantum Line涵盖幅宽在1.8米~2.5米，采用了创新设计和全新的生产工艺概念，拥有独特的技术特点和紧凑的尺寸。实芯纸板和微型瓦楞纸板具有轻量化、强度高、防潮性好、环保性好等特点，广泛用于彩盒包装，以及高档产品、电子产品、文化艺术品包装等领域。 从所生产的纸板产品的终端应用领域角度，QCorr与Fosber品牌的瓦楞纸板生产线，具有良好的互补性，两个品牌的多系列产品实现了终端应用需求的全覆盖。
以东方精工（中国）、东方精工（欧洲）为主要业务主体。其中，东方精工（中国）的主要产品包括多种不同种类规格的固定式/开合式、上印/下印瓦楞纸箱印刷包装整线。其中，“东方之星”系列包括上印固定式和上印开合式粘箱联动线，“超越之星”系列包括下印模切清废点数堆叠码垛收集联动线、下印开合式粘箱联动线、下印开合式粘钉一体联动线等产品。此外，东方精工（中国）还提供多达数十种不同规格、不同市场定位的瓦楞纸箱印刷包装产线设备，以满足客户的需求。产品不仅在国内市场受到欢迎，而且远销欧美、亚洲、非洲、拉美、大洋洲等30多个国家和地区。 子公司东方精工（欧洲）专注于高端瓦楞纸箱印刷包装整线产品，该公司提供FD系列上印固定式粘箱联动线、HGL系列下印固定式粘箱联动线、下印固定式粘箱/模切清废联动线等高性能的瓦楞纸箱印刷包装整线产品。这些产品具有无压溃送纸设计、整机独立伺服控制、全自动控制等特性，并适配高清印刷。此外，东方精工（欧洲）还提供适配整线产品的多种规格的印前印后设备，包括送纸机、清废传送设备、智能堆垛设备、粘箱设备等，以提高整个生产过程的效率和质量。东方精工（欧洲）主要面向欧美市场。 c) 瓦楞辊&压力辊 子公司Tiru?a 集团，专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊等产品。基于多年行业经验，Tiru?a熟悉市场上的所有瓦楞纸板生产线，能制造各种瓦楞辊和压力辊，也可根据客户所使用机器的类型、特殊涂层要求、所使用的纸张等特性，为客户设计、制造定制化的辊。公司拥有现代的涂层辊设备、以及拥有专利技术的抛光设备，在重切削、重铸和涂层等方面具有业界较高的专业化水平。 为进一步强化东方精工集团内部各业务板块间的产业协同，充分利用中国制造业在全球范围内的竞争优势，更好地支持国产高端瓦楞纸板生产线业务的发展，2023年公司将Tiru?a品牌的瓦楞辊压力辊业务引入中国，组建Tiru?a亚洲团队，成立子公司Tiru?a亚洲，实现瓦楞辊压力辊业务的国产化，在满足东方精工旗下的瓦楞纸板生产线业务需求的同时，开拓Tiru?a品牌瓦楞辊压力辊在中国和亚洲的新市场。
研发模式：公司拥有行业领先的自主设计和研发实力，并不断建设高水平的研发创新管理机制。公司的研发团队由行业专家领军，采用远近结合的产品研发规划，并以市场为导向的研发机制为支撑，同时完善的研发人才激励机制有利于提高公司整体技术水平，使其处于行业领先地位。 采购和生产模式：公司向外部采购钢板、金属构件、电气件（如电机、PLC）等原材料，而部分机加工核心组件和瓦楞辊等则由公司自行生产。 公司绝大部分设备类产品采用“按订单组织生产”的模式，当客户下订单并支付部分订金后，公司依据客户需求和库存情况向供应商采购原材料，并制定生产计划并合理排产。公司在生产运营管理中推广“精益生产”模式，以对BOM成本和制造费用的更精准的控制，并持续提高运营效率。在正常情况下，瓦楞纸板生产线订单的交期为4至6个月左右，而瓦楞纸箱印刷包装产线设备订单的交期为2至3个月左右。 销售模式：公司采用“直销+经销”相结合的营销模式。在国内市场，公司采用直销模式；在海外市场，采用直销和代理商经销相结合的模式，以适应不同国家和地区市场的个性化情况。这有利于扩大销售渠道、增加销售数量，同时降低市场拓展和销售成本。 公司整线和单机产品属于一次性销售，其单笔金额较大；配件、软件和服务则可以在整线或单机产品的生命周期中多次销售。公司在下游行业市场中的已售出存量设备的数量不断增加，带来持续不断的配件、软件和服务销售机会。此外，高品质、高质量的技术支持和服务有助于推动整机产品的销售。 在订单结算方面，公司在业内具有较高的品牌知名度和议价能力。瓦楞纸板生产线产品和瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品的销售货款结算，均采用“预收定金、分阶段收款”的模式。通常情况下，在产品出货交付时，货款收取比例可以达到80%~90%。 B. 工业互联网行业解决方案 东方精工的子公司东方合智，是“工业互联网行业解决方案”的业务主体。其业务由“行业工业互联网平台”和“整厂智能物流系统”两部分组成。 1、行业工业互联网平台 东方合智基于东方精工在瓦楞纸包装装备领域的三十多年深厚积淀和行业经验，采用物联网、云计算、大数据、5G及人工智能等新一代信息技术，打造了行业工业互联网平台。该平台包括三个层面： （1） 设备数字采集（物联网平台）：围绕设备核心硬件，利用物联网、5G和边缘计算等技术，连接设备与设备、设备数据与企业专用系统数据，实现设备层的数字化和网络化。 （2）数据处理与建模（数据中台）：利用数据建模、数据挖掘、算法分析、云计算等技术，对采集到的数据进行数据集成与数据分析，打造企业数据枢纽，并在此基础上打造业务集成枢纽，提供工业模型和算法，帮助企业将操作经验沉淀为数据模型，帮助企业实现全业务趋势分析以及预测还提供可视化BI工具，能直观呈现关键数据和分析结果。 （3）数据智能应用解决方案（应用平台）：利用大数据、人工智能等技术，打造包括设备地图、故障预测、远程运维、数字孪生、全生命周期管理等智能应用，涵盖采购、生产运营、销售、售后服务等价值链环节，助力企业实现基于数据的管理与决策科学化，推进企业的数字化转型。 2022年，东方合智推出了具有自主知识产权的工业互联网平台1.0版本。该产品由物联网平台、数据中台、智能应用平台等构成。能够高效实现数据采集、数据处理与分析，提供基于数据的智能应用等功能，平台支持多终端融合应用，支持公有云、私有云或混合云等多种部署方式，支持客户自主二次开发。 与纸包装业内其他为信息化服务厂商提供的业务软件系统不同，东方合智提供的是纸包装行业工业 互联网平台产品，东方合智是纸包装行业目前首屈一指的工业互联网平台企业。 东方合智工业互联网平台，提供从连接设备采集数据、数据集成处理及分析到智能应用的一站式服 务；助力客户实现智能制造。 图：东方合智工业互联网平台架构示意图 2、智能物流 制造业智能化升级的大背景下，“整厂智能物流系统”已成为包装企业向“智能制造”转型升级的重要抓手。“整厂智能物流系统”是利用数字化技术，对工厂内部的生产线、仓库和物流配送环节进行数字化和智能化改造，实现对生产、仓储和配送过程的全面自动化控制和管理，降低人工干预和管理成本，提高生产效率，提升产品质量和物流服务质量。 “整厂智能物流系统”还可与工业互联网平台相结合，实现对生产和物流数据的实时监控和控制，通过对物流数据的分析和挖掘，为企业提供更精准的物流决策支持，推动企业数字化转型和智能化升级。 针对国内瓦楞纸包装企业生产资源整合能力不强、招工难/用工难、车间场地布局不合理、生产效率提升空间大的现状，基于东方精工多年深耕行业市场的深厚积淀，结合先进的国际技术理念和中国纸包装市场的鲜明特点，东方合智智能物流业务团队，正为中国纸包装企业量身打造整厂智能物流系统。 图： 工业互联网平台+整厂智能物流系统应用模式示意C. 数码印刷设备业务 以控股子公司万德数科为业务主体。万德数科为行业客户提供包括数码印刷设备、墨水、配件以及专业服务在内的数码印刷行业解决方案。万德数科推出了多个系列、满足不同市场定位、不同层次客户多样化需求的数码印刷设备，包括： （1）适用于小批量纸包装印刷Multi Pass系列扫描式数码印刷机系列； （2）适用于大/中/小批量的纸包装印刷Single Pass高速数码印刷机系列； （3）适用于原纸预印的Single Pass高速数码系列； （4）一体机系列，将Multi Pass高精度扫描与Single Pass高速印刷两种不同数码印刷技术融为一体，既能支持用扫描模式打印大尺寸、高精度、满版色的订单，亦可即时切换Single Pass高速模式打印大批量小尺寸订单。 万德数科的UV数码印刷机和高速数码印刷机，印刷精度达1200dpi，其彩印效果在清晰度、精细程度、色彩亮度和饱和度等方面媲美传统胶印机，同时印刷成本相较传统胶印更低，能帮助行业客户有效提高市场竞争力。 Multi Pass系列，主要面向中小型客户，提供高性价比的包装印刷解决方案，有助于于降低电商及出口OEM“一件代发”“中转仓”销售模式下的综合包装成本；Single Pass系列，主要用于满足中型订单的快速印刷需求，同时亦具备Multi Pass机型的全部功能；Single Pass高速数码系列，主要面向大型订单的印刷，具备与传统印刷非常贴近的综合成本及更佳的印刷效果。 万德数科的产品涵盖了从后印到预印、从水墨染料颜料，水墨专色到UV专色、从纸箱、彩盒到卷材等多种类型和规格，并支持从单张起印到可变数据无缝换单，从单机印刷到与ERP联动等多种应用模式和应用场景。万德数科推出的大宽幅卷对卷高速数码印刷机，在幅宽、分辨率等指标上处于国内业界领先水平，在尺寸、能耗和性价比方面具备市场竞争优势。 凭借完备的数码印刷设备产品矩阵，万德数科为不同市场定位、不同层次的行业客户，提供满足各种需求的纸包装数码印刷设备产品。自2011年万德数科成立以来，Wonder品牌的数码印刷设备产品，远销欧美、中东、拉丁美洲、东南亚等国家和地区地，在全球80多个国家市场有超过1600台设备的存量设备。 在数码印刷设备之外，万德数科还销售具备开槽、上光油功能的数码印刷后道配套设备，以及与自有品牌设备配套使用的专用墨水产品，包括水性染料墨水、水性颜料墨水、UV专用墨水等。一个高性价比的数码印刷整体解决方案，包括数码喷印设备的高性价比配置方案和喷印墨水的配制方案。墨水的性价比是客户考虑整体解决方案取舍的重要参考依据。 基于积累的Know-How和经验，万德数科为广告、家居装饰等领域推出了数码印刷设备，包括平板印刷和卷对卷印刷等技术路线。其中，平板机型可用于铝扣板、玻璃、瓷砖、金属板、亚克力板、万通板等材料的数码印刷，卷对卷机型可适用于瓦楞纸、车身贴、灯箱布、PVC彩膜、装饰纸、薄铝板等卷材的数码印刷。此外，万德数科还推出了面向标签印刷行业的数码印刷设备产品。
子公司百胜动力，是国内舷外机行业的头部企业，2018~2020年行业市场占有率全国第一。百胜动力的主要产品是多种规格、不同系列的舷外机产品，马力覆盖2马力至130马力。舷外机多个系列产品远销欧洲、非洲、大洋洲、南美洲、北美洲、中东、东南亚等上百个国家和地区。 （1）舷外机产品 按发动机动力来源分类，百胜动力的舷外机产品包括汽油舷外机、电动舷外机和柴油舷外机。 汽油舷外机是百胜动力规格种类最丰富的舷外机产品。百胜动力在此领域有多年行业经验积累，已形成多项专有技术并应用于产品中。百胜动力在2021年实现量产的115马力汽油舷外机，成功打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局，115马力汽油舷外机凭借稳定质量和可靠性能，在欧洲及国内等区域获得越来越多的产品订单，为中大马力舷外机的国产替代和提高国产品牌国际市场占有率做出了贡献。 2023年上半年，百胜动力再上层楼，成功完成了130大马力汽油舷外机的量产和销售。 电动舷外机以蓄电池作为能量源，通过电动机将电能转换为动能，具有零排放、噪音小、易操作等特点。主要应用于旅游景区等对环保要求较高的领域。百胜动力电动舷外机产品的功率范围涵盖1.2KW、5.15KW和7.3KW，已实现量产并远销海外。 柴油舷外机，既保留了汽油舷外机易安装、易保养和易操作等特点，又具备更省油、更低排放、更大扭矩、更安全可靠、更易维修等特点，主要应用于商业运输、公务执法等领域。百胜动力现有柴油舷外机产品，为在国内市场代理销售的瑞典品牌OXE Marine的大马力舷外机产品，规格150马力~ 300马力之间。 百胜动力已实现 “汽油——柴油——电动”舷外机的完整产品线布局，并将依托在汽油舷外机领域的多年产品技术沉淀和领先的市场份额，向大马力柴油舷外机、电动舷外机方向进军。 百胜动力舷外机产品质量稳定、性能可靠，部分产品综合性能与国际知名品牌相当、排放指标达到欧美标准。未来，百胜动力舷外机产品将逐步以中大马力为主，并将丰富电动舷外机产品线，不断优化舷外机产品结构，巩固国产品牌舷外机厂商的头部地位。 （2）销售模式 与行业惯例类似，百胜动力采用以经销为主，直销为辅的销售模式。主要系舷外机的消费需求主要分布在海外，终端客户遍布全球且较为分散，以经销为主的销售模式有助于最大限度覆盖终端客户。 （3）生产模式 百胜动力自主生产舷外机产品，结合销售需求预测、客户订单、产品库存情况、物料交货进度、产品生产周期等制定生产计划，并按工艺专业化、流程专业化组织完成零部件的生产。 （4）采购模式 百胜动力按照“以销定产、以产定采”并兼顾合理安全库存的原则，确定舷外机业务的采购需求。 二、 核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力分析如下： （一）瓦楞纸包装装备产业链的完整布局、业内最全最丰富的产品库 在国内瓦楞纸包装装备领域同类型企业中，东方精工是产业链布局最完整、最全面的企业。旗下业务涵盖了瓦楞纸包装生产加工业务链条的所有关键环节，拥有业界最齐全、最丰富的瓦楞纸包装产线设备产品库，能满足不同市场定位、不同类型客户需求、多达数十种不同规格型号的整线和单机产品，在国内首屈一指。 瓦楞纸板生产线：Fosber意大利、Fosber美国、Fosber亚洲、QCorr等业务主体，面向全球范围内的多个国家地区，提供涵盖多种规格种类、满足市场中不同层次、定位的瓦楞纸板生产线。Fosber是全球范围内高端瓦楞纸板生产线领域综合技术实力最强的两家公司之一，其瓦线产品广泛采用基于工业4.0技术的软件系统，数字化水平业界领先；子公司QCorr推出的高速瓦楞纸板生产线Quantum Line，基于其独特的技术特点和紧凑的尺寸，可用于任何标准的单层瓦楞纸板生产，并适合数码印刷技术的嵌入和匹配。 Fosber与QCorr品牌的瓦楞纸板生产线具有良好的互补性，两个品牌的多系列产品实现了终端应用需求的全覆盖。 瓦楞纸箱印刷包装产线：东方精工（中国）和东方精工（欧洲）等业务单元，面向中国和海外市场，提供高品质的瓦楞纸箱印刷包装整线和多种规格的单机产品。公司能生产多达数十种不同规格、不同市场定位的产品，涵盖固定式/开合式、上印/下印、整线（联动线）/单机等，是全球范围内，瓦楞纸箱印刷包装产线设备产品线最齐全、产品库最丰富的厂商。 瓦楞辊&压力辊(瓦楞纸板生产线关键部件）：子公司Tiru?a集团是欧洲有着上百年历史、久负盛名的瓦楞辊供应商，专业生产瓦楞纸板工业用的瓦楞辊和压力辊等产品，是全球业界领先的瓦楞辊生产厂商。 数码印刷设备：在数码印刷领域，万德数科是全球范围内率先将数码喷墨印刷技术应用到纸包装（彩印&预印）、广告、家居装饰、建材、标签印刷等领域的企业之一，可为客户提供数码印刷全套行业解决方案。 工业互联网行业解决方案：子公司东方合智，是纸包装行业内目前唯一的工业互联网平台企业，以自主产权的“行业工业互联网平台”和“整厂智能物流系统”，致力于成为为行业客户提供一站式智慧工厂整体解决方案的服务商和生态运营商。 （二）业界整体领先的技术水平、 强大的研发创新能力 公司整体研发实力和技术水平稳居国内同类型企业前列。 ? 智能瓦楞纸包装装备业务方面： Fosber品牌的高端瓦楞纸板生产线，在车速、幅宽、精准度、稳定性可靠性、故障率、智能化水平等指标上业界领先，具备高效节能、稳定可靠、智能控制、易于操作维护等特点。Fosber品牌的瓦楞纸板生范围内行业客户的高度赞誉。 Fosber亚洲推出并应用在瓦楞纸板生产线上的“Instant Set”单元，每个切割刀片和压痕器都由伺服电机 独立控制，能显著提高瓦线干部切换订单的速度，将换单时间从平均8~15秒缩短到平均3秒左右，进而更 好的支持下游客户实现快速换单生产，适应当下中国纸包装订单多品种、小批量的特点。 Fosber集团拥有基于工业4.0技术开发、与自有品牌高端瓦楞纸板线配套的瓦楞纸板线控制系统，包 4 括 Syncro、PCS（Process Control System）、Pro/Care和 Pro/Quality 等功能模块。该系统能实现对瓦楞纸 板线的机器状态、生产过程、日常维护和技术支持、质量检测等方面高精准度、高数字化智能化水平的 管理和控制。该系统采用了包括传感器、Advanced Reality、算法分析、大数据、云计算等在内的各种先 进技术，能够实现对瓦楞纸板生产加工全流程的自动化、智能化控制，实时监控瓦楞纸板生产线的温度、 湿度、热度、褶皱等数据，实现生产过程的实时看板管理；基于数据开展生产绩效分析和成本分析，帮 助客户提高生产效益；“自我诊断系统”能智能识别运行异常发出警示，并能够智能匹配解决方案；“大数 据分析系统”模块能实时收集纸板生产过程中各项数据，通过算法分析输出建议配置参数和改进方案，帮 助客户提升生产过程控制的有效性。 在技术支持和服务方面中，Fosber集团提供Pro/Visionair, Remote Control等技术服务，能实现在线远 程诊断，让客户做到与Fosber技术人员实时同步，完成技术诊断或机器维护工作，消除地理距离和语言差 异等带来的障碍，大大缩短技术支持、机器维护和客户培训的时间，帮助客户降低成本、提高效率。 图：Fosber集团PRO系列智能生产管理信息化系统工作示意图 ? 工业互联网行业解决方案业务方面： 子公司东方合智自主研发的“东方合智工业互联网平台”，能实现设备的数字化连接、可视透明，自适应的智慧工厂系统化、端到端等功能，应用多项大数据、算法分析、 人工智能等技术，具备低耦合、 高可用性、 高性能、自主安全可控等特点，支持多终端融合应用、公有云/私有云/混合云部署及客户自主二次开发。 盖了EMS、MES、QMS、WMS和PMS等多个功能模块；完整涵盖了工业互联网平台的基本架构，包括感知层（物联网平台）、网络层（物联网平台/数据中台）、平台层（数据中台）和应用层（智能应用平台）。 东方合智是纸包装行业目前唯一一家可以全方位提供工业互联网平台产品和整体解决方案的企业，可以为纸包装行业提供从设备智能化、企业生产运营管理一体化、企业业务决策智能化、企业变革创新敏捷化的端到端解决方案及运营服务。东方合智团队核心成员多来自于国内外互联网、工业互联网、ERP等行业的著名厂商，在纸包装行业信息化IT厂商中，有较高的专业水平和较强的研发实力。在成立至今2年时间内，东方合智已累计提交了37项软件著作权申请和49项专利申请，截至2023年3月，累计已获得37项软件著作权和21项专利的授权，其中包括12项发明专利的授权。 ? 水上动力设备业务方面： 子公司百胜动力致力于国产舷外机的自主研发和创新，系国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、江苏省舷外机工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心、中国内燃机行业排头兵企业以及中国内燃机工业协会小汽油机分会理事单位；舷外机产品亦获得国家火炬计划产业化示范项目证书、中国机械工业创新产品、江苏省名牌产品、苏州市名牌产品等多项荣誉。 百胜动力在舷外机行业内深耕十余年，经过长期的研发投入和技术积累，已掌握多项国内领先的核心技术，并积累了丰富的科技创新成果。截至报告期末，已累计取得授权专利57项，其中发明专利11项，先后2次获得中国机械工业科学技术奖二等奖；是《舷外机用汽油机技术条件》（JB/T 11875-2014）与《舷外机通用技术规范》（CB/T 4505-2020）2项行业标准的主要起草单位之一。2021年百胜动力成功量产115大马力舷外机，打破了国际知名品牌在该功率段的长期垄断格局。2023年百胜动力再上层楼，成功完成了130大马力舷外机的量产和销售。 （三）行业Know-How沉淀深厚、经验丰富的团队 东方精工拥有一支行业Know-How沉淀深厚、经验丰富的团队，基于20多年、涉及国际国内行业市场的经验积累，对公司的产业布局、发展规划、研发路线、生产运营、市场营销、团队管理等方面有着深刻的理解；核心管理团队视野宽阔，能深入把握智能瓦楞纸包装装备制造行业整体发展趋势，通过前瞻性的战略规划和布局，实现企业的稳健可持续发展。 东方精工作为一家践行职业经理人团队管理模式、高度重视授权管理的公司，以“人才辈出”+“文化引领” 作为企业战略和企业文化的地基，通过优化组织架构设计、规范授权管控体系、实施中长期激励、加强企业文化建设等多种措施，强化公司组织能力的建设，提高集团对旗下各业务单元、各子公司的管控能力、资源整合能力和支持帮扶能力，提高集团整体运营效率、降低运营成本，推动公司的健康可持续发展。 （四）国际范围内较高的品牌美誉度和客户认可度 公司旗下东方精工品牌的瓦楞纸箱印刷包装产线设备、Fosber品牌的瓦楞纸板生产线、万德数科品牌的数码印刷设备、Quantum瓦楞纸板生产线、Tiru?a品牌瓦楞辊，以及Parsun品牌的舷外机产品，在国内外具备相当的品牌知名度和业界影响力。 公司先后荣获 “中国制造业企业民营企业500强”、“行业单项冠军”、“细分行业龙头企业”等荣誉，成为国内业界有较大影响力的企业。 在瓦楞纸包装装备业务领域，公司与玖龙纸业、山鹰国际、永丰馀、合兴包装、美盈森、新通联、 大胜达、森林包装、合众创亚、正业国际等国内瓦楞纸包装行业的领先企业，以及International Paper, Smurfit Kappa, DS Smith、App金光纸业、Mpact等国际瓦楞纸包装行业的大型集团企业建立了良好合作关 系。 随着下游行业集中度的持续提升和产能的不断升级，大中型包装企业对中高端产线设备、数码印刷 设备和行业工业互联网解决方案的需求将持续增长。公司凭借稳固的业务合作关系，在产业变革潮流中 占据先机，获得更好的竞争优势。 （五）业务资产的全球化布局 公司的核心主业是为全球范围内的瓦楞纸包装行业客户提供服务。公司已经实现了业务资产的全球 化布局： 在亚洲，公司拥有三个研发和生产基地，分别位于佛山、苏州和深圳；在欧洲，公司在意大利的卢 卡、博洛尼亚、米兰和西班牙的潘普洛纳设有研发和生产基地；在北美，公司在美国威斯康辛州的绿湾 拥有生产基地。公司的全球化营销和服务网络是建立在三大洲的布局之上的。 公司的国际化营销和服务网络让其能够充分把握全球范围内的行业市场机遇，为来自全球超过100个 国家和地区的行业客户提供产品设备和技术服务。 公司的国际化产品研发、生产和供应链布局，让其有能力在全球范围内及时响应并满足客户需求。 这同时也有利于公司整合全球资源、提高资源配置效率，让优势互补、降低整体成本，从而实现配置效 益。作为一个集团整体化运作，公司的全球范围内的综合竞争力在不断提高。 图：公司业务资产和营销网络全球化分布示意图 （六）较强的战略管控能力和整合能力 自上市以来，东方精工不断向核心主业所处产业链上下游拓展，在多年的实践中，通过对所处行业的深度理解、行业趋势的前瞻预见、以及对自身战略发展目标的清晰认知，公司练就了对旗下业务板块强大的战略管控和深度整合能力，积累了丰富的经验和实践。 战略管控能力是公司成功管理旗下各个业务主体的核心能力。在实践中，公司通过深入了解行业、前瞻行业趋势、认清自身战略发展目标以及掌握旗下业务主体的能力资源，对于被收购的公司实施了一系列的战略调整，包括战略发展规划、业务模式、产品组合、市场策略和核心管理团队等方面。这些调整激发了被收购公司的新的增长活力，推动了被收购公司走向新的发展台阶。 在投后整合工作方面，公司练就了一套行之有效的投后整合管控手段，包括规范法人治理机制和三会运作、战略管控和财务管控、推行分权授权管理、实施全面审计和管理层激励等，形成了一套具有东方特色的、行之有效的投后整合管控手段，为战略规划的有效落地提供了保障机制。 ? 瓦楞纸板生产线 Fosber集团，实现年均净利润复合增长 25% 自2014年收购Fosber意大利的控股权后，东方精工与其管理层一道，推行了一系列的有效整合措施，包括帮助Fosber集团调整战略规划和经营策略、规范授权管理体系、对核心管理层实施业绩激励以及强化财务管控等。这些措施成功激发了Fosber集团的经营活力，使其在2015年~2022年期间，年均营业收入复合增速约为16%、净利润年均复合增速为25%。 ? 水上动力板块百胜动力，实现营业收入和净利润年均复合增速双双超 20% 自2015年收购百胜动力的控股权后，东方精工帮助其进行战略梳理和调整，制定了新的发展路线图，增强了技术产品研发投入、营销力量以及供应链和生产效率。同时，还支持百胜动力持续引入优秀人才，增强其核心团队实力。这些措施使得百胜动力实现了持续稳定的增长，在2017年~2022年期间，百胜动力的营业收入和净利润年均复合增速双双超20%。 ? 拓展 Tiru?a集团和制造先驱 Agnati，有效激发老牌企业新动能 2019年至2020年期间，东方精工完成了对有着近百年历史、专注于瓦楞辊的Tiru?a集团，以及在全球瓦楞行业中享有盛誉已有80多年、瓦楞纸板生产线的设计和制造方面的先驱者的意大利Agnati并装入子公司QCorr中。东方精工与管理层一道，对这两家欧洲老牌企业从发展战略、研发规划、产品定位，到市场营销、团队建设、授权管理等方面，做了全方位的梳理和规范，在此基础上，做了优化和调整。这些措施有效激发了这两家欧洲老牌公司活力，提高了管理团队的积极性。2022年，Tiru?a集团和Qcorr的营业收入同比增速双双超过10%，Tiru?a集团的瓦楞辊订单创下了历史最高记录。 依靠对旗下业务板块较强的战略管控能力和整合能力，在“互相尊重、互相信任”的基础上，以开放心态求同存异，公司成功实现了对旗下各业务主体的有效整合，产业链协同效应持续释放，为中国民营企业走出国门、实施海外产业并购和对海外公司实施投后整合、管理优化，做出了积极实践、积累了宝贵经验，同时，也为公司推动5年战略规划落地，以及实现长期、可持续、稳健发展，奠定了坚实的基础，提供了有力的支撑。 三、 主营业务分析 （一）概述 2023年上半年，我国经济保持恢复发展态势，根据国家统计局数据，2023年以来，装备制造业PMI均高于荣枯线水平，整体上呈持续扩张态势，6月我国装备制造业和高技术制造业PMI分别为50.9%和51.2%，比上月上升0.5和0.7个百分点，均连续两个月回升。根据经合组织最新《经济展望》，全球宏观经济已开始改善，但在多重因素影响下，复苏进度预计较为缓慢，风险倾向下行。 推动公司经营业绩延续了2022年的良好增长势头。 2023年1月~6月，公司实现整体营业收入约20.83亿元，同比增长35.62%；实现归属于上市公司股东的净利润约2.06亿元，同比增长39.10%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约1.63亿元，同比增长35.56%；实现经营活动产生的现金流量净额1.91亿元，同比增长25.74%。 2023年第2季度，单季度实现营业收入约11.76亿元，同比增31%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约1.11亿元，同比增49%。截至2023年6月末，公司所有业务板块在手订单金额约为43.6亿元。 （二）报告期内主营业务经营情况 1.智能包装装备业务板块 2023年上半年，公司智能包装装备业务板块整体实现营业收入约16.68亿元，同比增33.1%；整体新增订单约24.8亿元人民币，截至2023年6月末，在手订单约41.7亿元人民币（包括产线设备、配件和技术服务）。 A. 瓦楞纸板生产线板块 子公司Fosber集团旗下所有业务单元和利润中心，其业务、资产、团队人员均分布在欧洲和北美，均采用本地化管理和运营模式，产品设计、开发、生产制造都在欧美当地；所服务的行业客户几乎全为欧洲、北美、拉美、非洲等国家地区的行业大中型厂商。Fosber集团与欧美瓦楞纸包装行业主要厂商如Smurfit Kappa, International Paper, DS Smith, SAICA等均建立了稳定良好的合作伙伴关系。 Fosber品牌的瓦楞纸板线产品，所生产的瓦楞纸板，其终端用途是被制作为各类型的瓦楞纸箱、瓦楞纸盒等瓦楞纸包装品，而瓦楞纸包装在欧美国家地区属刚性消费品。根据Statista数据，预计美国电子商务市场的年复合增长率在2017年至2027年期间约为12.7％，“可持续发展”的理念在欧美深入人心，持续推动包装行业“以纸代塑”的趋势，终端消费市场对瓦楞纸包装品的需求持续增长，有利于拉动对瓦楞纸包装产线设备的需求增长。 2022年，受益于近年欧美地区电子商务市场的快速增长，纸包装行业中大厂商增加资本开支，以及可持续发展、绿色经济等方面因素的综合影响，主要面向欧美市场的子公司Fosber集团，实现了经营业绩的快速增长，并在2022年实现了创纪录的销售接单和营业收入。2023年上半年，海外瓦楞纸包装装备市场的良好发展势头仍得以持续，子公司Fosber集团也以更稳健的经营和更全面的发展，实现了整体营收净利的良好增长。 2023年上半年，Fosber集团实现营业收入（合并口径）约12亿元人民币，同比增29.0%，实现净利润（合并口径）约1.15 亿元人民币，同比增54.2 %。2018上半年到2023上半年，Fosber集团营业收入（合并口径）的年复合增长率约14%，净利润（合并口径）的年复合增长率约23%。 截至2023年6月末，Foseber集团（Fosber意大利+Fosber美国+QCorr+Tiru?a集团）和Fosber亚洲，整体在手机器设备订单约31.8亿元人民币，创下自2018年以来近6年上半年末在手订单的最高记录，其中Fosber美国的在手订单部分排期已到2025年。 a) 瓦楞纸板生产线设备 (1) Fosber意大利 2023年上半年，Fosber意大利实现营业收入约7.12亿元人民币，同比增34%。 市场方面：在最重要的欧洲市场上，Fosber意大利与保持多年稳定合作关系的欧美瓦楞纸包装行业巨头，在2023年上半年继续深化合作，为业绩的稳定增长奠定了坚实基础；在拉美，Fosber意大利的努力在墨西哥市场收获了订单；此外，在北非和南非等地的区域市场也收获了订单。2023上半年，Fosber意大利新增机器设备订单金额约6.3亿元人民币；新增配件服务订单金额约2.2亿元人民币。 收入结构方面：报告期内，Fosber意大利不仅成功达成了瓦楞纸板生产线机器设备的销售目标，其售后服务和技术支持业务也表现出了良好的增长态势，尤其是零部件销售和机器升级服务带来的收入超出预期。 毛利率方面：随着欧洲通货膨胀压力的缓解，报告期内，Fosber意大利的主要原材料（钢铁）和电力的市场价格相较于2022年水平有所下降；与此同时，关键电气元件的供应相较于2022年得到了显著改善，这使得Fosber意大利报告期内的毛利率有所提高。 研发方面：Fosber意大利的新型皮带机和单面机产品在欧洲客户工厂中的运行表现优异。公司同时致力于深化增强现实（AR）、机器学习、数字孪生等先进科技在Fosber品牌的高端智能瓦楞纸板生产线解决方案中的应用。 此外，基于五年发展战略和经营发展的实际需求，Fosber意大利在报告期内稳步推进新总部的建设计划。 (2) Fosber美国 2023年上半年，Fosber美国继续保持在北美瓦楞纸包装装备行业市场的领先地位，Fosber品牌瓦楞纸板生产线在北美市场继续与北美纸包装行业大客户保持密切合作。报告期内，Fosber美国实现营业收入约5亿元人民币，同比增12%。新增机器设备订单金额约5.2亿元人民币；新增配件服务订单金额约2.31亿元人民币。 (3) QCorr 2023年上半年，QCorr在市场开拓方面成绩亮眼, Quantum Line 收获新增订单金额超1.58亿元人民币，同比增长74%，创下自2020年成为东方精工旗下成员企业以来的上半年最好成绩。（未完）查看完整公告  |
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